Estados financieros detallados de The Procter & Gamble Company (PG): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
The Procter & Gamble Company registró ingresos de 87,03 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 2,7 %. El beneficio neto alcanzó 16,05 B$, con un CAGR a 5 años del 2,3 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 50,2 %, margen operativo 22,7 %, margen neto 18,4 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 0,4 % en 5 años.
Al precio actual de 145,94 $, PG cotiza a un PER de 21,89 y un ROE del 29,54 %. La capitalización bursátil es de 347 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 65,06 B$ | 66,83 B$ | 67,68 B$ | 70,95 B$ | 76,12 B$ | 80,19 B$ | 82,01 B$ | 84,04 B$ | 84,28 B$ | 87,03 B$ |
| Coste de Ventas | 32,64 B$ | 34,43 B$ | 34,77 B$ | 35,25 B$ | 37,11 B$ | 42,16 B$ | 42,76 B$ | 40,85 B$ | 41,16 B$ | 43,36 B$ |
| Beneficio Bruto | 32,42 B$ | 32,40 B$ | 32,92 B$ | 35,70 B$ | 39,01 B$ | 38,03 B$ | 39,25 B$ | 43,19 B$ | 43,12 B$ | 43,67 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 18,65 B$ | 19,04 B$ | 19,08 B$ | 19,99 B$ | 21,02 B$ | 20,22 B$ | 21,11 B$ | 23,30 B$ | 22,67 B$ | 23,92 B$ |
| Gastos Operativos | 18,65 B$ | 19,04 B$ | 27,43 B$ | 19,99 B$ | 21,02 B$ | 20,22 B$ | 21,11 B$ | 24,65 B$ | 22,67 B$ | 23,92 B$ |
| Beneficio Operativo | 13,77 B$ | 13,36 B$ | 5,49 B$ | 15,71 B$ | 17,99 B$ | 17,81 B$ | 18,13 B$ | 18,55 B$ | 20,45 B$ | 19,75 B$ |
| EBITDA | 16,54 B$ | 16,67 B$ | 9,40 B$ | 19,31 B$ | 20,85 B$ | 21,24 B$ | 21,77 B$ | 22,58 B$ | 23,92 B$ | 21,25 B$ |
| Gastos por Intereses | 465,0 M$ | 506,0 M$ | 509,0 M$ | 465,0 M$ | 502,0 M$ | 439,0 M$ | 756,0 M$ | 925,0 M$ | 907,0 M$ | 877,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 13,26 B$ | 13,33 B$ | 6,07 B$ | 15,83 B$ | 17,61 B$ | 18,00 B$ | 18,35 B$ | 18,76 B$ | 20,17 B$ | 20,38 B$ |
| Impuestos | 3,06 B$ | 3,46 B$ | 2,10 B$ | 2,73 B$ | 3,26 B$ | 3,20 B$ | 3,62 B$ | 3,79 B$ | 4,10 B$ | 4,23 B$ |
| Beneficio Neto | 15,33 B$ | 9,75 B$ | 3,90 B$ | 13,03 B$ | 14,31 B$ | 14,74 B$ | 14,65 B$ | 14,88 B$ | 15,97 B$ | 16,05 B$ |
| BPA | 5,80 $ | 3,75 $ | 1,45 $ | 5,13 $ | 5,69 $ | 6,00 $ | 6,07 $ | 6,18 $ | 6,67 $ | 6,75 $ |
| BPA Diluido | 5,59 $ | 3,67 $ | 1,43 $ | 4,96 $ | 5,50 $ | 5,81 $ | 5,90 $ | 6,02 $ | 6,51 $ | 6,62 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 2,74 B$ | 2,66 B$ | 2,54 B$ | 2,63 B$ | 2,60 B$ | 2,54 B$ | 2,48 B$ | 2,47 B$ | 2,45 B$ | 2,42 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 22,39 B$ | 22,21 B$ | 21,23 B$ | 21,20 B$ |
| Beneficio Bruto | 11,50 B$ | 11,37 B$ | 10,51 B$ | 10,28 B$ |
| Beneficio Operativo | 5,86 B$ | 5,37 B$ | 4,58 B$ | 3,95 B$ |
| EBITDA | 6,99 B$ | 6,44 B$ | 6,00 B$ | 1,82 B$ |
| Beneficio Neto | 4,75 B$ | 4,33 B$ | 3,97 B$ | 3,00 B$ |
| BPA | 2,00 $ | 1,82 $ | 1,66 $ | 1,27 $ |
| BPA Diluido | 1,95 $ | 1,78 $ | 1,63 $ | 1,26 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 5,57 B$ | 2,57 B$ | 4,24 B$ | 16,18 B$ | 10,29 B$ | 7,21 B$ | 8,25 B$ | 9,48 B$ | 9,56 B$ | 9,94 B$ |
| Inversiones a Corto | 9,57 B$ | 9,28 B$ | 6,05 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 4,59 B$ | 4,69 B$ | 4,95 B$ | 4,18 B$ | 4,72 B$ | 5,14 B$ | 5,47 B$ | 6,12 B$ | 6,18 B$ | 6,06 B$ |
| Inventario | 4,62 B$ | 4,74 B$ | 5,02 B$ | 5,50 B$ | 5,98 B$ | 6,92 B$ | 7,07 B$ | 7,02 B$ | 7,55 B$ | 8,17 B$ |
| Activos Corrientes | 26,49 B$ | 23,32 B$ | 22,47 B$ | 27,99 B$ | 23,09 B$ | 21,65 B$ | 22,65 B$ | 24,71 B$ | 25,39 B$ | 26,21 B$ |
| Inmovilizado Material | 19,89 B$ | 20,60 B$ | 21,27 B$ | 20,69 B$ | 21,69 B$ | 21,20 B$ | 21,91 B$ | 22,15 B$ | 23,90 B$ | 25,36 B$ |
| Fondo de Comercio | 44,70 B$ | 45,17 B$ | 40,27 B$ | 39,90 B$ | 40,92 B$ | 39,70 B$ | 40,66 B$ | 40,30 B$ | 41,65 B$ | 41,28 B$ |
| Activos Intangibles | 24,19 B$ | 23,90 B$ | 24,21 B$ | 23,79 B$ | 23,64 B$ | 23,68 B$ | 23,78 B$ | 22,05 B$ | 21,91 B$ | 21,44 B$ |
| Activos Totales | 120,41 B$ | 118,31 B$ | 115,09 B$ | 120,70 B$ | 119,31 B$ | 117,21 B$ | 120,83 B$ | 122,37 B$ | 125,23 B$ | 126,52 B$ |
| Cuentas por Pagar | 9,63 B$ | 10,34 B$ | 11,26 B$ | 12,07 B$ | 13,72 B$ | 14,88 B$ | 14,60 B$ | 15,36 B$ | 15,23 B$ | 16,31 B$ |
| Deuda a Corto | 13,55 B$ | 10,42 B$ | 9,70 B$ | 11,18 B$ | 8,89 B$ | 8,64 B$ | 10,23 B$ | 7,19 B$ | 9,51 B$ | 11,30 B$ |
| Pasivos Corrientes | 30,21 B$ | 28,24 B$ | 30,01 B$ | 32,98 B$ | 33,13 B$ | 33,08 B$ | 35,76 B$ | 33,63 B$ | 36,06 B$ | 38,69 B$ |
| Deuda a Largo | 18,04 B$ | 20,86 B$ | 20,39 B$ | 23,54 B$ | 23,10 B$ | 22,85 B$ | 24,38 B$ | 25,27 B$ | 25,00 B$ | 22,84 B$ |
| Pasivos Totales | 64,63 B$ | 65,43 B$ | 67,52 B$ | 73,82 B$ | 72,65 B$ | 70,35 B$ | 73,76 B$ | 71,81 B$ | 72,95 B$ | 72,21 B$ |
| Reservas | 96,12 B$ | 98,64 B$ | 94,92 B$ | 100,24 B$ | 106,37 B$ | 112,43 B$ | 118,17 B$ | 123,81 B$ | 129,97 B$ | 135,85 B$ |
| Patrimonio Neto | 55,18 B$ | 52,29 B$ | 47,19 B$ | 46,52 B$ | 46,38 B$ | 46,59 B$ | 46,78 B$ | 50,29 B$ | 52,01 B$ | 54,31 B$ |
| Deuda Total | 31,64 B$ | 31,39 B$ | 30,10 B$ | 35,61 B$ | 32,84 B$ | 32,29 B$ | 35,42 B$ | 33,37 B$ | 35,46 B$ | 35,03 B$ |
| Deuda Neta | 16,51 B$ | 19,54 B$ | 19,81 B$ | 19,43 B$ | 22,55 B$ | 25,08 B$ | 27,18 B$ | 23,89 B$ | 25,91 B$ | 25,08 B$ |
| Capital Circulante | -3,72 B$ | -4,92 B$ | -7,54 B$ | -4,99 B$ | -10,04 B$ | -11,43 B$ | -13,11 B$ | -8,92 B$ | -10,67 B$ | -12,49 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 11,17 B$ | 10,82 B$ | 12,31 B$ | 9,94 B$ |
| Activos Totales | 127,60 B$ | 127,29 B$ | 128,38 B$ | 126,52 B$ |
| Pasivos Totales | 74,05 B$ | 73,97 B$ | 73,65 B$ | 72,21 B$ |
| Patrimonio Neto | 53,27 B$ | 53,04 B$ | 54,51 B$ | 54,31 B$ |
| Deuda Total | 35,95 B$ | 36,64 B$ | 37,03 B$ | 35,03 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 15,33 B$ | 9,86 B$ | 3,97 B$ | 13,10 B$ | 14,35 B$ | 14,79 B$ | 14,74 B$ | 14,88 B$ | 16,07 B$ | 16,14 B$ |
| Amortizaciones | 2,82 B$ | 2,83 B$ | 2,82 B$ | 3,01 B$ | 2,73 B$ | 2,81 B$ | 2,71 B$ | 2,90 B$ | 2,85 B$ | 3,16 B$ |
| Compensación en Acciones | 366,0 M$ | 395,0 M$ | 515,0 M$ | 558,0 M$ | 540,0 M$ | 528,0 M$ | 545,0 M$ | 562,0 M$ | 476,0 M$ | 524,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -443,0 M$ | 3,02 B$ | 368,0 M$ | 1,21 B$ | 371,0 M$ | -1,15 B$ | -1,22 B$ | -436,0 M$ | -2,47 B$ | 2,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 12,75 B$ | 14,87 B$ | 15,24 B$ | 17,40 B$ | 18,37 B$ | 16,72 B$ | 16,85 B$ | 19,85 B$ | 17,82 B$ | 20,32 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -3,38 B$ | -3,72 B$ | -3,35 B$ | -3,07 B$ | -2,79 B$ | -3,16 B$ | -3,06 B$ | -3,32 B$ | -3,77 B$ | -4,41 B$ |
| Adquisiciones | -491,0 M$ | -109,0 M$ | -3,94 B$ | -58,0 M$ | -34,0 M$ | -1,38 B$ | -765,0 M$ | -21,0 M$ | -11,0 M$ | -77,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -5,20 B$ | -7,00 B$ | -5,00 B$ | -7,41 B$ | -11,01 B$ | -10,00 B$ | -7,35 B$ | -5,01 B$ | -6,50 B$ | -5,03 B$ |
| Dividendos Pagados | -7,24 B$ | -7,31 B$ | -7,50 B$ | -7,79 B$ | -8,26 B$ | -8,77 B$ | -9,00 B$ | -9,31 B$ | -9,87 B$ | -10,23 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 9,37 B$ | 11,15 B$ | 11,89 B$ | 14,33 B$ | 15,58 B$ | 13,57 B$ | 13,79 B$ | 16,52 B$ | 14,04 B$ | 15,91 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 5,41 B$ | 4,97 B$ | 4,04 B$ | 5,90 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,20 B$ | -1,17 B$ | -1,02 B$ | -1,02 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 4,21 B$ | 3,81 B$ | 3,03 B$ | 4,87 B$ |
| Dividendos Pagados | -2,55 B$ | -2,54 B$ | -2,53 B$ | -2,61 B$ |
| Compensación en Acciones | 121,0 M$ | 141,0 M$ | 132,0 M$ | 130,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +2,7 % | +1,3 % | +4,8 % | +7,3 % | +5,3 % | +2,3 % | +2,5 % | +0,3 % | +3,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -36,4 % | -60,0 % | +234,3 % | +9,8 % | +3,0 % | -0,6 % | +1,5 % | +7,4 % | +0,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -35,3 % | -61,3 % | +253,8 % | +10,9 % | +5,4 % | +1,2 % | +1,8 % | +7,9 % | +1,2 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -3,1 % | -4,4 % | +3,4 % | -0,9 % | -2,4 % | -2,2 % | -0,5 % | -0,7 % | -1,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +19,0 % | +6,7 % | +20,5 % | +8,8 % | -12,9 % | +1,6 % | +19,9 % | -15,0 % | +13,3 % | |
| Margen Bruto | 49,8 % | 48,5 % | 48,6 % | 50,3 % | 51,2 % | 47,4 % | 47,9 % | 51,4 % | 51,2 % | 50,2 % |
| Margen Operativo | 21,2 % | 20,0 % | 8,1 % | 22,1 % | 23,6 % | 22,2 % | 22,1 % | 22,1 % | 24,3 % | 22,7 % |
| Margen EBITDA | 25,4 % | 24,9 % | 13,9 % | 27,2 % | 27,4 % | 26,5 % | 26,5 % | 26,9 % | 28,4 % | 24,4 % |
| Margen Neto | 23,6 % | 14,6 % | 5,8 % | 18,4 % | 18,8 % | 18,4 % | 17,9 % | 17,7 % | 19,0 % | 18,4 % |
| Margen FCF | 14,4 % | 16,7 % | 17,6 % | 20,2 % | 20,5 % | 16,9 % | 16,8 % | 19,7 % | 16,7 % | 18,3 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 23,1 % | 26,0 % | 34,7 % | 17,2 % | 18,5 % | 17,8 % | 19,7 % | 20,2 % | 20,3 % | 20,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 3,42 $ | 4,20 $ | 4,68 $ | 5,46 $ | 5,99 $ | 5,34 $ | 5,55 $ | 6,68 $ | 5,72 $ | 6,57 $ |
| Dividendo por Acción | 2,64 $ | 2,75 $ | 2,95 $ | 2,97 $ | 3,18 $ | 3,45 $ | 3,62 $ | 3,77 $ | 4,02 $ | 4,22 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 2,60 B$ | 2,53 B$ | 2,50 B$ | 2,54 B$ | 2,51 B$ | 2,46 B$ | 2,37 B$ | 2,36 B$ | 2,45 B$ | 2,42 B$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Defensivo
- Margen bruto (estable 5a) (Estable ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola no pierde margen ni en crisis.
- ROE / ROIC estables (ROE ≥15% estable) — Defensivas tienen ROE alto consistente — los 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Beneficio Neto (≥90%) — Conversión de beneficios a caja — los mejores superan 95%.
- Crecimiento del dividendo 10a (≥6%/año) — Los Dividend Aristocrats suben 25+ años — señal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo en riesgo. <60% cómodo.
- Deuda Neta / EBITDA (<2,5x) — Una defensiva con mucha deuda pierde su esencia.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 29,54 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 15,74 % |
| Rentabilidad sobre activos | 12,68 % |
| Margen bruto | 50,18 % |
| Margen operativo | 22,69 % |
| Margen neto | 18,44 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,64 |
| Ratio corriente | 0,68 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 5,54 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 15,03 | 20,82 | 76,20 | 23,31 | 23,71 | 23,96 | 25,00 | 26,33 | 23,89 | 21,72 |
| P/VC | 4,10 | 3,78 | 5,86 | 6,53 | 7,31 | 7,58 | 7,68 | 7,64 | 7,52 | 6,54 |
| P/V | 3,48 | 2,95 | 4,09 | 4,28 | 4,46 | 4,41 | 4,38 | 4,57 | 4,64 | 4,08 |
| Margen Bruto | 49,8 % | 48,5 % | 48,6 % | 50,3 % | 51,2 % | 47,4 % | 47,9 % | 51,4 % | 51,2 % | 50,2 % |
| Margen Operativo | 21,2 % | 20,0 % | 8,1 % | 22,1 % | 23,6 % | 22,2 % | 22,1 % | 22,1 % | 24,3 % | 22,7 % |
| Margen Neto | 23,6 % | 14,6 % | 5,8 % | 18,4 % | 18,8 % | 18,4 % | 17,9 % | 17,7 % | 19,0 % | 18,4 % |
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