Acciones de Minerals Technologies Inc. (MTX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Minerals Technologies Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 55,50 $ a 82,84 $; PER 2027 esperado 9,4×; rentabilidad por dividendo 0,76 %. Precio al cierre del 3 nov.

• Valoración: EV/EBITDA 37,7× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC −1 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −1 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,6× (frágil). Deuda neta de 4,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3× (ejercicio 2025; no es la media del ciclo)
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −111 % interanual

A favor y en contra

• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 6,1×: La caja libre cubre 6,1× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• A favor: Capex sobre depreciación 1,0×: Reinvierte 1,0× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• A favor: Altman Z 2,7: Puntuación de 2,7: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: ROIC −1 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −1 % en 12 meses
• En contra: Rentabilidad por caja libre 5,1 %: Caja libre anual del 5,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Margen bruto 24,4 %: Margen bruto del 24,4 %; sano desde el 30 %

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 5,1 %, no cumple. Caja libre anual del 5,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 24,4 %, no cumple. Margen bruto del 24,4 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,6×, no cumple. Deuda neta de 4,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 37,7×, no cumple. Cotiza a 37,7×, frente a 10,5× de media en 7 años: caro, por encima de 11,5×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 6,1×, cumple. La caja libre cubre 6,1× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Capex sobre depreciación: 1,0×, cumple. Reinvierte 1,0× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 2,7, cumple. Puntuación de 2,7: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Precio sobre valor contable: 1,2×, cumple. Paga 1,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Minerals Technologies Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 37,7×; ROIC −0,6 %. Pares: Innospec Inc. (PER 52,0×; EV/EBITDA 39,5×; ROIC 10,2 %), Ingevity Corporation (PER 50,1×; EV/EBITDA 19,0×; ROIC 12,3 %), Quaker Houghton (PER 26,7×; EV/EBITDA 12,9×; ROIC 5,1 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,76 % en los últimos 12 meses; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 18 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 10,5×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 7,60 $ al año (0,63 $ al mes).