Acciones de OFG Bancorp (OFG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: OFG Bancorp

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 37,15 $ a 53,95 $; PER 9,9×; PER 2027 esperado 9,8×; rentabilidad por dividendo 2,6 %; próximos resultados el 28 de enero de 2027. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: P/VC 1,6× (justificada). Con ROTCE del 16 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 1,6×
• Negocio: ROTCE 15,8 % (excelente). Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• Balance: Capital/activos 11,2 % (sólido). Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +6 % interanual · próximos el 28 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: P/VC 1,6×: Con ROTCE del 16 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 1,6×
• A favor: ROTCE 15,8 %: Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• A favor: Capital/activos 11,2 %: Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %

A un P/VC que Kaplio da por bueno para su ROTCE del 15,8 % (2,0×) valdría unos 63 $ (un 25 % más); a la mediana de sus pares (SRCE, FCF y EFSC) (1,4×) valdría unos 46 $ (un 10 % menos). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que Kaplio da por bueno para su rentabilidad (ROTCE del 15,8 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en banca: 5 de 5 cumplen

• ROA: 1,9 %, cumple. Gana un 1,9 % sobre sus activos totales; en banca, sano desde el 1 %
• ROTCE: 15,8 %, cumple. Gana un 15,8 % sobre su capital tangible; cumple desde el 12 % y excelente desde el 15 %
• Capital sobre activos: 11,2 %, cumple. Su capital propio cubre el 11,2 % de los activos; colchón robusto desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 1,6×, cumple. Paga 1,6× el valor contable; con ROTCE del 15,8 % Kaplio paga como mucho 2,0× por regla
• Rentabilidad por dividendo: 2,7 %, cumple. Rentabilidad por dividendo del 2,7 %; en banca es sostenible entre el 2 % y el 8 %

Un banco no se analiza solo con el PER: su balance es el negocio. Importan la rentabilidad sobre el capital tangible, el colchón de capital y el precio que se paga por el valor en libros; el ROIC y los márgenes no dicen nada.

Frente a sus pares — OFG Bancorp: PER 9,9×; P/VC 1,6×; ROE 16,4 %. Pares: 1st Source Corporation (PER 12,2×; P/VC 1,6×; ROE 13,8 %), First Commonwealth Financial Corporation (PER 12,7×; P/VC 1,4×; ROE 11,2 %), Enterprise Financial Services Corp (PER 12,7×; P/VC 1,2×; ROE 9,3 %).

Ha estado más barata que hoy el 86 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,6 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 22 % al año en cinco ejercicios; payout del 25 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 26,50 $ al año (2,21 $ al mes).