Acciones de Suncor Energy Inc. (SU): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Suncor Energy Inc.

Capitalización 94 mil M$; rango de 52 semanas 39,51 $ a 79,48 $; PER 14,5×; PER 2027 esperado 10,9×; rentabilidad por dividendo 2,2 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 14,5× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 5 años 16,0 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,9× (sólido). Deuda neta de 0,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +3 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 16,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,9×: Deuda neta de 0,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +3 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• En contra: Rentabilidad por caja libre 6,1 %: Caja libre anual del 6,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (14,5) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 6 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 6,1 %, no cumple. Caja libre anual del 6,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 16,0 %, cumple. Gana de media un 16,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 8 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 8 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 2,5×, cumple. La caja libre cubre 2,5× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,9×, cumple. Deuda neta de 0,9× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 12,0 %, cumple. Reinvierte el 12,0 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• EV/EBITDA: 6,8×, cumple. Cotiza a 6,8×, frente a 8,2× de media en 10 años: barato, por debajo de 7,4×
• PER cíclico: 14,5×, dato informativo. PER de 14,5× frente a 9,6× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Suncor Energy Inc.: PER 14,5×; EV/EBITDA 6,8×; ROIC 9,2 %. Pares: Eni S.p.A. (PER 10,4×; EV/EBITDA 7,1×; ROIC 3,4 %), Equinor ASA (PER 10,1×; EV/EBITDA 2,7×; ROIC 10,7 %), Imperial Oil Limited (PER 15,4×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 16,1 %).

Ha estado más barata que hoy el 61 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,2 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 16 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 22,10 $ al año (1,84 $ al mes).