Estados financieros detallados de West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
West Fraser Timber Co. Ltd. registró ingresos de 5,55 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del -0,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto -0,6 %, margen operativo -8,7 %, margen neto -17,2 %.
Al precio actual de 65,90 $, WFG presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -16,33 %. La capitalización bursátil es de 5,0 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | 3,31 B$ | 4,08 B$ | 4,49 B$ | 5,01 B$ | 5,56 B$ | 10,52 B$ | 9,70 B$ | 6,45 B$ | 6,17 B$ | 5,55 B$ |
| Coste de Ventas | 2,21 B$ | 2,48 B$ | 2,66 B$ | 2,80 B$ | 2,69 B$ | 4,64 B$ | 5,14 B$ | 4,68 B$ | 4,33 B$ | 5,59 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,10 B$ | 1,60 B$ | 1,84 B$ | 937,8 M$ | 1,89 B$ | 5,87 B$ | 4,56 B$ | 1,77 B$ | 1,84 B$ | -32,5 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 595,2 M$ | 701,4 M$ | 712,2 M$ | 712,0 M$ | 758,3 M$ | 1,20 B$ | 1,33 B$ | 1,23 B$ | 1,11 B$ | 1,04 B$ |
| Gastos Operativos | 741,8 M$ | 906,6 M$ | 1,05 B$ | 222,9 M$ | 1,03 B$ | 1,93 B$ | 2,00 B$ | 2,05 B$ | 1,83 B$ | 450,4 M$ |
| Beneficio Operativo | 358,6 M$ | 691,8 M$ | 787,1 M$ | 42,1 M$ | 1,06 B$ | 3,94 B$ | 2,56 B$ | -284,0 M$ | 7,0 M$ | -482,9 M$ |
| EBITDA | 655,0 M$ | 859,6 M$ | 1,00 B$ | 64,3 M$ | 1,02 B$ | 4,53 B$ | 3,21 B$ | 337,0 M$ | 614,0 M$ | -618,1 M$ |
| Gastos por Intereses | 24,0 M$ | 24,0 M$ | 24,9 M$ | 33,9 M$ | 33,8 M$ | 47,6 M$ | 23,0 M$ | 24,4 M$ | 26,0 M$ | 19,3 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 330,3 M$ | 672,8 M$ | 787,1 M$ | -225,0 M$ | 1,01 B$ | 3,90 B$ | 2,59 B$ | -228,0 M$ | 38,0 M$ | -1,19 B$ |
| Impuestos | 87,8 M$ | 198,8 M$ | 192,4 M$ | -52,8 M$ | 257,0 M$ | 951,0 M$ | 618,0 M$ | -61,0 M$ | 43,0 M$ | -237,9 M$ |
| Beneficio Neto | 242,5 M$ | 474,0 M$ | 594,7 M$ | -114,8 M$ | 777,8 M$ | 2,95 B$ | 1,98 B$ | -167,0 M$ | -5,0 M$ | -952,6 M$ |
| BPA | 3,02 $ | 7,63 $ | 10,88 $ | -2,18 $ | 8,87 $ | 27,03 $ | 21,06 $ | -2,01 $ | -0,07 $ | -12,06 $ |
| BPA Diluido | 2,90 $ | 7,63 $ | 10,63 $ | -2,41 $ | 8,87 $ | 27,03 $ | 20,86 $ | -2,01 $ | -0,07 $ | -12,06 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 81,1 M$ | 79,0 M$ | 75,1 M$ | 69,2 M$ | 68,7 M$ | 109,6 M$ | 94,2 M$ | 83,2 M$ | 81,1 M$ | 79,0 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | 1,29 B$ | 1,18 B$ | 956,6 M$ | 1,40 B$ |
| Beneficio Bruto | -122,6 M$ | -107,5 M$ | 247,4 M$ | 32,2 M$ |
| Beneficio Operativo | -185,9 M$ | -222,2 M$ | -150,6 M$ | -77,0 M$ |
| EBITDA | 17,8 M$ | -779,2 M$ | -42,3 M$ | 52,6 M$ |
| Beneficio Neto | -201,7 M$ | -761,9 M$ | -134,8 M$ | -59,5 M$ |
| BPA | -2,56 $ | -9,73 $ | -1,72 $ | -0,76 $ |
| BPA Diluido | -2,56 $ | -9,73 $ | -1,72 $ | -0,76 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 50,0 M$ | 258,0 M$ | 160,0 M$ | 12,3 M$ | 586,6 M$ | 2,00 B$ | 1,16 B$ | 900,0 M$ | 641,0 M$ | 201,5 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 221,0 M$ | 279,9 M$ | 268,0 M$ | 303,1 M$ | 310,5 M$ | 700,0 M$ | 495,0 M$ | 404,0 M$ | 316,0 M$ | 322,1 M$ |
| Inventario | 432,3 M$ | 532,8 M$ | 791,0 M$ | 562,2 M$ | 735,5 M$ | 1,35 B$ | 1,03 B$ | 851,0 M$ | 844,0 M$ | 825,8 M$ |
| Activos Corrientes | 697,9 M$ | 1,03 B$ | 1,34 B$ | 884,5 M$ | 1,70 B$ | 4,09 B$ | 2,75 B$ | 2,38 B$ | 1,84 B$ | 1,38 B$ |
| Inmovilizado Material | 1,25 B$ | 1,50 B$ | 1,51 B$ | 1,65 B$ | 2,11 B$ | 5,22 B$ | 3,98 B$ | 3,83 B$ | 3,84 B$ | 3,58 B$ |
| Fondo de Comercio | 264,9 M$ | 560,6 M$ | 545,5 M$ | 555,2 M$ | 711,3 M$ | 2,51 B$ | 1,94 B$ | 1,95 B$ | 1,88 B$ | 1,47 B$ |
| Activos Intangibles | 421,1 M$ | 444,5 M$ | 394,3 M$ | 420,3 M$ | 514,1 M$ | 1,06 B$ | 765,0 M$ | 735,0 M$ | 660,0 M$ | 588,4 M$ |
| Activos Totales | 2,68 B$ | 3,59 B$ | 3,52 B$ | 3,60 B$ | 5,32 B$ | 13,28 B$ | 9,97 B$ | 9,41 B$ | 8,76 B$ | 7,60 B$ |
| Cuentas por Pagar | 157,0 M$ | 194,0 M$ | 190,9 M$ | 184,3 M$ | 251,9 M$ | 523,1 M$ | 430,0 M$ | 417,0 M$ | 401,0 M$ | 582,5 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 61,0 M$ | 298,4 M$ | 8,9 M$ | 14,0 M$ | 0 | 300,0 M$ | 200,0 M$ | 0 |
| Pasivos Corrientes | 341,5 M$ | 463,6 M$ | 595,0 M$ | 645,5 M$ | 671,8 M$ | 1,53 B$ | 792,0 M$ | 1,05 B$ | 934,0 M$ | 649,3 M$ |
| Deuda a Largo | 307,3 M$ | 505,8 M$ | 508,1 M$ | 501,3 M$ | 643,8 M$ | 635,1 M$ | 499,0 M$ | 199,0 M$ | 0 | 299,8 M$ |
| Pasivos Totales | 1,01 B$ | 1,42 B$ | 1,39 B$ | 1,69 B$ | 2,16 B$ | 3,53 B$ | 2,35 B$ | 2,19 B$ | 1,81 B$ | 1,77 B$ |
| Reservas | 1,15 B$ | 1,65 B$ | 2,23 B$ | 1,43 B$ | 2,85 B$ | 5,73 B$ | 5,28 B$ | 4,91 B$ | 4,73 B$ | 3,62 B$ |
| Patrimonio Neto | 1,67 B$ | 2,17 B$ | 2,90 B$ | 1,91 B$ | 3,15 B$ | 9,74 B$ | 7,62 B$ | 7,22 B$ | 6,95 B$ | 5,83 B$ |
| Deuda Total | 307,3 M$ | 505,8 M$ | 552,9 M$ | 805,9 M$ | 660,4 M$ | 670,7 M$ | 536,0 M$ | 538,0 M$ | 229,0 M$ | 332,7 M$ |
| Deuda Neta | 270,1 M$ | 300,6 M$ | 392,9 M$ | 793,5 M$ | 73,8 M$ | -1,32 B$ | -626,0 M$ | -362,0 M$ | -412,0 M$ | 131,3 M$ |
| Capital Circulante | 356,4 M$ | 563,0 M$ | 750,0 M$ | 239,1 M$ | 1,03 B$ | 2,56 B$ | 1,96 B$ | 1,33 B$ | 903,0 M$ | 734,1 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 545,5 M$ | 201,8 M$ | 81,3 M$ | 73,9 M$ |
| Activos Totales | 8,58 B$ | 7,60 B$ | 7,70 B$ | 7,43 B$ |
| Pasivos Totales | 1,96 B$ | 1,77 B$ | 2,04 B$ | 1,87 B$ |
| Patrimonio Neto | 6,62 B$ | 5,83 B$ | 5,66 B$ | 5,56 B$ |
| Deuda Total | 322,7 M$ | 332,7 M$ | 529,7 M$ | 379,5 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | 242,5 M$ | 474,0 M$ | 594,7 M$ | -114,8 M$ | 588,0 M$ | 2,95 B$ | 1,98 B$ | -167,0 M$ | -5,0 M$ | -937,0 M$ |
| Amortizaciones | 146,6 M$ | 167,0 M$ | 188,7 M$ | 198,3 M$ | 203,0 M$ | 584,0 M$ | 589,0 M$ | 540,0 M$ | 550,0 M$ | 544,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 67,0 M$ | -49,3 M$ | -54,3 M$ | 49,8 M$ | -18,0 M$ | -69,0 M$ | 55,0 M$ | 11,0 M$ | -15,0 M$ | -2,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 512,6 M$ | 717,3 M$ | 667,4 M$ | 88,0 M$ | 968,0 M$ | 3,55 B$ | 2,21 B$ | 525,0 M$ | 661,0 M$ | 96,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -203,1 M$ | -267,2 M$ | -271,7 M$ | -313,9 M$ | -180,0 M$ | -635,0 M$ | -477,0 M$ | -477,0 M$ | -487,0 M$ | -411,0 M$ |
| Adquisiciones | 0 | -418,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 340,0 M$ | 0 | -100,0 M$ | 124,0 M$ | 0 |
| Recompra de Acciones | -141,4 M$ | -13,5 M$ | -495,6 M$ | -62,0 M$ | 0 | -1,32 B$ | -1,99 B$ | -129,0 M$ | -140,0 M$ | -129,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -16,4 M$ | -22,3 M$ | -27,2 M$ | -42,1 M$ | -41,0 M$ | -75,0 M$ | -99,0 M$ | -100,0 M$ | -101,0 M$ | -101,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 309,5 M$ | 450,1 M$ | 395,7 M$ | -225,8 M$ | 788,0 M$ | 2,92 B$ | 1,73 B$ | 48,0 M$ | 174,0 M$ | -315,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | 55,9 M$ | -172,0 M$ | -170,0 M$ | 178,7 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -90,3 M$ | -138,0 M$ | -94,0 M$ | -63,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -34,4 M$ | -310,0 M$ | -264,0 M$ | 115,2 M$ |
| Dividendos Pagados | -24,8 M$ | -25,0 M$ | -50,0 M$ | -215.156 $ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +23,3 % | +10,0 % | +11,5 % | +11,1 % | +89,0 % | -7,8 % | -33,5 % | -4,3 % | -10,1 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +95,4 % | +25,5 % | -119,3 % | +777,3 % | +278,9 % | -33,0 % | -108,5 % | +97,0 % | -18.952,5 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | +152,6 % | +42,6 % | -120,0 % | +506,9 % | +204,7 % | -22,1 % | -109,5 % | +96,3 % | -16.153,4 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | -2,6 % | -4,9 % | -7,9 % | -0,7 % | +59,5 % | -14,0 % | -11,7 % | -2,5 % | -2,6 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | +45,4 % | -12,1 % | -157,1 % | +448,9 % | +270,2 % | -40,7 % | -97,2 % | +262,5 % | -281,0 % |
| Margen Bruto | 33,2 % | 39,2 % | 40,9 % | 18,7 % | 34,1 % | 55,8 % | 47,0 % | 27,4 % | 29,8 % | -0,6 % |
| Margen Operativo | 10,8 % | 16,9 % | 17,5 % | 0,8 % | 19,0 % | 37,5 % | 26,4 % | -4,4 % | 0,1 % | -8,7 % |
| Margen EBITDA | 19,8 % | 21,1 % | 22,3 % | 1,3 % | 18,4 % | 43,1 % | 33,0 % | 5,2 % | 9,9 % | -11,1 % |
| Margen Neto | 7,3 % | 11,6 % | 13,2 % | -2,3 % | 14,0 % | 28,0 % | 20,4 % | -2,6 % | -0,1 % | -17,2 % |
| Margen FCF | 9,3 % | 11,0 % | 8,8 % | -4,5 % | 14,2 % | 27,7 % | 17,8 % | 0,7 % | 2,8 % | -5,7 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 26,6 % | 29,6 % | 24,4 % | 23,5 % | 25,6 % | 24,4 % | 23,8 % | 26,8 % | 113,2 % | 20,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | 3,82 $ | 5,70 $ | 5,27 $ | -3,26 $ | 11,47 $ | 26,62 $ | 18,37 $ | 0,58 $ | 2,14 $ | -3,99 $ |
| Dividendo por Acción | 0,20 $ | 0,28 $ | 0,36 $ | 0,61 $ | 0,60 $ | 0,68 $ | 1,05 $ | 1,20 $ | 1,25 $ | 1,28 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 80,2 M$ | 78,1 M$ | 74,5 M$ | 68,9 M$ | 68,7 M$ | 109,0 M$ | 93,8 M$ | 83,2 M$ | 80,9 M$ | 79,0 M$ |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- FCF yield — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -16,33 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -5,55 % |
| Rentabilidad sobre activos | -12,53 % |
| Margen bruto | -0,59 % |
| Margen operativo | -8,70 % |
| Margen neto | -17,15 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,06 |
| Ratio corriente | 2,13 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 15,84 | 10,28 | 6,15 | -26,27 | 9,24 | 3,53 | 3,43 | -42,58 | -1166,44 | -5,07 |
| P/VC | 2,30 | 2,83 | 1,72 | 2,07 | 1,79 | 1,07 | 0,89 | 0,99 | 1,01 | 0,83 |
| P/V | 1,16 | 1,50 | 1,11 | 0,79 | 1,01 | 0,99 | 0,70 | 1,10 | 1,13 | 0,87 |
| Margen Bruto | 33,2 % | 39,2 % | 40,9 % | 18,7 % | 34,1 % | 55,8 % | 47,0 % | 27,4 % | 29,8 % | -0,6 % |
| Margen Operativo | 10,8 % | 16,9 % | 17,5 % | 0,8 % | 19,0 % | 37,5 % | 26,4 % | -4,4 % | 0,1 % | -8,7 % |
| Margen Neto | 7,3 % | 11,6 % | 13,2 % | -2,3 % | 14,0 % | 28,0 % | 20,4 % | -2,6 % | -0,1 % | -17,2 % |