Acciones de Target Corporation (TGT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Target Corporation

Capitalización 71 mil m$; rango de 52 semanas 83,68 $ a 169,89 $; rentabilidad por dividendo 2,95 %; próximos resultados el 18 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 16,0× (en precio). Un 12 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 11 % (justo). rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 6 % en 12 meses; crece al 4,3 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,8× (sólido). Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 18 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,8×: Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 18 de noviembre de 2026
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (3,0 % de rentabilidad)
• En contra: Margen bruto 27,9 %: Margen bruto del 27,9 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 76,5 %: Convierte en caja libre el 76,5 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 4,3 %: El beneficio por acción crece un 4,3 % al año; sano desde el 6 % anual

A su PER medio de la década (14,3×) valdría unos 140 $ (un 11 % menos); a la mediana de su sector (20,4×) valdría unos 201 $ (un 28 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 4 de 8 cumplen

• Margen bruto: 27,9 %, no cumple. Margen bruto del 27,9 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 76,5 %, no cumple. Convierte en caja libre el 76,5 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 4,3 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 4,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• PER: 16,0×, no cumple. Cotiza a 16,0×, frente a 14,3× de media en 10 años: caro, por encima de 15,7×
• ROE: 26,7 %, cumple. Gana un 26,7 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del dividendo: 7,6 %, cumple. El dividendo crece un 7,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 55,4 %, cumple. Reparte como dividendo el 55,4 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,8×, cumple. Deuda neta de 1,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Target Corporation: PER 16,0×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 11,3 %. Pares: Dollar Tree, Inc. (PER 13,7×; EV/EBITDA 12,9×; ROIC 10,7 %), Ambev S.A. (PER 15,1×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 18,6 %), Coca-Cola Europacific Partners PLC (PER 19,9×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 8,9 %).

Si en 2029 gana los 10,29 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (14,6×), valdría unos 150 $, un 5 % menos que hoy: un −1,6 % anual más un 3,0 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 67 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 3,0 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,8×.