Acciones de TORM plc (TRMD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: TORM plc

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 19,39 $ a 41,05 $; PER 6,4×; PER 2027 esperado 7,1×; rentabilidad por dividendo 11,21 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 6,4× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 15,9 veces
• Negocio: ROIC 18 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 39 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,4× (sólido). Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 18 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 39 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,4×: Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 7,1 %: Los ingresos por acción crecen un 7,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 66,7 %: Convierte en caja libre el 66,7 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 23,0 %: Reinvierte el 23,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: 3 de 8: 3 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (6,4) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• Caja libre sobre beneficio neto: 66,7 %, no cumple. Convierte en caja libre el 66,7 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 23,0 %, no cumple. Reinvierte el 23,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 7,1 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 7,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 25,6 %, cumple. Margen operativo del 25,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 18,3 %, cumple. Gana un 18,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,4×, cumple. Deuda neta de 1,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,5, cumple. Puntuación de 2,5: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 6,4×, cumple. Cotiza a 6,4×, frente a 31,1× de media en 7 años: barato, por debajo de 28,0×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 5,2×, cumple. Cotiza a 5,2×, frente a 5,4× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — TORM plc: PER 6,4×; EV/EBITDA 5,2×; ROIC 18,3 %. Pares: DHT Holdings, Inc. (PER 8,1×; EV/EBITDA 6,8×; ROIC 24,1 %), Teekay Tankers Ltd. (PER 6,0×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 18,0 %), International Seaways, Inc. (PER 7,3×; EV/EBITDA 4,7×; ROIC 25,3 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 11,2 %; crece un 79 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,5× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 70 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 112,10 $ al año (9,34 $ al mes).