Acciones de Exxon Mobil Corporation (XOM): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Exxon Mobil Corporation

Exxon Mobil cotiza a PER 21,4× en los últimos 12 meses, un 41 % por encima de su media de diez años y de la mediana de su sector.

• ¿Está cara o barata Exxon Mobil? Exxon Mobil $XOM cotiza a PER 21,4× en los últimos 12 meses, un 41 % por encima de su media de diez años (15,1×) y también un 41 % por encima del PER mediano de sus 273 comparables del sector.
• ¿Cómo va el negocio? Los fundamentales van en dirección contraria al precio: en los últimos 12 meses los ingresos caen un 4,5 % interanual y el beneficio por acción un 14,5 %.
• ¿Cómo está el balance y qué cobra el accionista? El balance aguanta bien: deuda/patrimonio de 0,16 en los últimos 12 meses, Altman Z de 4,2 en zona segura y una deuda neta de 7,73 dólares por acción (10,19 de deuda menos 2,47 de caja en el ejercicio 2025), apenas el 4,8 % de la cotización actual.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Los 55 analistas que cubren Exxon Mobil están tibios: 20 recomiendan comprar, 30 mantener y 4 vender, un consenso de espera poco habitual cuando la acción sube un 51 % en 12 meses.

¿Está cara o barata Exxon Mobil?

Exxon Mobil $XOM cotiza a PER 21,4× en los últimos 12 meses, un 41 % por encima de su media de diez años (15,1×) y también un 41 % por encima del PER mediano de sus 273 comparables del sector. Ha cotizado más barata que ahora en el 81 % de los trimestres de la última década. La acción acompaña: sube un 51 % en los últimos 12 meses y está a un 3 % de su máximo de 52 semanas. Con una rentabilidad por flujo de caja libre del 4 % y precio/valor contable 2,7×, el mercado ya paga por adelantado bastante de lo bueno.

¿Cómo va el negocio?

Los fundamentales van en dirección contraria al precio: en los últimos 12 meses los ingresos caen un 4,5 % interanual y el beneficio por acción un 14,5 %. La rentabilidad, en cambio, sigue por encima de lo normal en la empresa: el margen operativo del 10,7 % en los últimos 12 meses está muy por encima del 6,5 % medio de los ejercicios 2014-2025, y el ejercicio 2025 cerró en 10,5 %. El ROIC del 7,5 % está 3,6 puntos por encima de la mediana de sus 477 comparables, y el ROE llega al 12,7 %. Buen negocio en términos relativos, con los números de arriba enfriándose.

¿Cómo está el balance y qué cobra el accionista?

El balance aguanta bien: deuda/patrimonio de 0,16 en los últimos 12 meses, Altman Z de 4,2 en zona segura y una deuda neta de 7,73 dólares por acción (10,19 de deuda menos 2,47 de caja en el ejercicio 2025), apenas el 4,8 % de la cotización actual. El ratio corriente de 1,13 va justo. El dividendo renta un 2,5 % y lleva 11 ejercicios consecutivos subiendo, con un payout del 60 % del beneficio en el ejercicio 2025: margen para seguir, salvo que el beneficio siga cayendo. El Piotroski de 3 sobre 9 recuerda que la foto de calidad contable es floja.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Los 55 analistas que cubren Exxon Mobil están tibios: 20 recomiendan comprar, 30 mantener y 4 vender, un consenso de espera poco habitual cuando la acción sube un 51 % en 12 meses. La empresa ha batido las estimaciones de beneficio por acción en 6 de los últimos 8 trimestres, aunque en el 2026T3 se quedó corta: 3,52 dólares frente a los 3,56 esperados, un 1,1 % por debajo. Para el próximo trimestre el consenso pide 3,66 dólares. Los resultados llegan el 30 de octubre de 2026 y son la prueba para una valoración que ya descuenta mejora.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.