Acciones de Northern Oil and Gas, Inc. (NOG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Northern Oil and Gas, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 17,37 $ a 30,82 $; PER 2027 esperado 6,4×; rentabilidad por dividendo 6,5 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 17,6× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC 5 años 17,1 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,3× (frágil). Deuda neta de 2,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 92 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 17,1 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 1,5×: La caja libre cubre 1,5× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• En contra: Rentabilidad por caja libre −7,6 %: Caja libre anual del −7,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 3 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 3 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• En contra: Capex sobre ingresos 59,8 %: Reinvierte el 59,8 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %

Lo que importa en energía: 2 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: −7,6 %, no cumple. Caja libre anual del −7,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 3 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 3 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,3×, no cumple. Deuda neta de 2,3× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 59,8 %, no cumple. Reinvierte el 59,8 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• EV/EBITDA: 17,6×, no cumple. Cotiza a 17,6×, frente a 5,8× de media en 8 años: caro, por encima de 6,4×
• ROIC medio: 17,1 %, cumple. Gana de media un 17,1 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,5×, cumple. La caja libre cubre 1,5× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• PER cíclico: 53,7×, dato informativo. PER de 53,7× frente a 17,0× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Northern Oil and Gas, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 17,6×; ROIC 10,4 %. Pares: Talos Energy Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 1,1 %), Baytex Energy Corp. (PER n/d; EV/EBITDA 5,5×; ROIC 6,6 %), BKV Corporation (PER 7,6×; EV/EBITDA 5,6×; ROIC 3,8 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 6,5 %; al menos 4 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -1,6× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 64,50 $ al año (5,38 $ al mes).