Acciones de Tamarack Valley Energy Ltd. (TVE.TO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Tamarack Valley Energy Ltd.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 6,11 $ a 15,06 $; PER 205,0×; rentabilidad por dividendo 1,2 %; próximos resultados el 3 de marzo de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 205,0× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 5 años 9,0 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 124 % interanual · próximos el 3 de marzo de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 4,9×: La caja libre cubre 4,9× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• En contra: ROIC 5 años 9,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 6,3 %: Caja libre anual del 6,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 6 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (205) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 2 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 6,3 %, no cumple. Caja libre anual del 6,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 9,0 %, no cumple. Gana de media un 9,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 6 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Capex sobre ingresos: 29,7 %, no cumple. Reinvierte el 29,7 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• EV/EBITDA: 11,8×, no cumple. Cotiza a 11,8×, frente a 5,3× de media en 9 años: caro, por encima de 5,8×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 4,9×, cumple. La caja libre cubre 4,9× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• PER cíclico: 205,0×, dato informativo. PER de 205,0× frente a 10,9× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Tamarack Valley Energy Ltd.: PER 205,0×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 15,7 %. Pares: California Resources Corp (PER n/d; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 10,4 %), Crescent Energy Company (PER 83,0×; EV/EBITDA 6,6×; ROIC 4,4 %), Comstock Resources, Inc. (PER 8,6×; EV/EBITDA 5,0×; ROIC 4,5 %).

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,2 %; al menos 3 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 12,40 $ al año (1,03 $ al mes).