Acciones de Target Corporation (TGT): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Target Corporation

Actualizada el 4 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 19 de agosto de 2026

Lectura del 4 de octubre de 2026: Minorista rentable con dividendo creciente

Target cotiza a un PER de 16,2×, un 20 % por debajo de su sector, con ingresos a la baja y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo.

• ¿Está cara o barata Target? PER de 16,2× en los últimos 12 meses, un 20 % por debajo de la mediana de su sector y un 5 % por encima de su mediana de diez años.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos −1,7 % y BPA −8,2 % en los últimos 12 meses; el margen operativo del 5,6 % sigue bajo su media 2014-2025 del 6,0 %.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 1,8× el EBITDA en el ejercicio 2025 y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo, con un payout del 55 %.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 18 de noviembre de 2026 y el consenso espera un BPA de 2,05 $; ha batido estimaciones en 6 de los últimos 8 trimestres.
• ¿Es tan estable como promete el sector? Cumple 5 de 8 listones del sector, pero falla en margen bruto (28 %), conversión en caja (77 %) y crecimiento del BPA (4,3 % anual).

¿Está cara o barata Target?

Target cotiza a un PER de 16,2× en los últimos 12 meses, un 20 % por debajo de la mediana de su sector, que está en 20,2× (97 empresas). Frente a su propia historia, la lectura es más neutra. Su PER mediano de la década es 15,5×, así que hoy pagas un 5 % más de lo habitual, y en el 55 % de las semanas de los últimos diez años cotizó más barata. Está lejos tanto del mínimo de 9,6× como del máximo de 32,0×. Ten en cuenta el rebote: la acción sube un 80 % en 12 meses y queda un 8 % por debajo de su máximo de 52 semanas.

¿Cómo va el negocio?

El negocio se ha frenado: en los últimos 12 meses los ingresos caen un 1,7 % y el beneficio por acción un 8,2 %. El margen operativo del 5,6 % queda por debajo de su media del 6,0 % entre 2014 y 2025, aunque mejora frente al 4,9 % del ejercicio 2025. La rentabilidad aguanta mejor. El ROIC del 11,3 % supera en 1,3 puntos la mediana del sector (10,1 %) y ha estado por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; el peor fue 2022, con un 9,1 %. Un margen neto del 4,1 % deja poco colchón si las ventas siguen bajando.

¿Cómo está el balance?

La deuda está controlada. La deuda neta equivale a 1,8× el EBITDA del ejercicio 2025, por debajo del listón de 2,5× que se considera sano en el sector, y supone 33,58 $ por acción, algo más del 21 % del precio actual. La liquidez es más justa, con un ratio corriente de 0,99, y el Altman Z de 2,9 la deja en zona gris. El accionista sale bien parado: Target lleva 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo, que creció un 7,6 % anual entre 2015 y 2025. Ofrece una rentabilidad del 2,9 % y un payout del 55 % que aún deja margen.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Target presenta resultados el 18 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 2,05 $. La comparación viene exigente. En agosto publicó 4,11 $ frente a 2,35 $ esperados, una sorpresa del 75 % y la mayor de los últimos 8 trimestres, y ha batido estimaciones en 6 de esos 8. El consenso de BPA para 2027 ha subido un 0,7 % en 18 días, de 10,08 $ a 10,15 $, mientras el de ingresos apenas se mueve. De los 60 analistas que la cubren, 28 recomiendan comprar, 28 mantener y 4 vender: la opinión está dividida.

¿Es tan estable como promete el sector?

En consumo defensivo pagas por estabilidad y por un dividendo que crece. Por eso se miran el margen bruto, la conversión del beneficio en caja y la constancia del beneficio por acción. Target cumple 5 de los 8 listones: dividendo (crece un 7,6 % anual), payout, deuda, ROE del 26,7 % y un PER por debajo de su media de 10 ejercicios de 17,2×. Falla en tres. Su margen bruto del 27,9 % en 2025 queda lejos del 35 % que se considera estable. La caja libre equivale al 76,5 % del beneficio, por debajo del 90 % sano, y el BPA creció un 4,3 % anual entre 2015 y 2025, por debajo del 6 %.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.