Acciones de Westinghouse Air Brake Technologies Corporation (WAB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Westinghouse Air Brake Technologies Corporation

Capitalización 47 mil m$; rango de 52 semanas 185,65 $ a 305,79 $; rentabilidad por dividendo 0,42 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 37,4× (cara). Un 74 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 8 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 17 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,1× (sólido). Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 28 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,1×: Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 28 de octubre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 10,5 %: Los ingresos por acción crecen un 10,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER 37,4×: Un 74 % por encima de su media de diez años
• En contra: ROIC 8 %: rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 17 % en 12 meses
• En contra: ROIC 7,6 %: Gana un 7,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A su PER medio de la década (21,4×) valdría unos 160 $ (un 43 % menos); a la mediana de su sector (25,5×) valdría unos 191 $ (un 32 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• ROIC: 7,6 %, no cumple. Gana un 7,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 2,3 %, no cumple. Reinvierte el 2,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 37,4×, no cumple. Cotiza a 37,4×, frente a 21,4× de media en 10 años: caro, por encima de 23,6×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 21,9×, no cumple. Cotiza a 21,9×, frente a 16,1× de media en 7 años: caro, por encima de 17,7×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 10,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 10,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 16,7 %, cumple. Margen operativo del 16,7 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 128,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 128,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,1×, cumple. Deuda neta de 2,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 3,1, cumple. Puntuación de 3,1: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Westinghouse Air Brake Technologies Corporation: PER 37,4×; EV/EBITDA 21,9×; ROIC 7,6 %. Pares: HEICO Corporation (PER 48,8×; EV/EBITDA 29,7×; ROIC 11,4 %), Comfort Systems USA, Inc. (PER 38,7×; EV/EBITDA 27,5×; ROIC 38,8 %), Old Dominion Freight Line, Inc. (PER 34,1×; EV/EBITDA 20,1×; ROIC 20,8 %).

Si en 2028 gana los 14,08 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (21,4×), valdría unos 302 $, un 8 % más que hoy: un 4,0 % anual más un 0,4 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,4 %; 6 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 16 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 9,5×.