Acciones de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Par Pacific Holdings, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 34,83 $ a 89,88 $; PER 4,3×; PER 2027 esperado 4,7×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 4,3× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 40,9 veces
• Negocio: ROIC 5 años 14,1 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,5× (sólido). Deuda neta de 1,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 14,1 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,5×: Deuda neta de 1,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: Rentabilidad por caja libre 13,1 %: Caja libre anual del 13,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 6 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• En contra: Capex sobre ingresos 2,0 %: Reinvierte el 2,0 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (4,3) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 5 de 7 cumplen

• Ejercicios con caja libre positiva: 6 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Capex sobre ingresos: 2,0 %, no cumple. Reinvierte el 2,0 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Rentabilidad por caja libre: 13,1 %, cumple. Caja libre anual del 13,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 14,1 %, cumple. Gana de media un 14,1 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,5×, cumple. Deuda neta de 1,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• PER cíclico: 4,3×, cumple. PER de 4,3× frente a 3,9× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/EBITDA: 3,7×, cumple. Cotiza a 3,7×, frente a 22,8× de media en 9 años: barato, por debajo de 20,5×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Par Pacific Holdings, Inc.: PER 4,3×; EV/EBITDA 3,6×; ROIC 33,3 %. Pares: Delek US Holdings, Inc. (PER 19,8×; EV/EBITDA 6,7×; ROIC 15,0 %), Cosan S.A. (PER n/d; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 9,3 %), DHT Holdings, Inc. (PER 8,3×; EV/EBITDA 7,0×; ROIC 24,1 %).