Acciones de Wayfair Inc. (W): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Wayfair Inc.

Capitalización 16 mil M$; rango de 52 semanas 57,40 $ a 120,12 $; PER 2027 esperado 29,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/Ventas 0,9× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC 5 años −34,2 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 31,6× (frágil). Deuda neta de 31,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +40 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +40 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Rotación de inventarios 122×: Vende y repone el inventario 122× al año (su media es 116,5×); sano desde 4×
• A favor: Altman Z 2,9: Puntuación de 2,9: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: ROIC 5 años −34,2 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio −4,5 %: Margen operativo medio del −4,5 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: Ratio corriente 0,74: Tiene 0,74 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5

Lo que importa en consumo cíclico: 2 de 7 cumplen

• Margen operativo medio: −4,5 %, no cumple. Margen operativo medio del −4,5 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: −34,2 %, no cumple. Gana de media un −34,2 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 31,6×, no cumple. Deuda neta de 31,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 0,74, no cumple. Tiene 0,74 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• EV/ventas: 1,3×, no cumple. Cotiza a 1,3×, frente a 1,1× de media en 10 años: caro, por encima de 1,2×
• Rotación de inventarios: 122×, cumple. Vende y repone el inventario 122× al año (su media es 116,5×); sano desde 4×
• Altman Z: 2,9, cumple. Puntuación de 2,9: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Wayfair Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 167,8×; ROIC 31,6 %. Pares: Williams-Sonoma, Inc. (PER 25,9×; EV/EBITDA 15,3×; ROIC 30,1 %), Rh (PER 26,1×; EV/EBITDA 13,3×; ROIC 6,0 %), Tractor Supply Company (PER 18,2×; EV/EBITDA 12,8×; ROIC 11,2 %).