Chevron Corporation (CVX) es una empresa cotizada del sector Energy, industria Oil & Gas Integrated, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Chevron Corporation registró ingresos de $184.43B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 14.3%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 31.0%, margen operativo 15.8%, margen neto 9.9%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 58.2% en 5 años.
Al precio actual de $211.52, CVX cotiza a un P/E de 20.20 y un ROE del 6.60%. La capitalización bursátil es de $421.3B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Chevron Corporation
Capitalización 426 mil m$; rango de 52 semanas 146,75 $ a 217,73 $; rentabilidad por dividendo 3,33 %; próximos resultados el 30 de octubre de 2026.
- Valoración: PER 20,2× (en precio). Un 8 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 5 años 8,2 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,0× (sólido). Deuda neta de 1,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 30 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,0×: Deuda neta de 1,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 30 de octubre de 2026
- A favor: Ejercicios con caja libre positiva 9 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 9 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
- En contra: ROIC 5 años 8,2 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
- En contra: Rentabilidad por caja libre 3,6 %: Caja libre anual del 3,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- En contra: Payout del 104 %: reparte casi todo lo que gana
A su PER medio de la década (18,6×) valdría unos 197 $ (un 8 % menos); a la mediana de su sector (17,1×) valdría unos 182 $ (un 15 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en energía: 4 de 7 cumplen
- Rentabilidad por caja libre: 3,6 %, no cumple. Caja libre anual del 3,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- ROIC medio: 8,2 %, no cumple. Gana de media un 8,2 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
- Capex sobre ingresos: 9,4 %, en el límite. Reinvierte el 9,4 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
- Ejercicios con caja libre positiva: 9 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 9 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
- Cobertura del dividendo con caja libre: 1,3×, cumple. La caja libre cubre 1,3× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,0×, cumple. Deuda neta de 1,0× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
- EV/EBITDA: 7,8×, cumple. Cotiza a 7,8×, frente a 9,5× de media en 10 años: barato, por debajo de 8,5×
- PER cíclico: 20,2×, dato informativo. PER de 20,2× frente a 15,0× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro
En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.
Frente a sus pares — Chevron Corporation: PER 20,2×; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 3,6 %. Pares: Shell plc (PER 12,1×; EV/EBITDA 5,1×; ROIC 5,7 %), Exxon Mobil Corporation (PER 21,0×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 7,5 %), TotalEnergies SE (PER 11,4×; EV/EBITDA 5,2×; ROIC 7,3 %).
Si en 2028 gana los 12,67 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (14,3×), valdría unos 181 $, un 15 % menos que hoy: un −8,0 % anual más un 3,3 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 69 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo frágil: rentabilidad del 3,3 %; 8 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 6 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,4×.
Lectura de Kaplio: Chevron Corporation
Chevron cotiza a PER 20,4 en los últimos 12 meses, un 10 % por encima de su media de diez años y un 35 % sobre la mediana de su sector.
- ¿Está cara o barata Chevron? Chevron $CVX cotiza a PER 20,4 en los últimos 12 meses, un 10 % por encima de su media de diez años, que es de 18,6×.
- ¿Cómo va el negocio? El margen operativo de los últimos 12 meses es del 15,8 %, muy por encima del 9 % que dejó el ejercicio 2025 y más del doble de la media del 6,2 % de los ejercicios 2014-2025.
- ¿Cómo está el balance y el dividendo? El balance va poco apalancado: deuda sobre patrimonio de 0,20 y ratio corriente de 1,36 en los últimos 12 meses.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Chevron ha batido las estimaciones de beneficio por acción en 7 de los últimos 8 trimestres.
¿Está cara o barata Chevron?
Chevron $CVX cotiza a PER 20,4 en los últimos 12 meses, un 10 % por encima de su media de diez años, que es de 18,6×. La acción ha estado más barata que ahora en el 72 % de los trimestres de la última década, y frente a la mediana de su sector, 15,1× entre 273 empresas, paga un 35 % más. El EV/EBITDA se queda en 7,8× y el precio sobre valor contable en 2,2×, con una rentabilidad por flujo de caja libre del 3,6 %. Chevron sube un 39 % en 12 meses y cotiza a menos de un 1 % de su máximo anual.
¿Cómo va el negocio?
El margen operativo de los últimos 12 meses es del 15,8 %, muy por encima del 9 % que dejó el ejercicio 2025 y más del doble de la media del 6,2 % de los ejercicios 2014-2025. El margen neto queda en el 9,9 %. La rentabilidad sobre el capital cuenta otra cosa: el ROIC de los últimos 12 meses es del 3,6 %, 0,3 puntos por debajo de la mediana de su sector, que está en el 3,9 % entre 477 empresas, y el ROE se queda en el 6,6 %. Márgenes altos, retorno sobre el capital discreto.
¿Cómo está el balance y el dividendo?
El balance va poco apalancado: deuda sobre patrimonio de 0,20 y ratio corriente de 1,36 en los últimos 12 meses. La deuda neta del ejercicio 2025 es de 22,44 dólares por acción (25,94 de deuda menos 3,50 de caja), un 10,8 % del precio actual. El Altman Z de 2,9 deja a Chevron en zona gris y el Piotroski se queda en 5 sobre 9, una nota intermedia. El dividendo renta un 3,3 % y encadena 8 ejercicios consecutivos de subidas, con un payout del 104 % del beneficio en el ejercicio 2025: reparte más de lo que gana.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Chevron ha batido las estimaciones de beneficio por acción en 7 de los últimos 8 trimestres. En el último publicado, el 2026T3, ganó 6,06 dólares por acción frente a los 5,55 esperados, un 9,2 % por encima. Para el próximo trimestre el consenso baja hasta 4,65 dólares por acción, bastante menos que lo reportado en el trimestre anterior. La cita del 30 de octubre de 2026 sirve sobre todo para ver si la compañía vuelve a superar una barra que los analistas ya han rebajado.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $211.52 |
| Capitalización | $421.3B |
| Bolsa | NYSE |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 20.20 |
| Precio / Valor contable | 2.19 |
| EV / EBITDA | 7.78 |
| Rentabilidad por dividendo | 3.33% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 6.60% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3.59% |
| Rentabilidad sobre activos | 3.80% |
| Margen bruto | 31.00% |
| Margen operativo | 15.83% |
| Margen neto | 9.87% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.20 |
| Ratio corriente | 1.36 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2.93 |
Qué mirar en empresas de Energy
- FCF yield (>8%) — Caja generada / capitalización. En energía el FCF importa más que el EPS.
- ROIC medio 5a (≥10%) — Incluir años buenos y malos para filtrar las realmente disciplinadas.
- FCF positivo en 8 de los últimos 10 años (≥8/10) — Nombres disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobreviven los crashes de 2014-16 y 2020.
- Cobertura del dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo cubierto por FCF, no por deuda. <1x = recorte probable.
- Deuda Neta / EBITDA (<2x en pico) — Mirarlo con EBITDA en valle, no en pico.
- Capex / Ingresos (10-20% saludable) — Energía necesita reinversión agresiva para mantener reservas.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| CVX | Chevron Corporation | $426.2B | 20.20 | 2.19 | 6.6% |
| SHEL | Shell plc | $275.9B | 12.13 | 1.24 | 10.2% |
| PBR | Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras | $134.8B | 4.72 | 1.29 | 30.9% |
| PBR-A | Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras | $121.7B | 4.79 | 1.31 | 30.9% |
| BP | BP p.l.c. | $119.0B | 22.34 | 2.04 | 9.5% |
| EQNR | Equinor ASA | $107.8B | 12.32 | 2.55 | 21.6% |
| CVE | Cenovus Energy Inc. | $60.0B | 12.70 | 2.49 | 21.0% |
| EC | Ecopetrol S.A. | $35.9B | 8.89 | 1.36 | 15.3% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +2.81% |
| 3 meses | +21.82% |
| YTD | +38.78% |
| 1 año | +32.13% |
| 3 años | +26.49% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $217.78 |
| Mínimo 52 sem | $146.49 |
| Volumen Medio (90d) | 8.7M |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 2026-08-19 | $1.7800 | 3.37% |
| 2026-05-19 | $1.7800 | 3.37% |
| 2026-02-17 | $1.7800 | 3.37% |
| 2025-11-18 | $1.7100 | 3.23% |
| 2025-08-19 | $1.7100 | 3.23% |
| 2025-05-19 | $1.7100 | 3.23% |
| 2025-02-14 | $1.7100 | 3.23% |
| 2024-11-18 | $1.6300 | 3.08% |
| 2024-08-19 | $1.6300 | 3.08% |
| 2024-05-16 | $1.6300 | 3.08% |
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