Estados financieros detallados de TAL Education Group (TAL): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
TAL Education Group registró ingresos de 3,02 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del -7,7 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 56,9 %, margen operativo 16,2 %, margen neto 22,1 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -6,4 % en 5 años.
A 9,87 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), TAL cotiza a un PER de 7,52 y un ROE del 19,00 %. La capitalización bursátil es de 6,0 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,04 mil M$ | 1,72 mil M$ | 2,56 mil M$ | 3,27 mil M$ | 4,51 mil M$ | 4,40 mil M$ | 1,02 mil M$ | 1,49 mil M$ | 2,25 mil M$ | 3,02 mil M$ |
| Coste de Ventas | 521,3 M$ | 887,3 M$ | 1,16 mil M$ | 1,47 mil M$ | 2,05 mil M$ | 2,21 mil M$ | 434,8 M$ | 683,8 M$ | 1,05 mil M$ | 1,35 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 519,8 M$ | 837,4 M$ | 1,40 mil M$ | 1,80 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,19 mil M$ | 581,3 M$ | 805,6 M$ | 1,20 mil M$ | 1,67 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 388,5 M$ | 631,9 M$ | 1,06 mil M$ | 1,65 mil M$ | 2,81 mil M$ | 2,32 mil M$ | 694,3 M$ | 891,2 M$ | 1,21 mil M$ | 1,39 mil M$ |
| Gastos Operativos | 388,5 M$ | 631,9 M$ | 1,06 mil M$ | 1,65 mil M$ | 2,81 mil M$ | 2,32 mil M$ | 694,3 M$ | 891,2 M$ | 1,20 mil M$ | 1,39 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 131,2 M$ | 205,5 M$ | 334,3 M$ | 156,9 M$ | -351,3 M$ | -130,5 M$ | -113,0 M$ | -85,6 M$ | -3,2 M$ | 277,1 M$ |
| EBITDA | 164,8 M$ | 264,7 M$ | 423,2 M$ | 274,9 M$ | -185,9 M$ | -571,0 M$ | -70,9 M$ | 41,1 M$ | 174,9 M$ | 763,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 13,1 M$ | 16,6 M$ | 17,6 M$ | 11,8 M$ | 16,9 M$ | 7,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 146,3 M$ | 240,7 M$ | 440,3 M$ | -58,3 M$ | -213,6 M$ | -768,7 M$ | -111,6 M$ | 11,2 M$ | 122,6 M$ | 687,1 M$ |
| Impuestos | 34,0 M$ | 44,9 M$ | 76,4 M$ | 69,3 M$ | -70,1 M$ | 397,7 M$ | 19,9 M$ | 15,4 M$ | 38,3 M$ | 155,0 M$ |
| Beneficio Neto | 116,7 M$ | 199,6 M$ | 366,7 M$ | -110,2 M$ | -116,3 M$ | -1,14 mil M$ | -135,1 M$ | -3,6 M$ | 84,6 M$ | 532,7 M$ |
| BPA | 2,14 $ | 3,51 $ | 5,67 $ | -1,83 $ | -1,71 $ | -15,90 $ | -1,92 $ | -0,06 $ | 1,26 $ | 2,79 $ |
| BPA Diluido | 1,96 $ | 2,97 $ | 5,40 $ | -1,83 $ | -1,71 $ | -15,90 $ | -1,92 $ | -0,05 $ | 1,26 $ | 2,76 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 62,2 M | 64,1 M | 66,1 M | 65,4 M | 67,2 M | 70,9 M | 70,2 M | 67,1 M | 67,7 M | 192,9 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 770,2 M$ | 808,0 M$ | 758,4 M$ | 996,5 M$ |
| Beneficio Bruto | 431,8 M$ | 430,2 M$ | 438,2 M$ | 595,8 M$ |
| Beneficio Operativo | 93,1 M$ | 73,0 M$ | 137,2 M$ | 236,3 M$ |
| EBITDA | 145,8 M$ | 323,6 M$ | 137,2 M$ | 236,3 M$ |
| Beneficio Neto | 130,6 M$ | 246,5 M$ | 408,0 M$ | -47,5 M$ |
| BPA | 0,72 $ | 1,35 $ | 2,22 $ | -0,26 $ |
| BPA Diluido | 0,69 $ | 1,32 $ | 2,19 $ | -0,26 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 470,2 M$ | 711,5 M$ | 1,25 mil M$ | 1,87 mil M$ | 3,24 mil M$ | 1,64 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,21 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Inversiones a Corto | 229,5 M$ | 787,4 M$ | 268,4 M$ | 345,5 M$ | 2,69 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,72 mil M$ |
| Cuentas por Cobrar | 105,9 M$ | 16,5 M$ | 50,2 M$ | 42,7 M$ | 25,9 M$ | 74,7 M$ | 44,8 M$ | 80,7 M$ | 105,9 M$ | 83,1 M$ |
| Inventario | 2,8 M$ | 5,3 M$ | 7,8 M$ | 25,8 M$ | 38,7 M$ | 21,8 M$ | 39,0 M$ | 68,3 M$ | 104,9 M$ | 143,3 M$ |
| Activos Corrientes | 869,0 M$ | 1,66 mil M$ | 1,75 mil M$ | 2,50 mil M$ | 8,16 mil M$ | 3,63 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,70 mil M$ | 4,13 mil M$ | 3,84 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 154,3 M$ | 247,3 M$ | 287,9 M$ | 1,61 mil M$ | 2,06 mil M$ | 508,3 M$ | 437,9 M$ | 636,4 M$ | 801,4 M$ | 880,4 M$ |
| Fondo de Comercio | 267,2 M$ | 291,4 M$ | 414,2 M$ | 378,9 M$ | 454,4 M$ | 0 | 163.000 $ | 0 | 155.000 $ | 45,5 M$ |
| Activos Intangibles | 38,0 M$ | 43,5 M$ | 74,8 M$ | 263,8 M$ | 282,7 M$ | 219,4 M$ | 194,4 M$ | 189,0 M$ | 183,3 M$ | 235,8 M$ |
| Activos Totales | 1,83 mil M$ | 3,05 mil M$ | 3,74 mil M$ | 5,57 mil M$ | 12,11 mil M$ | 5,08 mil M$ | 4,72 mil M$ | 4,93 mil M$ | 5,50 mil M$ | 5,94 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 22,6 M$ | 57,6 M$ | 106,5 M$ | 117,8 M$ | 353,8 M$ | 89,8 M$ | 60,0 M$ | 127,3 M$ | 146,3 M$ | 152,5 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 215,3 M$ | 0 | 270,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | 667,1 M$ | 1,13 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,81 mil M$ | 3,37 mil M$ | 902,6 M$ | 783,9 M$ | 1,08 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,77 mil M$ |
| Deuda a Largo | 450,1 M$ | 236,1 M$ | 0 | 261,9 M$ | 2,30 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 1,15 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,20 mil M$ | 3,03 mil M$ | 6,91 mil M$ | 1,08 mil M$ | 903,4 M$ | 1,29 mil M$ | 1,74 mil M$ | 2,16 mil M$ |
| Reservas | 415,7 M$ | 565,2 M$ | 920,3 M$ | 786,1 M$ | 624,9 M$ | -544,3 M$ | -685,9 M$ | -694,3 M$ | -624,1 M$ | -130,4 M$ |
| Patrimonio Neto | 642,1 M$ | 1,62 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,52 mil M$ | 5,20 mil M$ | 4,03 mil M$ | 3,84 mil M$ | 3,66 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,77 mil M$ |
| Deuda Total | 450,1 M$ | 236,1 M$ | 215,3 M$ | 1,52 mil M$ | 4,15 mil M$ | 242,1 M$ | 157,7 M$ | 239,2 M$ | 333,3 M$ | 387,5 M$ |
| Deuda Neta | -249,5 M$ | -1,26 mil M$ | -1,30 mil M$ | -702,5 M$ | -1,79 mil M$ | -2,47 mil M$ | -3,01 mil M$ | -3,06 mil M$ | -3,29 mil M$ | -2,85 mil M$ |
| Capital Circulante | 201,9 M$ | 528,6 M$ | 562,0 M$ | 689,2 M$ | 4,78 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,68 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,08 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,54 mil M$ | 2,15 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,64 mil M$ |
| Activos Totales | 5,45 mil M$ | 5,92 mil M$ | 5,94 mil M$ | 6,77 mil M$ |
| Pasivos Totales | 2,02 mil M$ | 2,42 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,69 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 3,44 mil M$ | 3,50 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,08 mil M$ |
| Deuda Total | 373,3 M$ | 377,4 M$ | 387,5 M$ | 405,5 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 112,5 M$ | 194,7 M$ | 364,5 M$ | -127,7 M$ | -143,1 M$ | -1,16 mil M$ | -135,6 M$ | -3,6 M$ | 84,3 M$ | 532,7 M$ |
| Amortizaciones | 33,6 M$ | 59,2 M$ | 88,8 M$ | 118,0 M$ | 165,3 M$ | 189,9 M$ | 40,7 M$ | 29,9 M$ | 52,3 M$ | 76,7 M$ |
| Compensación en Acciones | 36,1 M$ | 47,1 M$ | 77,3 M$ | 117,9 M$ | 204,9 M$ | 174,8 M$ | 108,6 M$ | 88,9 M$ | 64,9 M$ | 43,1 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 185,2 M$ | 383,6 M$ | -271,7 M$ | 442,3 M$ | 571,4 M$ | -1,31 mil M$ | -72,7 M$ | 181,7 M$ | 211,0 M$ | 264,7 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 359,6 M$ | 685,3 M$ | 194,4 M$ | 855,9 M$ | 954,7 M$ | -939,2 M$ | 7,4 M$ | 306,2 M$ | 397,9 M$ | 603,7 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -71,1 M$ | -128,4 M$ | -355,0 M$ | -188,1 M$ | -245,7 M$ | -246,4 M$ | -110,3 M$ | -121,3 M$ | -112,3 M$ | -93,5 M$ |
| Adquisiciones | -27,2 M$ | -14,0 M$ | -66,9 M$ | -7,0 M$ | -11,9 M$ | 24,5 M$ | -250.000 $ | 0 | 80.000 $ | -94,3 M$ |
| Recompra de Acciones | -19,5 M$ | 0 | 0 | 0 | -9,9 M$ | -196,3 M$ | -66,4 M$ | -233,6 M$ | -13,1 M$ | -646,5 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | -41,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 288,4 M$ | 556,9 M$ | -160,6 M$ | 667,8 M$ | 709,0 M$ | -1,19 mil M$ | -103,0 M$ | 184,9 M$ | 285,7 M$ | 510,2 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | -58,1 M$ | 526,7 M$ | -214,5 M$ | 478,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | 214,5 M$ | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -58,1 M$ | 526,7 M$ | -308,5 M$ | 478,2 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 11,8 M$ | 10,8 M$ | 9,8 M$ | 11,5 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +65,7 % | +48,4 % | +27,9 % | +37,8 % | -2,5 % | -76,9 % | +46,6 % | +51,1 % | +34,2 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +71,1 % | +83,7 % | -130,0 % | -5,6 % | -878,2 % | +88,1 % | +97,4 % | +2469,1 % | +529,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +64,0 % | +61,5 % | -132,3 % | +6,6 % | -829,8 % | +87,9 % | +96,9 % | +2189,6 % | +121,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +3,1 % | +3,0 % | -1,0 % | +2,7 % | +5,5 % | -1,0 % | -4,4 % | +0,9 % | +184,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +93,1 % | -128,8 % | +515,7 % | +6,2 % | -267,2 % | +91,3 % | +279,5 % | +54,5 % | +78,6 % | |
| Margen Bruto | 49,9 % | 48,6 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,4 % | 49,8 % | 57,2 % | 54,1 % | 53,3 % | 55,4 % |
| Margen Operativo | 12,6 % | 11,9 % | 13,1 % | 4,8 % | -7,8 % | -3,0 % | -11,1 % | -5,7 % | -0,1 % | 9,2 % |
| Margen EBITDA | 15,8 % | 15,3 % | 16,5 % | 8,4 % | -4,1 % | -13,0 % | -7,0 % | 2,8 % | 7,8 % | 25,3 % |
| Margen Neto | 11,2 % | 11,6 % | 14,3 % | -3,4 % | -2,6 % | -25,9 % | -13,3 % | -0,2 % | 3,8 % | 17,6 % |
| Margen FCF | 27,7 % | 32,3 % | -6,3 % | 20,4 % | 15,7 % | -27,0 % | -10,1 % | 12,4 % | 12,7 % | 16,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 23,2 % | 18,7 % | 17,3 % | -118,9 % | 32,8 % | -51,7 % | -17,9 % | 136,8 % | 31,3 % | 22,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 4,64 $ | 8,68 $ | -2,43 $ | 10,21 $ | 10,55 $ | -16,72 $ | -1,47 $ | 2,76 $ | 4,22 $ | 2,64 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,64 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 58,4 M | 63,3 M | 66,0 M | 64,9 M | 67,2 M | 70,9 M | 69,9 M | 58,7 M | 67,7 M | 190,4 M |
Qué mirar en empresas de Consumo Defensivo
- Margen bruto (estable 5a) (Estable ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola no pierde margen ni en crisis.
- ROE / ROIC estables (ROE ≥15% estable) — Defensivas tienen ROE alto consistente — los 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Beneficio Neto (≥90%) — Conversión de beneficios a caja — los mejores superan 95%.
- Crecimiento del dividendo 10a (≥6%/año) — Los Dividend Aristocrats suben 25+ años — señal de moat.
- Payout (<75%) — >80% = dividendo en riesgo. <60% cómodo.
- Deuda Neta / EBITDA (<2,5x) — Una defensiva con mucha deuda pierde su esencia.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 19,00 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,34 % |
| Rentabilidad sobre activos | 11,08 % |
| Margen bruto | 56,88 % |
| Margen operativo | 16,19 % |
| Margen neto | 22,13 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,10 |
| Ratio corriente | 1,84 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,61 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 6,74 | 10,76 | 6,28 | -29,72 | -46,66 | -0,18 | -3,66 | -242,62 | 10,25 | 3,77 |
| P/VC | 1,31 | 1,48 | 0,95 | 1,40 | 1,03 | 0,05 | 0,13 | 0,23 | 0,23 | 0,53 |
| P/V | 0,81 | 1,39 | 0,92 | 1,08 | 1,19 | 0,05 | 0,48 | 0,58 | 0,39 | 0,66 |
| Margen Bruto | 49,9 % | 48,6 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,4 % | 49,8 % | 57,2 % | 54,1 % | 53,3 % | 55,4 % |
| Margen Operativo | 12,6 % | 11,9 % | 13,1 % | 4,8 % | -7,8 % | -3,0 % | -11,1 % | -5,7 % | -0,1 % | 9,2 % |
| Margen Neto | 11,2 % | 11,6 % | 14,3 % | -3,4 % | -2,6 % | -25,9 % | -13,3 % | -0,2 % | 3,8 % | 17,6 % |
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