Acciones de Driven Brands Holdings Inc. (DRVN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Driven Brands Holdings Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 10,30 $ a 17,09 $; PER 11,7×; PER 2027 esperado 8,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 11,7× (barata). Solo frente a su sector: un 35 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 5 años 2,9 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,5× (frágil). Deuda neta de 6,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +147 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 11,7×: Solo frente a su sector: un 35 % por debajo de su mediana
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +147 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Margen operativo medio 12,9 %: Margen operativo medio del 12,9 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: ROIC 5 años 2,9 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: PER cíclico 11,7×: PER de 11,7× frente a 227,6× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• En contra: Deuda neta/EBITDA 6,5×: Deuda neta de 6,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×

A la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 19 $ (un 53 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 3 de 7 cumplen

• ROIC medio: 2,9 %, no cumple. Gana de media un 2,9 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,5×, no cumple. Deuda neta de 6,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• PER cíclico: 11,7×, no cumple. PER de 11,7× frente a 227,6× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Ratio corriente: 1,47, en el límite. Tiene 1,47 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Margen operativo medio: 12,9 %, cumple. Margen operativo medio del 12,9 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 17,5×, cumple. Vende y repone el inventario 17,5× al año (su media es 14,3×); sano desde 4×
• EV/ventas: 2,7×, cumple. Cotiza a 2,7×, frente a 5,9× de media en 8 años: barato, por debajo de 5,3×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Driven Brands Holdings Inc.: PER 11,7×; EV/EBITDA 10,8×; ROIC 9,4 %. Pares: Valvoline Inc. (PER 43,6×; EV/EBITDA 13,1×; ROIC 6,6 %), Advance Auto Parts, Inc. (PER 32,9×; EV/EBITDA 6,5×; ROIC 3,5 %), Dorman Products, Inc. (PER 18,8×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 12,1 %).