Acciones de Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Marriott Vacations Worldwide Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 45,49 $ a 124,75 $; PER 2027 esperado 10,6×; rentabilidad por dividendo 3,14 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: P/Ventas 0,5× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC 5 años 4,7 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 264,2× (frágil). Deuda neta de 264,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −257 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −257 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Margen operativo medio 12,7 %: Margen operativo medio del 12,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• A favor: Ratio corriente 3,42: Tiene 3,42 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: ROIC 5 años 4,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Altman Z 1,4: Puntuación de 1,4: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• En contra: Deuda neta/EBITDA 264,2×: Deuda neta de 264,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×

Lo que importa en consumo cíclico: 3 de 6 cumplen

• ROIC medio: 4,7 %, no cumple. Gana de media un 4,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 264,2×, no cumple. Deuda neta de 264,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 1,4, no cumple. Puntuación de 1,4: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• Margen operativo medio: 12,7 %, cumple. Margen operativo medio del 12,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Ratio corriente: 3,42, cumple. Tiene 3,42 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• EV/ventas: 1,4×, cumple. Cotiza a 1,4×, frente a 2,1× de media en 10 años: barato, por debajo de 1,9×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Marriott Vacations Worldwide Corporation: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC 6,3 %. Pares: Monarch Casino & Resort, Inc. (PER 18,4×; EV/EBITDA 9,0×; ROIC 19,0 %), Steven Madden, Ltd. (PER 22,8×; EV/EBITDA 26,9×; ROIC 3,0 %), OneSpaWorld Holdings Ltd (PER 29,9×; EV/EBITDA 22,3×; ROIC 13,6 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 3,1 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 24 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,7× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 31,40 $ al año (2,62 $ al mes).