Acciones de DHT Holdings, Inc. (DHT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: DHT Holdings, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 11,64 $ a 26,59 $; PER 8,5×; PER 2027 esperado 8,4×; rentabilidad por dividendo 9,4 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 8,5× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 43,2 veces
• Negocio: ROIC 24 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 59 % en 12 meses; crece al −7,0 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,1× (sólido). Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +17 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 24 %: Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 59 % en 12 meses; crece al −7,0 % anual, por…
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,1×: Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +17 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −7,0 %: Los ingresos por acción crecen un −7,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto −15,8 %: Convierte en caja libre el −15,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 62,3 %: Reinvierte el 62,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (8,5) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 7 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −7,0 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −7,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: −15,8 %, no cumple. Convierte en caja libre el −15,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 62,3 %, no cumple. Reinvierte el 62,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Margen operativo: 34,2 %, cumple. Margen operativo del 34,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 24,1 %, cumple. Gana un 24,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,1×, cumple. Deuda neta de 1,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 3,2, cumple. Puntuación de 3,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 8,5×, cumple. Cotiza a 8,5×, frente a 23,4× de media en 8 años: barato, por debajo de 21,0×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 7,2×, cumple. Cotiza a 7,2×, frente a 6,8× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — DHT Holdings, Inc.: PER 8,5×; EV/EBITDA 7,2×; ROIC 24,1 %. Pares: TORM plc (PER 7,1×; EV/EBITDA 5,6×; ROIC 18,3 %), Teekay Tankers Ltd. (PER 5,9×; EV/EBITDA 4,1×; ROIC 18,0 %), International Seaways, Inc. (PER 7,2×; EV/EBITDA 4,7×; ROIC 25,3 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 9,4 %; ha bajado un 12 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,6× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 56 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 94,20 $ al año (7,85 $ al mes).