Acciones de TotalEnergies SE (TTE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: TotalEnergies SE

Capitalización 209 mil M$; rango de 52 semanas 60,99 $ a 94,03 $; PER 11,8×; PER 2027 esperado 8,4×; rentabilidad por dividendo 4,1 %; próximos resultados el 10 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 11,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 19,7 veces
• Negocio: ROIC 5 años 8,1 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,9× (sólido). Deuda neta de 0,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −14 % interanual · próximos el 10 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,9×: Deuda neta de 0,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: Ejercicios con caja libre positiva 9 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 9 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• A favor: EV/EBITDA 5,3×: Cotiza a 5,3×, frente a 5,0× de media en 10 años: en línea con su historia
• En contra: ROIC 5 años 8,1 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 4,3 %: Caja libre anual del 4,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (11,8) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 4 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 4,3 %, no cumple. Caja libre anual del 4,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 8,1 %, no cumple. Gana de media un 8,1 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Capex sobre ingresos: 9,7 %, en el límite. Reinvierte el 9,7 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 9 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 9 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,3×, cumple. La caja libre cubre 1,3× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,9×, cumple. Deuda neta de 0,9× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• EV/EBITDA: 5,3×, cumple. Cotiza a 5,3×, frente a 5,0× de media en 10 años: en línea con su historia
• PER cíclico: 11,8×, dato informativo. PER de 11,8× frente a 8,5× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — TotalEnergies SE: PER 11,8×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 7,3 %. Pares: Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras (PER 6,6×; EV/EBITDA 3,9×; ROIC 12,2 %), Shell plc (PER 11,9×; EV/EBITDA 5,0×; ROIC 8,5 %), BP p.l.c. (PER 25,2×; EV/EBITDA 4,3×; ROIC 5,8 %).

Ha estado más barata que hoy el 66 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 4,1 %; crece un 8 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 41,30 $ al año (3,44 $ al mes).