Acciones de TriMas Corporation (TRS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: TriMas Corporation

Capitalización 1 mil m$; rango de 52 semanas 31,08 $ a 45,03 $; rentabilidad por dividendo 0,41 %; próximos resultados el 27 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 1,6× (barata). Un 90 % por debajo de su media de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 4,0 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,8× (frágil). Deuda neta de 4,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +392 % interanual · próximos el 27 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 1,6×: Un 90 % por debajo de su media de diez años
• A favor: Rotación de inventarios 4,7×: Vende y repone el inventario 4,7× al año (su media es 3,9×); sano desde 4×
• A favor: Ratio corriente 5,44: Tiene 5,44 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: ROIC 5 años 4,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio 7,1 %: Margen operativo medio del 7,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: PER cíclico 1,6×: PER de 1,6× frente a 24,9× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo

A su PER medio de la década (16,2×) valdría unos 389 $ (un 895 % más); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 430 $ (un 1001 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 2 de 7 cumplen

• Margen operativo medio: 7,1 %, no cumple. Margen operativo medio del 7,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 4,0 %, no cumple. Gana de media un 4,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,8×, no cumple. Deuda neta de 4,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• PER cíclico: 1,6×, no cumple. PER de 1,6× frente a 24,9× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• EV/ventas: 3,0×, no cumple. Cotiza a 3,0×, frente a 2,1× de media en 10 años: caro, por encima de 2,3×
• Rotación de inventarios: 4,7×, cumple. Vende y repone el inventario 4,7× al año (su media es 3,9×); sano desde 4×
• Ratio corriente: 5,44, cumple. Tiene 5,44 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — TriMas Corporation: PER 1,6×; EV/EBITDA 3,9×; ROIC 2,1 %. Pares: Interface, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 15,6 %), Ardagh Metal Packaging S.A. (PER 90,9×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 7,3 %), Greif, Inc. (PER 4,8×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 2,1 %).

Ha estado más cara que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,4 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,8×.