Estados financieros detallados de Advanced Drainage Systems, Inc. (WMS): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Advanced Drainage Systems, Inc. registró ingresos de 3,05 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 9,0 %. El beneficio neto alcanzó 426,5 M$, con un CAGR a 5 años del 13,7 %.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,26 B$ | 1,33 B$ | 1,38 B$ | 1,67 B$ | 1,98 B$ | 2,77 B$ | 3,07 B$ | 2,87 B$ | 2,90 B$ | 3,05 B$ |
| Coste de Ventas | 961,5 M$ | 1,03 B$ | 1,06 B$ | 1,18 B$ | 1,29 B$ | 1,97 B$ | 1,95 B$ | 1,73 B$ | 1,81 B$ | 1,94 B$ |
| Beneficio Bruto | 295,8 M$ | 302,5 M$ | 327,0 M$ | 497,5 M$ | 690,1 M$ | 800,4 M$ | 1,12 B$ | 1,15 B$ | 1,09 B$ | 1,11 B$ |
| I+D | 3,4 M$ | 2,2 M$ | 2,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 202,4 M$ | 191,2 M$ | 186,0 M$ | 271,1 M$ | 267,6 M$ | 321,1 M$ | 339,5 M$ | 370,7 M$ | 380,4 M$ | 469,5 M$ |
| Gastos Operativos | 211,0 M$ | 199,2 M$ | 193,9 M$ | 592,9 M$ | 345,6 M$ | 388,5 M$ | 399,1 M$ | 413,8 M$ | 436,8 M$ | 420,8 M$ |
| Beneficio Operativo | 76,3 M$ | 88,3 M$ | 129,4 M$ | -95,3 M$ | 344,5 M$ | 411,9 M$ | 719,3 M$ | 732,1 M$ | 657,4 M$ | 686,7 M$ |
| EBITDA | 154,7 M$ | 167,2 M$ | 202,1 M$ | 281,8 M$ | 493,5 M$ | 558,9 M$ | 872,4 M$ | 910,5 M$ | 864,5 M$ | 872,5 M$ |
| Gastos por Intereses | 17,5 M$ | 15,3 M$ | 18,6 M$ | 82,7 M$ | 35,7 M$ | 33,5 M$ | 70,2 M$ | 88,9 M$ | 91,8 M$ | 93,8 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 64,8 M$ | 76,9 M$ | 111,6 M$ | -177,7 M$ | 312,3 M$ | 385,1 M$ | 661,9 M$ | 672,3 M$ | 593,6 M$ | 564,9 M$ |
| Impuestos | 24,6 M$ | 11,4 M$ | 30,0 M$ | 14,1 M$ | 86,4 M$ | 110,1 M$ | 150,6 M$ | 159,0 M$ | 141,1 M$ | 135,0 M$ |
| Beneficio Neto | 33,0 M$ | 62,0 M$ | 77,8 M$ | -193,2 M$ | 224,2 M$ | 271,3 M$ | 507,1 M$ | 509,9 M$ | 450,2 M$ | 426,5 M$ |
| BPA | 0,60 $ | 1,11 $ | 1,36 $ | -3,04 $ | 2,64 $ | 3,22 $ | 6,16 $ | 6,52 $ | 5,81 $ | 5,48 $ |
| BPA Diluido | 0,59 $ | 1,10 $ | 1,35 $ | -3,04 $ | 2,59 $ | 3,15 $ | 6,08 $ | 6,45 $ | 5,76 $ | 5,44 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 55,6 M$ | 56,3 M$ | 57,6 M$ | 63,8 M$ | 71,6 M$ | 72,9 M$ | 83,3 M$ | 79,0 M$ | 78,2 M$ | 78,5 M$ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 6,5 M$ | 17,6 M$ | 8,9 M$ | 174,2 M$ | 195,0 M$ | 20,1 M$ | 217,1 M$ | 490,2 M$ | 463,3 M$ | 223,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 168,9 M$ | 172,0 M$ | 187,0 M$ | 200,0 M$ | 236,2 M$ | 341,8 M$ | 306,9 M$ | 323,6 M$ | 333,2 M$ | 390,5 M$ |
| Inventario | 258,4 M$ | 263,8 M$ | 264,5 M$ | 282,4 M$ | 301,0 M$ | 494,3 M$ | 464,0 M$ | 464,2 M$ | 488,3 M$ | 543,4 M$ |
| Activos Corrientes | 440,6 M$ | 458,5 M$ | 466,5 M$ | 666,2 M$ | 743,0 M$ | 871,9 M$ | 1,02 B$ | 1,30 B$ | 1,32 B$ | 1,23 B$ |
| Inmovilizado Material | 406,9 M$ | 399,4 M$ | 398,9 M$ | 506,3 M$ | 504,3 M$ | 619,4 M$ | 733,1 M$ | 876,4 M$ | 1,05 B$ | 1,22 B$ |
| Fondo de Comercio | 100,6 M$ | 103,0 M$ | 102,6 M$ | 597,8 M$ | 599,1 M$ | 610,3 M$ | 620,2 M$ | 617,2 M$ | 720,2 M$ | 1,04 B$ |
| Activos Intangibles | 59,7 M$ | 54,6 M$ | 50,2 M$ | 566,4 M$ | 482,0 M$ | 431,4 M$ | 407,6 M$ | 352,7 M$ | 448,1 M$ | 848,5 M$ |
| Activos Totales | 1,05 B$ | 1,04 B$ | 1,04 B$ | 2,37 B$ | 2,41 B$ | 2,65 B$ | 2,90 B$ | 3,27 B$ | 3,69 B$ | 4,51 B$ |
| Cuentas por Pagar | 121,9 M$ | 105,5 M$ | 93,6 M$ | 106,7 M$ | 171,1 M$ | 225,0 M$ | 210,1 M$ | 254,4 M$ | 218,0 M$ | 237,7 M$ |
| Deuda a Corto | 37,8 M$ | 26,8 M$ | 25,9 M$ | 8,0 M$ | 7,0 M$ | 19,5 M$ | 14,7 M$ | 11,9 M$ | 9,9 M$ | 5,9 M$ |
| Pasivos Corrientes | 255,8 M$ | 221,2 M$ | 206,3 M$ | 238,2 M$ | 318,3 M$ | 391,2 M$ | 378,8 M$ | 439,6 M$ | 398,4 M$ | 509,5 M$ |
| Deuda a Largo | 310,8 M$ | 270,9 M$ | 208,6 M$ | 1,09 B$ | 782,2 M$ | 908,7 M$ | 1,27 B$ | 1,26 B$ | 1,25 B$ | 1,61 B$ |
| Pasivos Totales | 704,1 M$ | 617,9 M$ | 541,5 M$ | 1,59 B$ | 1,35 B$ | 1,54 B$ | 1,91 B$ | 1,99 B$ | 2,05 B$ | 2,55 B$ |
| Reservas | -83,7 M$ | -39,2 M$ | 17,6 M$ | -267,6 M$ | -75,2 M$ | 158,9 M$ | 626,2 M$ | 1,09 B$ | 1,49 B$ | 1,86 B$ |
| Patrimonio Neto | 327,3 M$ | 408,7 M$ | 486,6 M$ | 772,8 M$ | 1,05 B$ | 1,09 B$ | 977,4 M$ | 1,26 B$ | 1,62 B$ | 1,93 B$ |
| Deuda Total | 428,8 M$ | 379,7 M$ | 319,2 M$ | 1,17 B$ | 850,5 M$ | 958,8 M$ | 1,34 B$ | 1,37 B$ | 1,45 B$ | 1,79 B$ |
| Deuda Neta | 422,3 M$ | 362,1 M$ | 310,3 M$ | 995,7 M$ | 655,5 M$ | 938,7 M$ | 1,12 B$ | 876,6 M$ | 981,8 M$ | 1,57 B$ |
| Capital Circulante | 184,8 M$ | 237,2 M$ | 260,2 M$ | 428,0 M$ | 424,7 M$ | 480,7 M$ | 638,7 M$ | 860,3 M$ | 926,4 M$ | 721,4 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 35,9 M$ | 64,8 M$ | 81,5 M$ | -191,8 M$ | 226,1 M$ | 275,0 M$ | 511,4 M$ | 513,3 M$ | 452,6 M$ | 489,2 M$ |
| Amortizaciones | 72,4 M$ | 75,0 M$ | 71,9 M$ | 124,9 M$ | 145,6 M$ | 141,8 M$ | 145,1 M$ | 154,9 M$ | 183,3 M$ | 216,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 17,9 M$ | 18,8 M$ | 21,8 M$ | 279,1 M$ | 65,4 M$ | 108,0 M$ | 21,7 M$ | 32,0 M$ | 26,6 M$ | 32,4 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -8,6 M$ | -22,4 M$ | -37,9 M$ | 53,9 M$ | 20,7 M$ | -241,2 M$ | 33,4 M$ | 26,2 M$ | -82,2 M$ | 81,2 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 104,2 M$ | 137,1 M$ | 151,7 M$ | 306,2 M$ | 452,2 M$ | 274,9 M$ | 707,8 M$ | 717,9 M$ | 581,5 M$ | 819,1 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -51,3 M$ | -41,7 M$ | -43,4 M$ | -67,7 M$ | -78,8 M$ | -149,1 M$ | -166,9 M$ | -183,8 M$ | -212,9 M$ | -249,8 M$ |
| Adquisiciones | -8,6 M$ | 0 | 0 | -1,09 B$ | 0 | -49,3 M$ | -48,0 M$ | 0 | -237,3 M$ | -991,1 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | -7,9 M$ | 0 | 0 | 0 | -292,0 M$ | -575,0 M$ | -207,3 M$ | -69,9 M$ | -92,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -16,8 M$ | -18,5 M$ | -26,1 M$ | -92,1 M$ | -30,7 M$ | -37,0 M$ | -39,6 M$ | -44,0 M$ | -49,7 M$ | -56,1 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 52,9 M$ | 95,4 M$ | 108,3 M$ | 238,5 M$ | 373,5 M$ | 125,8 M$ | 540,9 M$ | 534,1 M$ | 368,5 M$ | 569,3 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +5,8 % | +4,1 % | +20,9 % | +18,5 % | +39,7 % | +10,9 % | -6,4 % | +1,0 % | +5,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +88,2 % | +25,4 % | -348,4 % | +216,1 % | +21,0 % | +86,9 % | +0,6 % | -11,7 % | -5,3 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +85,0 % | +22,5 % | -323,5 % | +186,8 % | +22,0 % | +91,3 % | +5,8 % | -10,9 % | -5,7 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +1,3 % | +2,3 % | +10,8 % | +12,1 % | +1,9 % | +14,3 % | -5,2 % | -1,0 % | +0,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +80,2 % | +13,5 % | +120,3 % | +56,6 % | -66,3 % | +329,9 % | -1,3 % | -31,0 % | +54,5 % | |
| Margen Bruto | 23,5 % | 22,7 % | 23,6 % | 29,7 % | 34,8 % | 28,9 % | 36,4 % | 39,9 % | 37,7 % | 36,3 % |
| Margen Operativo | 6,1 % | 6,6 % | 9,3 % | -5,7 % | 17,4 % | 14,9 % | 23,4 % | 25,5 % | 22,6 % | 22,5 % |
| Margen EBITDA | 12,3 % | 12,6 % | 14,6 % | 16,8 % | 24,9 % | 20,2 % | 28,4 % | 31,7 % | 29,8 % | 28,6 % |
| Margen Neto | 2,6 % | 4,7 % | 5,6 % | -11,5 % | 11,3 % | 9,8 % | 16,5 % | 17,7 % | 15,5 % | 14,0 % |
| Margen FCF | 4,2 % | 7,2 % | 7,8 % | 14,2 % | 18,8 % | 4,5 % | 17,6 % | 18,6 % | 12,7 % | 18,7 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 38,0 % | 14,8 % | 26,9 % | -7,9 % | 27,7 % | 28,6 % | 22,7 % | 23,7 % | 23,8 % | 23,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,95 $ | 1,69 $ | 1,88 $ | 3,74 $ | 5,22 $ | 1,73 $ | 6,49 $ | 6,76 $ | 4,71 $ | 7,25 $ |
| Dividendo por Acción | 0,30 $ | 0,33 $ | 0,45 $ | 1,44 $ | 0,43 $ | 0,51 $ | 0,48 $ | 0,56 $ | 0,64 $ | 0,72 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 54,9 M$ | 55,7 M$ | 57,0 M$ | 63,8 M$ | 70,2 M$ | 71,3 M$ | 82,3 M$ | 78,3 M$ | 77,5 M$ | 77,8 M$ |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- FCF yield — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 36,50 | 23,33 | 19,31 | -9,68 | 39,16 | 36,90 | 13,67 | 26,13 | 18,70 | 25,02 |
| P/VC | 3,67 | 3,53 | 3,08 | 2,43 | 6,91 | 7,78 | 7,09 | 10,57 | 5,21 | 5,52 |
| P/V | 0,96 | 1,08 | 1,08 | 1,12 | 3,66 | 3,06 | 2,26 | 4,64 | 2,90 | 3,50 |
| Margen Bruto | 23,5 % | 22,7 % | 23,6 % | 29,7 % | 34,8 % | 28,9 % | 36,4 % | 39,9 % | 37,7 % | 36,3 % |
| Margen Operativo | 6,1 % | 6,6 % | 9,3 % | -5,7 % | 17,4 % | 14,9 % | 23,4 % | 25,5 % | 22,6 % | 22,5 % |
| Margen Neto | 2,6 % | 4,7 % | 5,6 % | -11,5 % | 11,3 % | 9,8 % | 16,5 % | 17,7 % | 15,5 % | 14,0 % |
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