Acciones de RBC Bearings Incorporated (RBC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: RBC Bearings Incorporated

Capitalización 16 mil M$; rango de 52 semanas 369,71 $ a 648,89 $; PER 50,9×; PER 2027 esperado 34,5×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 30 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 50,9× (cara). Un 71 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 24 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,7× (sólido). Deuda neta de 1,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +18 % interanual · próximos el 30 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,7×: Deuda neta de 1,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +18 % interanual · próximos el 30 de octubre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 19,4 %: Los ingresos por acción crecen un 19,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER 50,9×: Un 71 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 24 % en 12 meses
• En contra: EV/EBITDA ciclo-ajustado 28,9×: Cotiza a 28,9×, frente a 23,2× de media en 7 años: caro, por encima de 25,6×

A su PER mediano de la década (29,9×) valdría unos 302 $ (un 41 % menos); a la mediana de su sector (26,1×) valdría unos 264 $ (un 49 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• ROIC: 7,5 %, no cumple. Gana un 7,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• PER: 50,9×, no cumple. Cotiza a 50,9×, frente a 35,4× de media en 10 años: caro, por encima de 39,0×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 28,9×, no cumple. Cotiza a 28,9×, frente a 23,2× de media en 7 años: caro, por encima de 25,6×
• Capex sobre ingresos: 3,9 %, en el límite. Reinvierte el 3,9 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 19,4 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 19,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 22,5 %, cumple. Margen operativo del 22,5 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 119,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 119,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,7×, cumple. Deuda neta de 1,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 7,0, cumple. Puntuación de 7,0: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — RBC Bearings Incorporated: PER 50,9×; EV/EBITDA 28,9×; ROIC 7,5 %. Pares: Lincoln Electric Holdings, Inc. (PER 27,1×; EV/EBITDA 17,1×; ROIC 18,6 %), Stanley Black & Decker, Inc. (PER 22,4×; EV/EBITDA 12,7×; ROIC 5,9 %), LATAM Airlines Group S.A. (PER 10,1×; EV/EBITDA 5,4×; ROIC 17,4 %).

Si en 2029 gana los 18,14 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (29,9×), valdría unos 542 $, un 5 % más que hoy: un 1,7 % anual. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 85 % del tiempo en diez años (PER semanal).