Roku, Inc. (ROKU) es una empresa cotizada del sector Comunicaciones, industria Entertainment, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Roku, Inc. en 2026?
Roku, Inc. (ROKU) cotiza a 47,4× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 81 empresas de comunicación de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A la mediana de su sector (19,1×) valdría unos 64 $ (un 60 % menos).
Resumen de Kaplio: Roku, Inc.
Capitalización 21 mil M$; rango de 52 semanas 82,93 $ a 160,36 $; PER 47,4×; PER 2027 esperado 40,7×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 11 de febrero de 2027. Precio al cierre del 3 nov.
- Valoración: PER 12 meses 47,4× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 149 % por encima de su mediana. Incluye un beneficio extraordinario: sin él, 59,5×
- Negocio: Margen EBITDA 9,2 % (flojo). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 % (ejercicio 2025)
- Balance: Caja neta/EBITDA 3,3× (sólido). Caja neta de 3,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda (ejercicio 2025)
- Resultados: 8 de 8 (irregulares). 8 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio de los últimos 12 meses está inflado por un extraordinario · BPA +166 % interanual ·…
A favor y en contra
- A favor: Caja neta/EBITDA 3,3×: Caja neta de 3,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda (ejercicio 2025)
- A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 12,3 %: Los ingresos por acción crecen un 12,3 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
- A favor: Capex sobre ingresos 0,1 %: Reinvierte en la red el 0,1 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
- En contra: PER sin extraordinarios 59,5×
- En contra: Margen EBITDA 9,2 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 % (ejercicio 2025)
- En contra: Rentabilidad por caja libre 2,0 %: Caja libre anual del 2,0 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
A la mediana de su sector (19,1×) valdría unos 64 $ (un 60 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
¿Por qué el PER de Roku, Inc. es tan bajo?
Roku, Inc. cotiza a un PER de 47,4× con el beneficio publicado, pero en los últimos 12 meses el 20 % de su beneficio antes de impuestos (109 M$) vino de fuera del negocio, como revalorizaciones o ventas de participaciones en otras empresas. Es dinero real, pero no se repite cada año. Sin esa parte, su PER sería de unos 59,5×. Cálculo de Kaplio con las cuentas trimestrales oficiales publicadas hasta el trimestre cerrado el 30 de septiembre de 2026.
| Trimestre cerrado en | Del negocio | Fuera del negocio | Beneficio neto |
|---|---|---|---|
| 31 de diciembre de 2025 | 66,0 M$ | 25,7 M$ | 80,5 M$ |
| 31 de marzo de 2026 | 51,8 M$ | 36,9 M$ | 85,7 M$ |
| 30 de junio de 2026 | 146 M$ | 23,2 M$ | 164 M$ |
| 30 de septiembre de 2026 | 164 M$ | 23,3 M$ | 183 M$ |
Lo que importa en comunicación: 4 de 6 cumplen
- Margen EBITDA: 9,2 %, no cumple. Margen EBITDA del 9,2 %; en medios y entretenimiento se considera sano desde el 20 %
- Rentabilidad por caja libre: 2,0 %, no cumple. Caja libre anual del 2,0 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 12,3 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 12,3 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
- Capex sobre ingresos: 0,1 %, cumple. Reinvierte en la red el 0,1 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
- Deuda neta sobre EBITDA: −3,3×, cumple. Caja neta de 3,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
- EV/EBITDA: 26,6×, cumple. Cotiza a 26,6×, frente a 48,9× de media en 3 años: barato, por debajo de 44,0×
- Payout sobre caja libre: 0,0 %, dato informativo. No paga dividendo, así que no hay payout que juzgar
Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.
Frente a sus pares — Roku, Inc.: PER 47,4×; EV/EBITDA 26,6×; ROIC 11,8 %. Pares: Netflix, Inc. (PER 18,3×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 26,6 %), Spotify Technology S.A. (PER 37,2×; EV/EBITDA 29,2×; ROIC 22,8 %), Formula One Group (PER 47,7×; EV/EBITDA 18,1×; ROIC 2,7 %).
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 18,37 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 11,82 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,43 % |
| Margen bruto | 45,34 % |
| Margen operativo | 7,78 % |
| Margen neto | 9,34 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,10 |
| Ratio corriente | 2,70 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 6,57 |
Rentabilidad histórica
| 1 mes | +1,4 % |
| 3 meses | +3,6 % |
| En el año | +43,3 % |
| 1 año | +46,6 % |
| 3 años | +83,5 % |
| 5 años | −44,2 % |
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Explorar sector: Comunicaciones · Entertainment
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