Méthodologie
Le screener d'actions de qualité combine quatre filtres de durabilité : ROE supérieur à 15 %, ROIC supérieur à 15 %, ratio de liquidité supérieur à 1.5, et dette/fonds propres inférieur à 0.5. L'investissement qualité — popularisé par Terry Smith et Chuck Akre — cible les entreprises capables de réinvestir à des taux de rendement élevés sans recourir à la dette. Le résultat est une liste courte d'entreprises financièrement conservatrices et très rentables qui composent valeur comptable et dividendes de manière fiable sur des cycles économiques complets.
Statistiques du Screener
- Entreprises correspondantes: 196
- P/E moyen: 21.2
- ROE moyen: 32.0%
- Rendement du dividende moyen: 3.5%
- Capitalisation moyenne: $80.1B
- Principaux secteurs: Technology (45), Industrials (28), Healthcare (26)
Meilleures Correspondances
- NVIDIA Corporation (NVDA) — Technology · P/E 27.0
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) — Technology · P/E 24.7
- Meta Platforms, Inc. (META) — Communication Services · P/E 21.3
- SK hynix Inc. (SKHY) — Technology · P/E 7.2
- Micron Technology, Inc. (MU) — Technology · P/E 12.6
- Palantir Technologies Inc. (PLTR) — Technology · P/E 166.5
- Applied Materials, Inc. (AMAT) — Technology · P/E 36.4
- Lam Research Corporation (LRCX) — Technology · P/E 37.9
- Arista Networks, Inc. (ANET) — Technology · P/E 58.1
- Amphenol Corporation (APH) — Technology · P/E 41.0
- Sandisk Corporation (SNDK) — Technology · P/E 10.6
- Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) — Healthcare · P/E 53.9
- Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) — Healthcare · P/E 31.4
- Newmont Corporation (NEM) — Basic Materials · P/E 13.0
- Spotify Technology S.A. (SPOT) — Communication Services · P/E 33.9
- PDD Holdings Inc. (PDD) — Consumer Cyclical · P/E 7.8
- Valero Energy Corporation (VLO) — Energy · P/E 8.6
- Monster Beverage Corporation (MNST) — Consumer Defensive · P/E 42.7
- Agnico Eagle Mines Limited (AEM) — Basic Materials · P/E 15.1
- Intuit Inc. (INTU) — Technology · P/E 20.1
- EOG Resources, Inc. (EOG) — Energy · P/E 12.6
- NetEase, Inc. (NTES) — Technology · P/E 13.9
- TE Connectivity plc (TEL) — Technology · P/E 21.8
- Barrick Mining Corporation (B) — Basic Materials · P/E 9.9
- Fastenal Company (FAST) — Industrials · P/E 42.4
- Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) — Technology · P/E 73.5
- Garmin Ltd. (GRMN) — Technology · P/E 28.9
- Astera Labs, Inc. Common Stock (ALAB) — Technology · P/E 143.1
- Infosys Limited (INFY) — Technology · P/E 15.1
- Teradyne, Inc. (TER) — Technology · P/E 40.6
- Franco-Nevada Corporation (FNV) — Basic Materials · P/E 30.3
- AngloGold Ashanti Plc (AU) — Basic Materials · P/E 11.4
- Ubiquiti Inc. (UI) — Technology · P/E 38.3
- Old Dominion Freight Line, Inc. (ODFL) — Industrials · P/E 31.0
- Celestica Inc. (CLS) — Technology · P/E 26.6
- ResMed Inc. (RMD) — Healthcare · P/E 24.3
- Gold Fields Limited (GFI) — Basic Materials · P/E 7.2
- Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) — Technology · P/E 58.8
- SharkNinja, Inc. (SN) — Consumer Cyclical · P/E 42.7
- West Pharmaceutical Services, Inc. (WST) — Healthcare · P/E 53.3
- Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) — Technology · P/E 13.4
- Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD) — Industrials · P/E 28.9
- Kinross Gold Corporation (KGC) — Basic Materials · P/E 8.3
- United Therapeutics Corporation (UTHR) — Healthcare · P/E 21.3
- Reddit, Inc. (RDDT) — Communication Services · P/E 30.2
- Incyte Corporation (INCY) — Healthcare · P/E 14.9
- Texas Pacific Land Corporation (TPL) — Energy · P/E 41.8
- HF Sinclair Corporation (DINO) — Energy · P/E 5.7
- First Solar, Inc. (FSLR) — Energy · P/E 10.9
- Exelixis, Inc. (EXEL) — Healthcare · P/E 20.8
Questions Fréquentes
Qu'est-ce qui définit une entreprise de qualité ?
Les investisseurs qualité recherchent des rendements élevés et soutenus sur le capital investi (ROIC supérieur à 15 %), des bilans solides (dette/fonds propres inférieure à 0.5), et une génération de cash fiable. Ce sont typiquement des entreprises à large moat avec pouvoir de fixation des prix.
Les actions de qualité surperforment-elles ?
La recherche factorielle (AQR, MSCI) montre que le facteur qualité a délivré des rendements positifs ajustés au risque sur plusieurs marchés et décennies, particulièrement lors des récessions quand les entreprises plus faibles perdent du terrain.
Les actions de qualité sont-elles chères ?
La qualité se négocie généralement avec une prime de P/E — le marché a déjà reconnu sa durabilité. La thèse d'investissement repose sur la composition des bénéfices, pas sur l'expansion des multiples.