Méthodologie
L'investissement deep value cherche des titres se négociant avec des décotes extrêmes par rapport à la valeur intrinsèque — l'approche classique du mégot de Benjamin Graham. Notre filtre exige un P/E inférieur à 10, un prix/valeur comptable inférieur à 1 et une dette/fonds propres inférieure à 0.5. Les entreprises qui passent ce screen sont souvent dans des secteurs temporairement délaissés, des cycliques hors de mode ou des small caps que les investisseurs institutionnels ont cessé de suivre. La stratégie exige patience et panier diversifié — beaucoup de ces titres sont bon marché pour une raison, mais les survivants produisent historiquement des rendements supérieurs à long terme.
Statistiques du Screener
- Entreprises correspondantes: 141
- P/E moyen: 4.6
- ROE moyen: 14.7%
- Rendement du dividende moyen: 5.8%
- Capitalisation moyenne: $1.3B
- Principaux secteurs: Financial Services (57), Technology (18), Industrials (14)
Meilleures Correspondances
- Entergy Louisiana, LLC COLLATERAL TR MT (ELC) — Utilities · P/E 4.6
- Expand Energy Corporation (EXE) — Energy · P/E 7.9
- TAL Education Group (TAL) — Consumer Defensive · P/E 6.2
- Vipshop Holdings Limited (VIPS) — Consumer Cyclical · P/E 4.0
- Bank OZK (OZK) — Financial Services · P/E 8.5
- White Mountains Insurance Group, Ltd. (WTM) — Financial Services · P/E 5.0
- Athene Holding Ltd. 7.250% Fixe (ATHS) — Financial Services · P/E 6.8
- Versant Media Group, Inc. Class A (VSNT) — Communication Services · P/E 5.8
- Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) — Basic Materials · P/E 5.9
- Associated Banc-Corp (ASBA) — Financial Services · P/E 8.5
- F&G Annuities & Life, Inc. (FGN) — Financial Services · P/E 7.7
- Millrose Properties, Inc. (MRP) — Real Estate · P/E 8.8
- Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) — Communication Services · P/E 8.3
- Seaboard Corporation (SEB) — Industrials · P/E 5.8
- Assured Guaranty Ltd. (AGO) — Financial Services · P/E 9.5
- Danaos Corporation (DAC) — Industrials · P/E 5.4
- F&G Annuities & Life, Inc. (FG) — Financial Services · P/E 7.1
- People Incorporated (PPLI) — Communication Services · P/E 8.0
- Brighthouse Financial, Inc. (BHF) — Financial Services · P/E 3.5
- Aspen Insurance Holdings Limited (AHL-PD) — Financial Services · P/E 8.6
- Pelagos Insurance Capital Limit (PLGO) — Financial Services · P/E 6.3
- Lakefront Biotherapeutics N.V. (LKFT) — Healthcare · P/E 3.8
- Ziff Davis, Inc. (ZD) — Communication Services · P/E 3.1
- Tri-Continental Corporation (TY) — Financial Services · P/E 5.6
- ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) — Real Estate · P/E 3.4
- Central Puerto S.A. (CEPU) — Utilities · P/E 5.6
- Central Securities Corp. (CET) — Financial Services · P/E 7.6
- Aspen Insurance Holdings Limited (AHL-PE) — Financial Services · P/E 8.6
- General American Investors Company, Inc. (GAM) — Financial Services · P/E 4.2
- Vistance Networks, Inc. (VISN) — Technology · P/E 7.3
- Global Ship Lease, Inc. (GSL) — Industrials · P/E 4.0
- Weibo Corporation (WB) — Communication Services · P/E 4.5
- TriMas Corporation (TRS) — Consumer Cyclical · P/E 1.6
- Forestar Group Inc. (FOR) — Real Estate · P/E 7.8
- G-III Apparel Group, Ltd. (GIII) — Consumer Cyclical · P/E 9.6
- FS Credit Opportunities Corp. (FSCO) — Financial Services · P/E 6.6
- Tortoise Energy Infrastructure Corporation (TYG) — Financial Services · P/E 5.4
- ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) — Financial Services · P/E 1.0
- Entergy Texas, Inc. (ETI-P) — Utilities · P/E 5.2
- China Yuchai International Limited (CYD) — Consumer Cyclical · P/E 8.3
- Dream Finders Homes, Inc. (DFH) — Consumer Cyclical · P/E 6.6
- Yalla Group Limited (YALA) — Technology · P/E 6.2
- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) — Real Estate · P/E 8.3
- UP Fintech Holding Ltd. Sponsored ADR Class A (TIGR) — Financial Services · P/E 6.5
- Fidus Investment Corporation (FDUS) — Financial Services · P/E 9.1
- Customers Bancorp, Inc 5.375% S (CUBB) — Financial Services · P/E 2.6
- Criteo S.A. (CRTO) — Communication Services · P/E 7.2
- FinVolution Group (FINV) — Financial Services · P/E 2.5
- Donegal Group Inc. (DGICA) — Financial Services · P/E 9.4
- DoubleDown Interactive Co., Ltd. (DDI) — Technology · P/E 5.4
Questions Fréquentes
Qu'est-ce que le deep value ?
Le deep value cible les actions se négociant sous la valeur comptable (P/B inférieur à 1) avec un P/E inférieur à 10 — les titres les plus décotés du marché. Graham les appelait des mégots : une dernière bouffée de valeur avant la fin.
Deep value et investissement contrarien sont-ils identiques ?
Ils se chevauchent mais ne sont pas identiques. Le deep value est un filtre quantitatif ; le contrarien est une posture psychologique — acheter ce que les autres vendent. Beaucoup de titres deep value sont aussi contrarien, mais pas tous.
Comment éviter les pièges de valeur ?
Filtrez sur faible dette (D/E inférieure à 0.5), flux de trésorerie libre positif, et évitez de concentrer sur un seul secteur. Diversifiez sur 20-30 titres deep value pour que les maths du portefeuille jouent en votre faveur.