Acciones de Teekay Tankers Ltd. (TNK): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Teekay Tankers Ltd.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 48,82 $ a 103,38 $; PER 6,0×; PER 2027 esperado 7,8×; rentabilidad por dividendo 1,95 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 6,0× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 24,8 veces
• Negocio: ROIC 18 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 39 % en 12 meses; crece al 0,9 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −1,8× (sólido). Deuda neta de −1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −13 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 18 %: Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 39 % en 12 meses; crece al 0,9 % anual, por…
• A favor: Deuda neta/EBITDA −1,8×: Deuda neta de −1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen operativo 22,6 %: Margen operativo del 22,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 0,9 %: Los ingresos por acción crecen un 0,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 32,1 %: Convierte en caja libre el 32,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 20,3 %: Reinvierte el 20,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (6,0) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 5 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 0,9 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 0,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 32,1 %, no cumple. Convierte en caja libre el 32,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 20,3 %, no cumple. Reinvierte el 20,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Piotroski: 3 de 9, no cumple. Pasa 3 de 9 pruebas de salud financiera: deterioro, con 3 o menos
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 4,2×, no cumple. Cotiza a 4,2×, frente a 3,4× de media en 6 años: caro, por encima de 3,7×
• Margen operativo: 22,6 %, cumple. Margen operativo del 22,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 18,0 %, cumple. Gana un 18,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,8×, cumple. Deuda neta de −1,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 7,3, cumple. Puntuación de 7,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER: 6,0×, cumple. Cotiza a 6,0×, frente a 9,2× de media en 7 años: barato, por debajo de 8,3×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Teekay Tankers Ltd.: PER 6,0×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 18,0 %. Pares: DHT Holdings, Inc. (PER 8,1×; EV/EBITDA 6,8×; ROIC 24,1 %), TORM plc (PER 6,4×; EV/EBITDA 5,2×; ROIC 18,3 %), International Seaways, Inc. (PER 7,3×; EV/EBITDA 4,7×; ROIC 25,3 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,9 %; ha bajado un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,9×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 19,50 $ al año (1,62 $ al mes).