Acciones de Otis Worldwide Corporation (OTIS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Otis Worldwide Corporation

Capitalización 26 mil m$; rango de 52 semanas 67,89 $ a 93,62 $; rentabilidad por dividendo 2,51 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 17,5× (barata). Un 26 % por debajo de su media de diez años
• Negocio: ROIC 40 % (excelente). rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 9 ejercicios; Margen operativo del 15 % en 12 meses; crece al 4,5 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,3× (frágil). Deuda neta de 3,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −14 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 17,5×: Un 26 % por debajo de su media de diez años
• A favor: ROIC 40 %: rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 9 ejercicios; Margen operativo del 15 % en 12 meses; crece al 4,5 % anual, por…
• A favor: Margen operativo 14,8 %: Margen operativo del 14,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 4,5 %: Los ingresos por acción crecen un 4,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Capex sobre ingresos 1,1 %: Reinvierte el 1,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 3,3×: Deuda neta de 3,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×

A su PER medio de la década (23,8×) valdría unos 94 $ (un 36 % más); a la mediana de su sector (25,7×) valdría unos 102 $ (un 47 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 7 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 4,5 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 4,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,3×, no cumple. Deuda neta de 3,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 1,1 %, no cumple. Reinvierte el 1,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Margen operativo: 14,8 %, cumple. Margen operativo del 14,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 40,3 %, cumple. Gana un 40,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 104,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 104,3 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Altman Z: 3,1, cumple. Puntuación de 3,1: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 17,5×, cumple. Cotiza a 17,5×, frente a 23,8× de media en 10 años: barato, por debajo de 21,4×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 14,1×, cumple. Cotiza a 14,1×, frente a 17,1× de media en 7 años: barato, por debajo de 15,4×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Otis Worldwide Corporation: PER 17,5×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 40,3 %. Pares: Dover Corporation (PER 22,1×; EV/EBITDA 15,0×; ROIC 9,6 %), Xylem Inc. (PER 25,8×; EV/EBITDA 14,4×; ROIC 6,8 %), Ingersoll Rand Inc. (PER 29,4×; EV/EBITDA 16,0×; ROIC 8,4 %).

Si en 2028 gana los 5,06 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (24,1×), valdría unos 122 $, un 76 % más que hoy: un 32,7 % anual más un 2,5 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más cara que hoy el 97 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,5 %; al menos 5 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 22 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,4×.