Acciones de Youdao, Inc. (DAO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Youdao, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 8,43 $ a 19,50 $; PER 93,5×; PER 2027 esperado 49,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 12 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 93,5× (cara). Solo frente a su sector: un 317 % por encima de su mediana
• Negocio: Margen 4 % (flojo). Margen operativo de los últimos 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 7,0× (frágil). Deuda neta de 7,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +29 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +29 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026
• A favor: Margen bruto 44,3 %: Margen bruto del 44,3 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• A favor: Payout 0,0 %: Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• En contra: PER 93,5×: Solo frente a su sector: un 317 % por encima de su mediana
• En contra: Margen 4 %: Margen operativo de los últimos 12 meses
• En contra: ROE −8,2 %: Gana un −8,2 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %

A la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 5 $ (un 76 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 2 de 5 cumplen

• ROE: −8,2 %, no cumple. Gana un −8,2 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 0,0 %, no cumple. Convierte en caja libre el 0,0 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 7,0×, no cumple. Deuda neta de 7,0× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• Margen bruto: 44,3 %, cumple. Margen bruto del 44,3 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Payout: 0,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Youdao, Inc.: PER 93,5×; EV/EBITDA 69,7×; ROIC n/d. Pares: Newell Brands Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 16,0×; ROIC 6,7 %), McGraw Hill, Inc. (PER 29,1×; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 7,8 %), Stride, Inc. (PER 11,1×; EV/EBITDA 5,8×; ROIC 15,0 %).

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en 2 años (PER semanal).