ZTO Express (Cayman) Inc. (ZTO) Estados Financieros e Histórico

ZTO Express (Cayman) Inc. (ZTO) — Precio 19,70 $ — Industrial — Integrated Freight & Logistics — NYSE

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Estados financieros detallados de ZTO Express (Cayman) Inc. (ZTO): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.

Resumen del Análisis

ZTO Express (Cayman) Inc. registró ingresos de 47,76 B CNY en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 13,6 %. El beneficio neto alcanzó 8,83 B CNY, con un CAGR a 5 años del 15,4 %.

Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 25,1 %, margen operativo 20,2 %, margen neto 19,0 %.

Al precio actual de 19,70 $, ZTO cotiza a un PER de 10,05 y un ROE del 15,95 %. La capitalización bursátil es de 15,6 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.

Cuenta de Resultados (10 años)

Año2016201720182019202020212022202320242025
Ingresos9,79 B CNY13,06 B CNY17,60 B CNY22,11 B CNY25,21 B CNY30,41 B CNY35,38 B CNY38,42 B CNY44,28 B CNY47,76 B CNY
Coste de Ventas6,35 B CNY8,71 B CNY12,24 B CNY15,49 B CNY19,38 B CNY23,82 B CNY26,34 B CNY26,76 B CNY30,56 B CNY35,82 B CNY
Beneficio Bruto3,44 B CNY4,35 B CNY5,36 B CNY6,62 B CNY5,84 B CNY6,59 B CNY9,04 B CNY11,66 B CNY13,72 B CNY11,94 B CNY
I+D0000000000
Generales y Administrativos706,0 M CNY780,5 M CNY1,21 B CNY1,55 B CNY1,66 B CNY1,88 B CNY2,08 B CNY2,43 B CNY2,69 B CNY0
Gastos Operativos673,9 M CNY597,1 M CNY1,03 B CNY1,16 B CNY1,08 B CNY1,09 B CNY1,30 B CNY1,65 B CNY1,94 B CNY2,57 B CNY
Beneficio Operativo2,77 B CNY3,75 B CNY4,33 B CNY5,46 B CNY4,75 B CNY5,50 B CNY7,74 B CNY10,01 B CNY11,78 B CNY9,37 B CNY
EBITDA3,16 B CNY4,40 B CNY6,19 B CNY8,02 B CNY6,91 B CNY8,09 B CNY11,15 B CNY13,85 B CNY15,04 B CNY14,37 B CNY
Gastos por Intereses13,0 M CNY15,7 M CNY780.000 CNY035,3 M CNY126,5 M CNY190,5 M CNY289,5 M CNY337,9 M CNY241,8 M CNY
Beneficio Antes de Impuestos2,78 B CNY3,81 B CNY5,32 B CNY6,75 B CNY5,02 B CNY5,71 B CNY8,29 B CNY10,69 B CNY11,73 B CNY10,84 B CNY
Impuestos732,0 M CNY646,4 M CNY929,1 M CNY1,08 B CNY689,8 M CNY1,01 B CNY1,63 B CNY1,94 B CNY2,85 B CNY1,85 B CNY
Beneficio Neto2,05 B CNY3,16 B CNY4,38 B CNY5,67 B CNY4,31 B CNY4,75 B CNY6,81 B CNY8,75 B CNY8,82 B CNY8,83 B CNY
BPA2,91 $4,41 $5,83 $7,24 $5,42 $5,80 $8,41 $10,83 $10,95 $11,05 $
BPA Diluido2,91 $4,40 $5,82 $7,23 $5,42 $5,80 $8,36 $10,60 $10,70 $10,91 $
Acciones en Circulación (Diluidas)634,6 M CNY717,6 M CNY752,7 M CNY784,3 M CNY796,1 M CNY820,0 M CNY820,0 M CNY838,9 M CNY838,4 M CNY820,8 M CNY

Cuenta de Resultados (Trimestral)

Año2025-Q32025-Q42026-Q12026-Q2
Ingresos11,80 B CNY14,31 B CNY13,28 B CNY14,51 B CNY
Beneficio Bruto2,94 B CNY3,63 B CNY3,24 B CNY3,72 B CNY
Beneficio Operativo2,31 B CNY3,00 B CNY2,49 B CNY3,17 B CNY
EBITDA3,58 B CNY3,31 B CNY2,74 B CNY3,99 B CNY
Beneficio Neto2,51 B CNY2,59 B CNY2,12 B CNY3,04 B CNY
BPA3,16 $3,29 $2,73 $4,00 $
BPA Diluido3,10 $3,29 $2,68 $3,80 $

Balance (10 años)

Año2016201720182019202020212022202320242025
Caja y Equivalentes11,29 B CNY5,43 B CNY4,62 B CNY5,27 B CNY14,21 B CNY9,72 B CNY11,69 B CNY12,33 B CNY13,47 B CNY10,05 B CNY
Inversiones a Corto05,22 B CNY13,60 B CNY11,11 B CNY3,69 B CNY2,85 B CNY5,75 B CNY7,45 B CNY8,85 B CNY15,63 B CNY
Cuentas por Cobrar197,8 M CNY287,8 M CNY597,0 M CNY695,8 M CNY3,08 B CNY4,57 B CNY4,58 B CNY4,70 B CNY6,27 B CNY2,44 B CNY
Inventario34,0 M CNY34,2 M CNY43,8 M CNY43,8 M CNY53,1 M CNY83,0 M CNY40,5 M CNY28,1 M CNY38,6 M CNY760,4 M CNY
Activos Corrientes13,19 B CNY12,38 B CNY21,23 B CNY20,10 B CNY22,32 B CNY18,67 B CNY24,48 B CNY26,95 B CNY30,35 B CNY33,99 B CNY
Inmovilizado Material4,07 B CNY6,47 B CNY9,04 B CNY13,37 B CNY19,44 B CNY25,83 B CNY29,62 B CNY32,85 B CNY34,48 B CNY35,85 B CNY
Fondo de Comercio4,16 B CNY4,24 B CNY4,24 B CNY4,24 B CNY4,24 B CNY4,24 B CNY4,24 B CNY4,24 B CNY4,24 B CNY4,16 B CNY
Activos Intangibles1,30 B CNY1,66 B CNY2,02 B CNY2,56 B CNY4,40 B CNY5,37 B CNY5,47 B CNY5,66 B CNY6,19 B CNY52,8 M CNY
Activos Totales23,40 B CNY25,83 B CNY39,68 B CNY45,89 B CNY59,20 B CNY62,77 B CNY78,52 B CNY88,47 B CNY92,34 B CNY91,08 B CNY
Cuentas por Pagar636,4 M CNY889,1 M CNY1,31 B CNY1,48 B CNY1,64 B CNY1,96 B CNY2,20 B CNY2,56 B CNY2,46 B CNY2,58 B CNY
Deuda a Corto450,0 M CNY250,0 M CNY001,76 B CNY3,63 B CNY5,59 B CNY7,77 B CNY16,78 B CNY10,93 B CNY
Pasivos Corrientes3,52 B CNY4,15 B CNY5,14 B CNY6,68 B CNY9,35 B CNY13,00 B CNY16,41 B CNY20,06 B CNY28,27 B CNY22,88 B CNY
Deuda a Largo0000006,79 B CNY7,03 B CNY0142,2 M CNY
Pasivos Totales3,65 B CNY4,39 B CNY5,41 B CNY7,49 B CNY10,11 B CNY13,84 B CNY24,05 B CNY28,18 B CNY29,67 B CNY23,90 B CNY
Reservas3,51 B CNY6,67 B CNY11,05 B CNY16,73 B CNY21,04 B CNY22,72 B CNY29,46 B CNY36,30 B CNY39,10 B CNY42,95 B CNY
Patrimonio Neto19,75 B CNY21,44 B CNY34,22 B CNY38,30 B CNY48,98 B CNY48,64 B CNY54,03 B CNY59,80 B CNY62,06 B CNY66,43 B CNY
Deuda Total450,0 M CNY250,0 M CNY0803,2 M CNY2,51 B CNY4,44 B CNY13,12 B CNY15,44 B CNY17,35 B CNY11,48 B CNY
Deuda Neta-10,84 B CNY-10,40 B CNY-18,22 B CNY-15,58 B CNY-15,40 B CNY-8,13 B CNY-4,32 B CNY-4,35 B CNY-4,97 B CNY-14,20 B CNY
Capital Circulante9,66 B CNY8,23 B CNY16,09 B CNY13,42 B CNY12,98 B CNY5,67 B CNY8,07 B CNY6,89 B CNY2,08 B CNY11,10 B CNY

Balance (Trimestral)

Año2025-Q32025-Q42026-Q12026-Q2
Caja y Equivalentes9,39 B CNY10,05 B CNY11,41 B CNY9,96 B CNY
Activos Totales90,54 B CNY91,08 B CNY97,78 B CNY98,78 B CNY
Pasivos Totales25,18 B CNY23,90 B CNY34,90 B CNY35,02 B CNY
Patrimonio Neto64,71 B CNY66,43 B CNY62,12 B CNY63,67 B CNY
Deuda Total12,36 B CNY11,48 B CNY21,79 B CNY22,05 B CNY

Flujo de Caja (10 años)

Año2016201720182019202020212022202320242025
Beneficio Neto2,05 B CNY3,16 B CNY4,39 B CNY5,67 B CNY4,33 B CNY4,70 B CNY6,66 B CNY8,75 B CNY8,89 B CNY9,24 B CNY
Amortizaciones325,0 M CNY560,4 M CNY853,7 M CNY1,26 B CNY1,84 B CNY2,22 B CNY2,67 B CNY2,88 B CNY3,02 B CNY3,38 B CNY
Compensación en Acciones122,5 M CNY40,7 M CNY249,5 M CNY316,7 M CNY264,2 M CNY248,0 M CNY179,0 M CNY255,0 M CNY318,7 M CNY229,2 M CNY
Cambio en Capital Circulante37,8 M CNY-177,6 M CNY-443,3 M CNY-260,2 M CNY-1,39 B CNY139,1 M CNY1,78 B CNY1,32 B CNY-2,15 B CNY-384,9 M CNY
Flujo de Caja Operativo2,54 B CNY3,63 B CNY4,40 B CNY6,30 B CNY4,95 B CNY7,22 B CNY11,48 B CNY13,36 B CNY11,43 B CNY11,97 B CNY
Inversiones (CapEx)-2,69 B CNY-2,83 B CNY-3,98 B CNY-5,23 B CNY-9,21 B CNY-9,33 B CNY-7,41 B CNY-6,67 B CNY-5,90 B CNY-6,07 B CNY
Adquisiciones-430,9 M CNY-89,1 M CNY-1,18 B CNY-236,5 M CNY-232,1 M CNY-670,3 M CNY236,4 M CNY0664,2 M CNY801,9 M CNY
Recompra de Acciones0-857,7 M CNY-769,8 M CNY-762,9 M CNY-1,23 B CNY-3,81 B CNY-84,5 M CNY-1,01 B CNY-1,16 B CNY-1,25 B CNY
Dividendos Pagados00-895,1 M CNY-1,27 B CNY-1,65 B CNY-1,35 B CNY-1,32 B CNY-2,07 B CNY-5,61 B CNY-3,76 B CNY
Flujo de Caja Libre-152,7 M CNY803,9 M CNY422,8 M CNY1,08 B CNY-4,26 B CNY-2,11 B CNY4,07 B CNY6,69 B CNY5,53 B CNY5,89 B CNY

Flujo de Caja (Trimestral)

Año2025-Q32025-Q42026-Q12026-Q2
Flujo de Caja Operativo3,21 B CNY4,23 B CNY2,79 B CNY4,56 B CNY
Inversiones (CapEx)0-5,21 B CNY0-2,66 B CNY
Flujo de Caja Libre3,21 B CNY-988,0 M CNY2,79 B CNY1,90 B CNY
Dividendos Pagados0-3,76 B CNY0-2,07 B CNY
Compensación en Acciones3,0 M CNY3,0 M CNY221,1 M CNY1,2 M CNY

Crecimiento y Márgenes (10 años)

Año2016201720182019202020212022202320242025
Crecimiento Ingresos (anual)+33,4 %+34,8 %+25,6 %+14,0 %+20,6 %+16,3 %+8,6 %+15,3 %+7,9 %
Crecimiento Beneficio Neto (anual)+53,8 %+38,7 %+29,5 %-24,0 %+10,3 %+43,2 %+28,5 %+0,8 %+0,2 %
Crecimiento BPA (anual)+51,5 %+32,2 %+24,2 %-25,1 %+7,0 %+45,0 %+28,8 %+1,1 %+0,9 %
Cambio en Acciones (anual)+13,1 %+4,9 %+4,2 %+1,5 %+3,0 %+0,0 %+2,3 %-0,1 %-2,1 %
Crecimiento FCF (anual)+626,6 %-47,4 %+154,9 %-495,0 %+50,5 %+293,0 %+64,5 %-17,4 %+6,6 %
Margen Bruto35,2 %33,3 %30,5 %29,9 %23,1 %21,7 %25,6 %30,4 %31,0 %25,0 %
Margen Operativo28,3 %28,7 %24,6 %24,7 %18,9 %18,1 %21,9 %26,0 %26,6 %19,6 %
Margen EBITDA32,3 %33,7 %35,2 %36,3 %27,4 %26,6 %31,5 %36,1 %34,0 %30,1 %
Margen Neto21,0 %24,2 %24,9 %25,7 %17,1 %15,6 %19,2 %22,8 %19,9 %18,5 %
Margen FCF-1,6 %6,2 %2,4 %4,9 %-16,9 %-6,9 %11,5 %17,4 %12,5 %12,3 %
Tasa Impositiva Efectiva26,3 %17,0 %17,5 %16,0 %13,8 %17,6 %19,7 %18,1 %24,3 %17,1 %

Datos por Acción (10 años)

Año2016201720182019202020212022202320242025
FCF por Acción-0,24 $1,12 $0,56 $1,37 $-5,35 $-2,57 $4,96 $7,98 $6,59 $7,18 $
Dividendo por Acción0,00 $0,00 $1,19 $1,62 $2,07 $1,65 $1,61 $2,47 $6,69 $4,58 $
Acciones en Circulación (Básicas)634,6 M CNY717,1 M CNY751,8 M CNY784,0 M CNY796,1 M CNY820,0 M CNY809,4 M CNY825,2 M CNY824,0 M CNY797,6 M CNY

Qué mirar en Industrials

Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.

Rentabilidad

Rentabilidad sobre capital15,95 %
Rentabilidad sobre capital invertido10,89 %
Rentabilidad sobre activos10,37 %
Margen bruto25,10 %
Margen operativo20,21 %
Margen neto19,04 %

Salud financiera

Deuda / Patrimonio0,35
Ratio corriente1,67
Piotroski F-Score7
Altman Z-Score4,59

Ratios Clave (10 años)

Año2016201720182019202020212022202320242025
PER28,8024,2218,6722,4535,1030,9122,0413,9513,0313,22
P/VC2,693,572,393,333,093,022,782,081,891,75
P/V5,435,874,655,766,014,834,243,242,662,44
Margen Bruto35,2 %33,3 %30,5 %29,9 %23,1 %21,7 %25,6 %30,4 %31,0 %25,0 %
Margen Operativo28,3 %28,7 %24,6 %24,7 %18,9 %18,1 %21,9 %26,0 %26,6 %19,6 %
Margen Neto21,0 %24,2 %24,9 %25,7 %17,1 %15,6 %19,2 %22,8 %19,9 %18,5 %

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