États financiers détaillés de Essent Group Ltd. (ESNT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Essent Group Ltd. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,26 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,7 %. Le résultat net a atteint 690,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 10,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 85,0 %, marge opérationnelle 62,0 %, marge nette 51,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 3,2 % sur 5 ans.
À 67,02 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), ESNT se négocie à un PER de 9,35 et un ROE de 11,91 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 458,3 M$ | 576,5 M$ | 719,4 M$ | 867,6 M$ | 955,2 M$ | 1,03 Md $ | 1,02 Md $ | 1,13 Md $ | 1,27 Md $ | 1,26 Md $ |
| Coût des Ventes | 0 | 27,2 M$ | 11,6 M$ | 33,0 M$ | 301,3 M$ | 31,1 M$ | -174,7 M$ | 31,5 M$ | 81,2 M$ | 149,3 M$ |
| Marge Brute | 458,3 M$ | 549,3 M$ | 707,8 M$ | 834,6 M$ | 653,9 M$ | 997,5 M$ | 1,19 Md $ | 1,10 Md $ | 1,19 Md $ | 1,11 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 84,0 M$ | 91,0 M$ | 90,1 M$ | 93,7 M$ | 93,1 M$ | 101,3 M$ | 100,3 M$ | 114,9 M$ | 136,4 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 146,4 M$ | 150,7 M$ | 161,1 M$ | 175,5 M$ | 163,8 M$ | 175,1 M$ | 204,9 M$ | 276,5 M$ | 330,4 M$ | 289,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 311,9 M$ | 398,6 M$ | 546,7 M$ | 659,1 M$ | 490,1 M$ | 822,3 M$ | 988,2 M$ | 823,0 M$ | 855,5 M$ | 821,9 M$ |
| EBITDA | 316,4 M$ | 407,7 M$ | 560,3 M$ | 673,0 M$ | 502,5 M$ | 834,0 M$ | 1,01 Md $ | 857,7 M$ | 896,6 M$ | 859,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 426 000 $ | 5,2 M$ | 10,2 M$ | 10,2 M$ | 9,1 M$ | 8,3 M$ | 15,6 M$ | 30,1 M$ | 35,3 M$ | 32,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 311,9 M$ | 398,6 M$ | 546,7 M$ | 659,1 M$ | 490,1 M$ | 822,3 M$ | 988,2 M$ | 823,0 M$ | 855,5 M$ | 821,9 M$ |
| Impôts | 89,3 M$ | 18,8 M$ | 79,3 M$ | 103,3 M$ | 77,1 M$ | 140,5 M$ | 156,8 M$ | 126,6 M$ | 126,1 M$ | 131,9 M$ |
| Résultat Net | 222,6 M$ | 379,7 M$ | 467,4 M$ | 555,7 M$ | 413,0 M$ | 681,8 M$ | 831,4 M$ | 696,4 M$ | 729,4 M$ | 690,0 M$ |
| BPA | 2,45 $ | 4,07 $ | 4,80 $ | 5,68 $ | 3,89 $ | 6,13 $ | 7,75 $ | 6,56 $ | 6,92 $ | 6,97 $ |
| BPA Dilué | 2,41 $ | 3,99 $ | 4,77 $ | 5,66 $ | 3,88 $ | 6,11 $ | 7,72 $ | 6,50 $ | 6,85 $ | 6,90 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 92,2 M | 95,2 M | 98,0 M | 98,2 M | 106,4 M | 111,6 M | 107,7 M | 107,1 M | 106,5 M | 100,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 318,7 M$ | 312,4 M$ | 329,6 M$ | 362,7 M$ |
| Marge Brute | 273,8 M$ | 256,3 M$ | 281,4 M$ | 313,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 199,2 M$ | 184,5 M$ | 206,7 M$ | 230,3 M$ |
| EBITDA | 208,7 M$ | 193,9 M$ | 216,1 M$ | 239,7 M$ |
| Résultat Net | 164,2 M$ | 155,0 M$ | 171,8 M$ | 189,7 M$ |
| BPA | 1,69 $ | 1,62 $ | 1,83 $ | 2,09 $ |
| BPA Dilué | 1,67 $ | 1,60 $ | 1,82 $ | 2,08 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 27,5 M$ | 43,5 M$ | 64,9 M$ | 71,3 M$ | 102,8 M$ | 81,5 M$ | 81,2 M$ | 141,8 M$ | 131,5 M$ | 123,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 2,31 Md $ | 2,76 Md $ | 3,35 Md $ | 4,57 Md $ | 4,96 Md $ | 252,0 M$ | 5,26 Md $ | 5,88 Md $ | 6,10 Md $ |
| Créances | 21,6 M$ | 29,8 M$ | 36,9 M$ | 40,7 M$ | 50,1 M$ | 46,2 M$ | 57,4 M$ | 63,3 M$ | 55,6 M$ | 98,6 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 49,2 M$ | 73,3 M$ | 101,8 M$ | 3,46 Md $ | 4,72 Md $ | 5,09 Md $ | 390,7 M$ | 205,1 M$ | 6,60 Md $ | 6,84 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 8,1 M$ | 7,0 M$ | 7,6 M$ | 17,3 M$ | 15,1 M$ | 11,9 M$ | 19,6 M$ | 41,3 M$ | 41,9 M$ | 49,2 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 16,3 M$ | 17,6 M$ | 19,3 M$ | 18,3 M$ | 19,9 M$ | 15,1 M$ | 13,9 M$ | 72,8 M$ | 89,2 M$ | 87,7 M$ |
| Actifs Totaux | 1,88 Md $ | 2,67 Md $ | 3,15 Md $ | 3,87 Md $ | 5,20 Md $ | 5,72 Md $ | 5,72 Md $ | 6,43 Md $ | 7,11 Md $ | 7,44 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 100,0 M$ | 248,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 439,2 M$ | 252,2 M$ | 560,6 M$ | 664,3 M$ | 321,7 M$ | 419,8 M$ | 418,5 M$ | 500,3 M$ | 1,01 Md $ | 1,19 Md $ |
| Dette à Long Terme | 100,0 M$ | 248,6 M$ | 223,7 M$ | 224,2 M$ | 321,7 M$ | 419,8 M$ | 420,9 M$ | 421,9 M$ | 494,0 M$ | 495,3 M$ |
| Passifs Totaux | 539,2 M$ | 733,9 M$ | 784,3 M$ | 888,6 M$ | 1,34 Md $ | 1,49 Md $ | 1,26 Md $ | 1,32 Md $ | 1,51 Md $ | 1,68 Md $ |
| Réserves | 436,3 M$ | 815,1 M$ | 1,28 Md $ | 1,81 Md $ | 2,15 Md $ | 2,75 Md $ | 3,49 Md $ | 4,08 Md $ | 4,69 Md $ | 5,26 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,34 Md $ | 1,94 Md $ | 2,37 Md $ | 2,98 Md $ | 3,86 Md $ | 4,24 Md $ | 4,46 Md $ | 5,10 Md $ | 5,60 Md $ | 5,76 Md $ |
| Dette Totale | 100,0 M$ | 248,6 M$ | 223,7 M$ | 224,2 M$ | 321,7 M$ | 419,8 M$ | 420,9 M$ | 421,9 M$ | 494,0 M$ | 495,3 M$ |
| Dette Nette | -1,54 Md $ | -2,10 Md $ | -2,60 Md $ | -3,20 Md $ | -4,35 Md $ | -4,62 Md $ | 87,6 M$ | 280,1 M$ | -5,51 Md $ | -5,73 Md $ |
| Fonds de Roulement | -390,1 M$ | -178,9 M$ | -458,8 M$ | 2,80 Md $ | 4,40 Md $ | 4,67 Md $ | -27,8 M$ | -295,2 M$ | 5,58 Md $ | 5,65 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 91,4 M$ | 123,0 M$ | 128,3 M$ | 74,3 M$ |
| Actifs Totaux | 7,35 Md $ | 7,44 Md $ | 7,57 Md $ | 7,59 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,61 Md $ | 1,68 Md $ | 1,87 Md $ | 1,93 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,74 Md $ | 5,76 Md $ | 5,70 Md $ | 5,66 Md $ |
| Dette Totale | 495,0 M$ | 495,3 M$ | 495,6 M$ | 496,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 222,6 M$ | 379,7 M$ | 467,4 M$ | 555,7 M$ | 413,0 M$ | 681,8 M$ | 831,4 M$ | 696,4 M$ | 729,4 M$ | 690,0 M$ |
| Amortissements | 4,1 M$ | 3,9 M$ | 3,4 M$ | 3,8 M$ | 3,3 M$ | 3,4 M$ | 3,0 M$ | 4,5 M$ | 5,8 M$ | 5,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 16,9 M$ | 18,7 M$ | 15,1 M$ | 16,6 M$ | 18,5 M$ | 20,8 M$ | 18,4 M$ | 18,4 M$ | 24,8 M$ | 20,8 M$ |
| Variation du BFR | -35,1 M$ | -24,4 M$ | 75,8 M$ | -59,1 M$ | 232,3 M$ | -83,4 M$ | -339,1 M$ | 16,2 M$ | 40,3 M$ | 80,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 273,5 M$ | 368,6 M$ | 625,3 M$ | 589,8 M$ | 727,9 M$ | 709,3 M$ | 588,8 M$ | 763,0 M$ | 861,5 M$ | 856,1 M$ |
| CapEx | -3,2 M$ | -2,8 M$ | -4,1 M$ | -3,4 M$ | -2,4 M$ | -2,5 M$ | -4,0 M$ | -4,0 M$ | -6,8 M$ | -7,4 M$ |
| Acquisitions | 44,4 M$ | 178,3 M$ | -30,5 M$ | -47,5 M$ | 0 | 0 | -72,9 M$ | -86,8 M$ | -33,1 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -4,0 M$ | -7,6 M$ | -31,4 M$ | -9,0 M$ | -6,4 M$ | -163,9 M$ | -97,9 M$ | -70,7 M$ | -111,5 M$ | -587,7 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | -29,3 M$ | -69,4 M$ | -77,7 M$ | -92,1 M$ | -106,2 M$ | -118,0 M$ | -122,1 M$ |
| Free Cash Flow | 270,3 M$ | 365,8 M$ | 621,3 M$ | 586,4 M$ | 725,5 M$ | 706,8 M$ | 584,8 M$ | 759,0 M$ | 854,8 M$ | 848,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 215,9 M$ | 229,1 M$ | 192,0 M$ | 197,1 M$ |
| CapEx | -5,3 M$ | -1,1 M$ | -818 000 $ | -972 000 $ |
| Free Cash Flow | 210,6 M$ | 228,0 M$ | 191,2 M$ | 196,1 M$ |
| Dividendes Payés | -30,1 M$ | -29,5 M$ | -32,6 M$ | -31,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,9 M$ | -16,8 M$ | 7,3 M$ | 3,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +25,8 % | +24,8 % | +20,6 % | +10,1 % | +7,7 % | -1,0 % | +11,1 % | +12,0 % | -0,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +70,6 % | +23,1 % | +18,9 % | -25,7 % | +65,1 % | +21,9 % | -16,2 % | +4,7 % | -5,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +66,1 % | +17,9 % | +18,3 % | -31,5 % | +57,6 % | +26,4 % | -15,4 % | +5,5 % | +0,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +3,2 % | +2,9 % | +0,3 % | +8,3 % | +4,9 % | -3,5 % | -0,5 % | -0,5 % | -6,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +35,3 % | +69,8 % | -5,6 % | +23,7 % | -2,6 % | -17,3 % | +29,8 % | +12,6 % | -0,7 % | |
| Marge Brute | 100,0 % | 95,3 % | 98,4 % | 96,2 % | 68,5 % | 97,0 % | 117,2 % | 97,2 % | 93,6 % | 88,2 % |
| Marge Opérationnelle | 68,1 % | 69,1 % | 76,0 % | 76,0 % | 51,3 % | 80,0 % | 97,0 % | 72,8 % | 67,5 % | 65,2 % |
| Marge EBITDA | 69,0 % | 70,7 % | 77,9 % | 77,6 % | 52,6 % | 81,1 % | 98,9 % | 75,8 % | 70,8 % | 68,2 % |
| Marge Nette | 48,6 % | 65,9 % | 65,0 % | 64,1 % | 43,2 % | 66,3 % | 81,6 % | 61,6 % | 57,6 % | 54,7 % |
| Marge FCF | 59,0 % | 63,4 % | 86,4 % | 67,6 % | 76,0 % | 68,7 % | 57,4 % | 67,1 % | 67,5 % | 67,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 28,6 % | 4,7 % | 14,5 % | 15,7 % | 15,7 % | 17,1 % | 15,9 % | 15,4 % | 14,7 % | 16,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,93 $ | 3,84 $ | 6,34 $ | 5,97 $ | 6,82 $ | 6,34 $ | 5,43 $ | 7,08 $ | 8,02 $ | 8,48 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,30 $ | 0,65 $ | 0,70 $ | 0,86 $ | 0,99 $ | 1,11 $ | 1,22 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 90,9 M | 93,3 M | 97,4 M | 97,8 M | 106,1 M | 111,2 M | 107,2 M | 106,2 M | 105,4 M | 99,0 M |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (approximation du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 11,91 % |
| Rentabilité du capital investi | -535,92 % |
| Rentabilité des actifs | 8,97 % |
| Marge brute | 85,03 % |
| Marge opérationnelle | 62,02 % |
| Marge nette | 51,43 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,09 |
| Ratio de liquidité | 0,49 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 4,73 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,21 | 10,67 | 7,12 | 9,15 | 11,11 | 7,43 | 5,02 | 8,04 | 7,87 | 9,33 |
| P/B | 2,19 | 2,09 | 1,41 | 1,70 | 1,19 | 1,19 | 0,93 | 1,10 | 1,02 | 1,12 |
| P/V | 6,42 | 7,03 | 4,63 | 5,86 | 4,80 | 4,92 | 4,09 | 4,95 | 4,53 | 5,10 |
| Marge Brute | 100,0 % | 95,3 % | 98,4 % | 96,2 % | 68,5 % | 97,0 % | 117,2 % | 97,2 % | 93,6 % | 88,2 % |
| Marge Opérationnelle | 68,1 % | 69,1 % | 76,0 % | 76,0 % | 51,3 % | 80,0 % | 97,0 % | 72,8 % | 67,5 % | 65,2 % |
| Marge Nette | 48,6 % | 65,9 % | 65,0 % | 64,1 % | 43,2 % | 66,3 % | 81,6 % | 61,6 % | 57,6 % | 54,7 % |
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