Estados financieros detallados de Veralto Corporation (VLTO): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Veralto Corporation registró ingresos de 5,50 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 4,8 %. El beneficio neto alcanzó 940,0 M$, con un CAGR a 5 años del 5,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 59,9 %, margen operativo 23,2 %, margen neto 17,1 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 1,0 % en 5 años.
Al precio actual de 96,57 $, VLTO cotiza a un PER de 23,91 y un ROE del 30,27 %. La capitalización bursátil es de 23,5 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 4,35 B$ | 4,70 B$ | 4,87 B$ | 5,02 B$ | 5,19 B$ | 5,50 B$ |
| Coste de Ventas | 1,84 B$ | 1,99 B$ | 2,11 B$ | 2,12 B$ | 2,09 B$ | 2,20 B$ |
| Beneficio Bruto | 2,51 B$ | 2,71 B$ | 2,77 B$ | 2,90 B$ | 3,10 B$ | 3,30 B$ |
| I+D | 219,0 M$ | 244,0 M$ | 217,0 M$ | 225,0 M$ | 253,0 M$ | 266,0 M$ |
| Generales y Administrativos | 1,34 B$ | 1,43 B$ | 1,47 B$ | 1,54 B$ | 1,64 B$ | 1,76 B$ |
| Gastos Operativos | 1,56 B$ | 1,67 B$ | 1,65 B$ | 1,76 B$ | 1,90 B$ | 2,02 B$ |
| Beneficio Operativo | 951,0 M$ | 1,04 B$ | 1,11 B$ | 1,14 B$ | 1,21 B$ | 1,28 B$ |
| EBITDA | 1,06 B$ | 1,15 B$ | 1,20 B$ | 1,21 B$ | 1,28 B$ | 1,35 B$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 0 | 30,0 M$ | 113,0 M$ | 96,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 950,0 M$ | 1,05 B$ | 1,11 B$ | 1,10 B$ | 1,09 B$ | 1,17 B$ |
| Impuestos | 226,0 M$ | 186,0 M$ | 268,0 M$ | 257,0 M$ | 253,0 M$ | 233,0 M$ |
| Beneficio Neto | 724,0 M$ | 861,0 M$ | 845,0 M$ | 839,0 M$ | 833,0 M$ | 940,0 M$ |
| BPA | 2,94 $ | 3,50 $ | 3,43 $ | 3,41 $ | 3,37 $ | 3,79 $ |
| BPA Diluido | 2,94 $ | 3,50 $ | 3,43 $ | 3,41 $ | 3,34 $ | 3,76 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 246,1 M$ | 246,1 M$ | 246,1 M$ | 246,4 M$ | 249,6 M$ | 250,3 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,40 B$ | 1,40 B$ | 1,42 B$ | 1,47 B$ |
| Beneficio Bruto | 844,0 M$ | 828,0 M$ | 854,0 M$ | 902,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 326,0 M$ | 316,0 M$ | 338,0 M$ | 315,0 M$ |
| EBITDA | 347,0 M$ | 333,0 M$ | 356,0 M$ | 315,0 M$ |
| Beneficio Neto | 239,0 M$ | 254,0 M$ | 254,0 M$ | 241,0 M$ |
| BPA | 0,96 $ | 1,02 $ | 1,03 $ | 0,98 $ |
| BPA Diluido | 0,95 $ | 1,01 $ | 1,02 $ | 0,98 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 0 | 0 | 762,0 M$ | 1,10 B$ | 2,03 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 757,0 M$ | 816,0 M$ | 826,0 M$ | 812,0 M$ | 897,0 M$ |
| Inventario | 322,0 M$ | 345,0 M$ | 297,0 M$ | 288,0 M$ | 307,0 M$ |
| Activos Corrientes | 1,21 B$ | 1,28 B$ | 2,07 B$ | 2,39 B$ | 3,43 B$ |
| Inmovilizado Material | 260,0 M$ | 247,0 M$ | 262,0 M$ | 268,0 M$ | 294,0 M$ |
| Fondo de Comercio | 2,50 B$ | 2,48 B$ | 2,53 B$ | 2,69 B$ | 2,84 B$ |
| Activos Intangibles | 533,0 M$ | 479,0 M$ | 427,0 M$ | 535,0 M$ | 524,0 M$ |
| Activos Totales | 4,84 B$ | 4,83 B$ | 5,69 B$ | 6,41 B$ | 7,69 B$ |
| Cuentas por Pagar | 464,0 M$ | 440,0 M$ | 431,0 M$ | 395,0 M$ | 416,0 M$ |
| Deuda a Corto | 34,0 M$ | 32,0 M$ | 33,0 M$ | 39,0 M$ | 700,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,12 B$ | 1,12 B$ | 1,26 B$ | 1,25 B$ | 2,06 B$ |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 2,63 B$ | 2,60 B$ | 1,97 B$ |
| Pasivos Totales | 1,64 B$ | 1,58 B$ | 4,30 B$ | 4,36 B$ | 4,59 B$ |
| Reservas | 0 | 0 | 178,0 M$ | 917,0 M$ | 1,74 B$ |
| Patrimonio Neto | 3,20 B$ | 3,23 B$ | 1,38 B$ | 2,04 B$ | 3,10 B$ |
| Deuda Total | 135,0 M$ | 123,0 M$ | 2,78 B$ | 2,77 B$ | 2,67 B$ |
| Deuda Neta | 135,0 M$ | 123,0 M$ | 2,02 B$ | 1,67 B$ | 642,0 M$ |
| Capital Circulante | 84,0 M$ | 157,0 M$ | 808,0 M$ | 1,14 B$ | 1,38 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,77 B$ | 2,03 B$ | 1,43 B$ | 2,12 B$ |
| Activos Totales | 7,43 B$ | 7,69 B$ | 7,65 B$ | 8,56 B$ |
| Pasivos Totales | 4,58 B$ | 4,59 B$ | 4,65 B$ | 5,46 B$ |
| Patrimonio Neto | 2,85 B$ | 3,10 B$ | 3,00 B$ | 3,10 B$ |
| Deuda Total | 2,67 B$ | 2,67 B$ | 2,66 B$ | 3,38 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 724,0 M$ | 861,0 M$ | 845,0 M$ | 839,0 M$ | 833,0 M$ | 940,0 M$ |
| Amortizaciones | 110,0 M$ | 106,0 M$ | 90,0 M$ | 87,0 M$ | 78,0 M$ | 78,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 30,0 M$ | 34,0 M$ | 41,0 M$ | 55,0 M$ | 65,0 M$ | 74,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 137,0 M$ | -97,0 M$ | -106,0 M$ | -33,0 M$ | -116,0 M$ | -27,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 1,00 B$ | 896,0 M$ | 870,0 M$ | 963,0 M$ | 875,0 M$ | 1,08 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -36,0 M$ | -54,0 M$ | -34,0 M$ | -54,0 M$ | -55,0 M$ | -63,0 M$ |
| Adquisiciones | -121,0 M$ | -34,0 M$ | -55,0 M$ | 2,0 M$ | -363,0 M$ | 0 |
| Recompra de Acciones | -844,0 M$ | -800,0 M$ | -781,0 M$ | -147,0 M$ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | -89,0 M$ | -109,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 965,0 M$ | 842,0 M$ | 836,0 M$ | 909,0 M$ | 820,0 M$ | 1,01 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 270,0 M$ | 311,0 M$ | 182,0 M$ | 340,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -12,0 M$ | -20,0 M$ | -12,0 M$ | -12,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 258,0 M$ | 291,0 M$ | 170,0 M$ | 328,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -28,0 M$ | -27,0 M$ | -32,0 M$ | -32,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 21,0 M$ | 13,0 M$ | 16,0 M$ | 24,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +8,1 % | +3,6 % | +3,1 % | +3,4 % | +6,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +18,9 % | -1,9 % | -0,7 % | -0,7 % | +12,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +19,0 % | -2,0 % | -0,6 % | -1,2 % | +12,5 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % | +1,3 % | +0,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -12,7 % | -0,7 % | +8,7 % | -9,8 % | +23,7 % | |
| Margen Bruto | 57,7 % | 57,7 % | 56,9 % | 57,8 % | 59,8 % | 59,9 % |
| Margen Operativo | 21,9 % | 22,1 % | 22,8 % | 22,7 % | 23,3 % | 23,2 % |
| Margen EBITDA | 24,4 % | 24,4 % | 24,7 % | 24,2 % | 24,6 % | 24,5 % |
| Margen Neto | 16,7 % | 18,3 % | 17,4 % | 16,7 % | 16,0 % | 17,1 % |
| Margen FCF | 22,2 % | 17,9 % | 17,2 % | 18,1 % | 15,8 % | 18,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 23,8 % | 17,8 % | 24,1 % | 23,4 % | 23,3 % | 19,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 3,92 $ | 3,42 $ | 3,40 $ | 3,69 $ | 3,29 $ | 4,05 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,36 $ | 0,44 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 246,1 M$ | 246,1 M$ | 246,1 M$ | 246,4 M$ | 247,3 M$ | 248,3 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 30,27 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 16,15 % |
| Rentabilidad sobre activos | 12,22 % |
| Margen bruto | 59,95 % |
| Margen operativo | 23,21 % |
| Margen neto | 17,08 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,86 |
| Ratio corriente | 1,67 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 5,04 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 27,41 | 23,03 | 23,50 | 24,12 | 30,22 | 26,33 |
| P/VC | 0,00 | 6,20 | 6,13 | 14,66 | 12,36 | 7,98 |
| P/V | 4,56 | 4,22 | 4,07 | 4,04 | 4,85 | 4,50 |
| Margen Bruto | 57,7 % | 57,7 % | 56,9 % | 57,8 % | 59,8 % | 59,9 % |
| Margen Operativo | 21,9 % | 22,1 % | 22,8 % | 22,7 % | 23,3 % | 23,2 % |
| Margen Neto | 16,7 % | 18,3 % | 17,4 % | 16,7 % | 16,0 % | 17,1 % |
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