Acciones de SPX Technologies, Inc. (SPXC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: SPX Technologies, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 159,95 $ a 246,41 $; PER 27,1×; PER 2027 esperado 16,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 23 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: 54,2× beneficio medio (cara). Cotiza a 27,1 veces su beneficio de 12 meses y a 54,2 veces su beneficio medio de nueve años; por encima de 25, el límite que tomamos para el inversor defensivo. Es cara
• Negocio: ROIC 8 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,3× (sólido). Deuda neta de 0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +18 % interanual · próximos el 23 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,3×: Deuda neta de 0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +18 % interanual · próximos el 23 de febrero de 2027
• A favor: Margen bruto 40,5 %: Margen bruto del 40,5 %; sano desde el 30 %
• En contra: Beneficio medio: 54,2×; por encima de 25, el límite que tomamos para el inversor defensivo
• En contra: ROIC 8 %: Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• En contra: Rentabilidad por caja libre 7,2 %: Caja libre anual del 7,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %

Es su beneficio contable medio de sus últimos nueve años, pérdidas incluidas.

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 7,2 %, no cumple. Caja libre anual del 7,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 3,3×, no cumple. Paga 3,3× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Capex sobre depreciación: 0,8×, en el límite. Reinvierte 0,8× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Margen bruto: 40,5 %, cumple. Margen bruto del 40,5 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,3×, cumple. Deuda neta de 0,3× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 5,6, cumple. Puntuación de 5,6: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 16,3×, cumple. Cotiza a 16,3×, frente a 22,2× de media en 7 años: barato, por debajo de 19,9×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — SPX Technologies, Inc.: PER 27,1×; EV/EBITDA 16,3×; ROIC 7,6 %. Pares: A. O. Smith Corporation (PER 17,6×; EV/EBITDA 11,9×; ROIC 18,2 %), Watts Water Technologies, Inc. (PER 30,3×; EV/EBITDA 19,6×; ROIC 15,9 %), Generac Holdings Inc. (PER 39,2×; EV/EBITDA 18,3×; ROIC 7,5 %).