Acciones de Masco Corporation (MAS): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Masco Corporation

Actualizada el 11 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 29 de julio de 2026

Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio muy rentable y constante, con márgenes por encima de su media histórica

Mas cotiza a PER 15,8, un 17 % por debajo de su mediana de 10 años, con un ROIC del 27 % que casi triplica la mediana de su sector.

• ¿Está cara o barata Mas? Su PER de 15,8 está un 17 % por debajo de su mediana de 10 años y solo ha sido más bajo el 13 % del tiempo.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos −3 % en 12 meses, pero margen operativo del 18 %, por encima de su media del 16 % en 2014-2025.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,0× el EBITDA, por debajo del 3,0× que se considera sano, y Altman Z de 3,9 en zona segura.
• ¿Aguanta el balance el valle del ciclo? El dividendo, que sube desde hace 11 ejercicios, estuvo cubierto 3,3 veces por la caja libre en el ejercicio 2025.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 28 de octubre de 2026; se esperan 1,03 $ por acción tras batir en un 24 % el trimestre anterior.

¿Está cara o barata Mas?

Mas cotiza a un PER de 15,8 en los últimos 12 meses, un 17 % por debajo de su mediana de diez años (19,0) y un 15 % por debajo de la mediana de su sector (18,5). En la última década solo ha cotizado más barata por beneficios el 13 % del tiempo, con un mínimo de 12,9 y un máximo de 32,8. El EV/EBITDA de 11,1× también queda por debajo de su media de siete ejercicios (13,0×), en la franja que se considera barata. La rentabilidad por caja libre del 6,7 % es correcta, aunque no llega al 8 % que se pide en su sector.

¿Cómo va el negocio?

Las ventas caen un 3,4 % interanual en los últimos 12 meses, pero el beneficio por acción sube un 2,7 % porque el margen ha mejorado. El margen operativo está en el 18 % en los últimos 12 meses, frente al 17 % del ejercicio 2025 y al 16 % de media entre 2014 y 2025. La rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) es del 27 %, 18 puntos por encima de la mediana de su sector (9 %), y ha superado el 10 % en cada uno de los últimos diez ejercicios. Esa constancia describe un negocio que convierte bien su capital, sin altibajos.

¿Cómo está el balance?

La deuda neta del ejercicio 2025 es de 13,83 $ por acción, un 20 % del precio actual, y equivale a 2,0× el EBITDA, por debajo del límite de 3,0× que se usa como referencia sana. El ratio corriente de 1,86 indica holgura de liquidez y el Altman Z de 3,9 la sitúa en zona segura. El Piotroski de 5 sobre 9 es neutro. Ojo con el ROE del −406 % y el precio sobre valor contable de −71,3×: salen negativos porque el patrimonio contable es negativo, así que aquí no sirven para juzgar la empresa.

¿Aguanta el balance el valle del ciclo?

En materiales básicos el beneficio sigue al ciclo de la materia prima, así que el PER de un buen año puede engañar: importan el margen bruto, la deuda y si el dividendo resiste un mal año. Mas cumple casi todo: margen bruto del 36 % en el ejercicio 2025 (sano a partir del 30 %), capex de 1,1× la depreciación (dentro de la franja de 0,8× a 1,5×) y un dividendo cubierto 3,3× por la caja libre, con un payout del 32 % y once subidas seguidas. La rentabilidad por dividendo del 1,8 % es modesta, pero tiene recorrido para seguir creciendo.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Mas presenta resultados el 28 de octubre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 1,03 $, muy por debajo de los 1,64 $ del trimestre anterior. Aquel dato superó en un 24 % los 1,32 $ esperados, la mayor sorpresa de los últimos ocho trimestres, y la empresa ha batido las previsiones en cinco de esos ocho. Para el conjunto de 2026 el consenso de BPA apenas se mueve (de 4,53 $ a 4,54 $ en 26 días). De los 38 analistas que la cubren, 20 recomiendan comprar, 16 mantener y 2 vender.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.