Acciones de BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 83,82 $ a 106,63 $; PER 22,6×; PER 2027 esperado 21,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 20 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 22,6× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 12 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,3× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 20 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,3×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 20 de noviembre de 2026
• A favor: ROE 27,4 %: Gana un 27,4 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 18,6 %: Margen bruto del 18,6 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 57,2 %: Convierte en caja libre el 57,2 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: Crecimiento anual del dividendo −0,5 %: El dividendo crece un −0,5 % al año; sano desde el 6 % anual

A su PER mediano de la década (22,5×) valdría unos 103 $ (un 1 % menos); a la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 103 $ (un 1 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 5 de 8 cumplen

• Margen bruto: 18,6 %, no cumple. Margen bruto del 18,6 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 57,2 %, no cumple. Convierte en caja libre el 57,2 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del dividendo: −0,5 %, no cumple. El dividendo crece un −0,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROE: 27,4 %, cumple. Gana un 27,4 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 36,9 %, cumple. El beneficio por acción crece un 36,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 0,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,3×, cumple. Deuda neta de 2,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 22,6×, cumple. Cotiza a 22,6×, frente a 26,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 23,6×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.: PER 22,6×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 11,9 %. Pares: Dollar General Corporation (PER 16,4×; EV/EBITDA 11,9×; ROIC 7,0 %), Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (PER 19,2×; EV/EBITDA 13,3×; ROIC 10,1 %), PriceSmart, Inc. (PER 31,0×; EV/EBITDA 14,5×; ROIC 10,5 %).

Si en 2029 gana los 5,34 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (22,5×), valdría unos 120 $, un 16 % más que hoy: un 5,1 % anual. BPA del consenso × su PER mediano de los últimos diez ejercicios, que no supera al actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 53 % del tiempo en 8 años (PER semanal).