Acciones de PriceSmart, Inc. (PSMT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: PriceSmart, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 114,94 $ a 197,90 $; PER 31,8×; PER 2027 esperado 26,9×; rentabilidad por dividendo 0,84 %; próximos resultados el 6 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 31,8× (en precio). Un 23 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 11 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,0× (sólido). Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA +12 % interanual · próximos el 6 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 0,0×: Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Crecimiento anual del dividendo 7,2 %: El dividendo crece un 7,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Payout 25,8 %: Reparte como dividendo el 25,8 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• En contra: Margen bruto 17,7 %: Margen bruto del 17,7 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• En contra: ROE 12,1 %: Gana un 12,1 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 57,9 %: Convierte en caja libre el 57,9 % del beneficio; sano desde el 90 %

A su PER mediano de la década (25,8×) valdría unos 134 $ (un 19 % menos); a la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 117 $ (un 29 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 4 de 8 cumplen

• Margen bruto: 17,7 %, no cumple. Margen bruto del 17,7 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 12,1 %, no cumple. Gana un 12,1 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 57,9 %, no cumple. Convierte en caja libre el 57,9 % del beneficio; sano desde el 90 %
• PER: 31,8×, no cumple. Cotiza a 31,8×, frente a 26,6× de media en 10 años: caro, por encima de 29,3×
• Crecimiento anual del dividendo: 7,2 %, cumple. El dividendo crece un 7,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 6,6 %, cumple. El beneficio por acción crece un 6,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 25,8 %, cumple. Reparte como dividendo el 25,8 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,0×, cumple. Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — PriceSmart, Inc.: PER 31,8×; EV/EBITDA 14,5×; ROIC 10,5 %. Pares: BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (PER 23,5×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 11,9 %), Target Corporation (PER 16,0×; EV/EBITDA 8,7×; ROIC 11,3 %), Costco Wholesale Corporation (PER 48,8×; EV/EBITDA 29,9×; ROIC 18,6 %).

Ha estado más barata que hoy el 85 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 0,84 %; crece un 14 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 8,40 $ al año (0,70 $ al mes).