Acciones de Vontier Corporation (VNT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Vontier Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 27,80 $ a 43,21 $; PER 13,1×; PER 2027 esperado 8,4×; rentabilidad por dividendo 0,32 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 13,1× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 14 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 19 % en 12 meses; crece al 1,9 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,4× (frágil). Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +0 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +0 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
• A favor: Margen bruto 47,2 %: Margen bruto del 47,2 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 0,0 %: Reparte en acciones el 0,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 1,9 %: Los ingresos por acción crecen un 1,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Caja libre sobre ingresos 14,3 %: Convierte en caja libre el 14,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 2,4×: Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×

A su PER mediano de la década (13,5×) valdría unos 32 $ (un 3 % más); a la mediana de su sector (36,1×) valdría unos 87 $ (un 175 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 1,9 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 1,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Caja libre sobre ingresos: 14,3 %, no cumple. Convierte en caja libre el 14,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,4×, no cumple. Deuda neta de 2,4× el EBITDA anual; en hardware se tolera hasta 2,0×
• ROIC: 13,8 %, en el límite. Gana un 13,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Margen bruto: 47,2 %, cumple. Margen bruto del 47,2 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,0 %, cumple. Reparte en acciones el 0,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• EV/EBITDA: 10,5×, cumple. Cotiza a 10,5×, frente a 10,0× de media en 5 años: en línea con su historia

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Vontier Corporation: PER 13,1×; EV/EBITDA 10,5×; ROIC 13,8 %. Pares: Itron, Inc. (PER 14,2×; EV/EBITDA 10,8×; ROIC 8,8 %), Novanta Inc. (PER 93,9×; EV/EBITDA 28,2×; ROIC 5,5 %), OSI Systems, Inc. (PER 21,3×; EV/EBITDA 20,2×; ROIC 8,8 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

Ha estado más cara que hoy el 55 % del tiempo en 6 años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,3 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 26,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 3,20 $ al año (0,27 $ al mes).