États financiers détaillés de HCI Group, Inc. (HCI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
HCI Group, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 900,9 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 26,7 %. Le résultat net a atteint 299,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 61,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 69,9 %, marge opérationnelle 48,4 %, marge nette 32,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 44,4 % sur 5 ans.
À 204,06 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), HCI se négocie à un PER de 8,39 et un ROE de 30,79 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 258,2 M$ | 244,4 M$ | 231,3 M$ | 241,4 M$ | 275,7 M$ | 402,6 M$ | 492,0 M$ | 550,0 M$ | 749,5 M$ | 900,9 M$ |
| Coût des Ventes | 167,3 M$ | 205,3 M$ | 148,3 M$ | 150,0 M$ | 213,9 M$ | 321,3 M$ | 476,4 M$ | 345,4 M$ | 474,1 M$ | 241,8 M$ |
| Marge Brute | 90,9 M$ | 39,1 M$ | 83,0 M$ | 91,4 M$ | 61,8 M$ | 81,3 M$ | 15,5 M$ | 204,6 M$ | 275,3 M$ | 659,1 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 26,2 M$ | 25,1 M$ | 25,9 M$ | 31,1 M$ | 33,8 M$ | 45,4 M$ | 56,5 M$ | 53,9 M$ | 63,2 M$ | 72,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 44,1 M$ | 54,7 M$ | 56,1 M$ | 55,3 M$ | 24,9 M$ | 70,1 M$ | 84,0 M$ | 87,0 M$ | 101,9 M$ | 229,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 46,9 M$ | -15,6 M$ | 26,9 M$ | 36,1 M$ | 36,9 M$ | 11,2 M$ | -68,4 M$ | 117,7 M$ | 173,4 M$ | 429,3 M$ |
| EBITDA | 63,3 M$ | 10,7 M$ | 56,0 M$ | 57,9 M$ | 57,3 M$ | 23,1 M$ | -52,8 M$ | 136,9 M$ | 191,0 M$ | 449,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 11,1 M$ | 16,8 M$ | 18,1 M$ | 12,9 M$ | 11,6 M$ | 6,3 M$ | 7,6 M$ | 11,1 M$ | 13,3 M$ | 9,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 46,9 M$ | -15,6 M$ | 26,9 M$ | 36,1 M$ | 36,9 M$ | 11,2 M$ | -68,4 M$ | 117,7 M$ | 173,4 M$ | 429,3 M$ |
| Impôts | 17,8 M$ | -8,7 M$ | 9,2 M$ | 9,5 M$ | 9,3 M$ | 4,0 M$ | -13,8 M$ | 28,4 M$ | 45,8 M$ | 108,9 M$ |
| Résultat Net | 29,0 M$ | -6,9 M$ | 17,7 M$ | 26,6 M$ | 27,6 M$ | 1,9 M$ | -58,5 M$ | 79,0 M$ | 110,0 M$ | 299,0 M$ |
| BPA | 2,95 $ | -0,81 $ | 2,25 $ | 3,32 $ | 3,55 $ | 0,23 $ | -6,24 $ | 9,13 $ | 10,59 $ | 28,10 $ |
| BPA Dilué | 2,92 $ | -0,81 $ | 2,25 $ | 3,31 $ | 3,49 $ | 0,21 $ | -6,24 $ | 7,62 $ | 8,89 $ | 24,87 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 10,9 M | 8,6 M | 7,9 M | 10,2 M | 9,7 M | 8,6 M | 8,8 M | 11,0 M | 12,7 M | 12,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 216,4 M$ | 246,2 M$ | 242,9 M$ | 246,7 M$ |
| Marge Brute | 118,6 M$ | 194,3 M$ | 177,3 M$ | 175,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 90,6 M$ | 144,0 M$ | 115,4 M$ | 111,0 M$ |
| EBITDA | 93,9 M$ | 147,3 M$ | 118,5 M$ | 114,1 M$ |
| Résultat Net | 65,5 M$ | 97,7 M$ | 73,4 M$ | 73,8 M$ |
| BPA | 5,05 $ | 9,47 $ | 5,62 $ | 5,78 $ |
| BPA Dilué | 4,90 $ | 8,38 $ | 5,45 $ | 5,60 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 280,5 M$ | 255,9 M$ | 239,5 M$ | 229,2 M$ | 431,3 M$ | 628,9 M$ | 234,9 M$ | 536,5 M$ | 532,5 M$ | 1,21 Md $ |
| Placements à Court Terme | 219,3 M$ | 296,4 M$ | 249,2 M$ | 203,3 M$ | 71,7 M$ | 42,6 M$ | 483,9 M$ | 234,0 M$ | 521,3 M$ | 31,3 M$ |
| Créances | 1,7 M$ | 0 | 0 | 165,1 M$ | 169,6 M$ | 155,8 M$ | 751,7 M$ | 547,8 M$ | 615,5 M$ | 348,7 M$ |
| Stocks | -384,5 M$ | -933,5 M$ | -376,6 M$ | 0 | 0 | 0 | -537,4 M$ | -1,32 Md $ | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 448,4 M$ | 88,3 M$ | 635,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 1,47 Md $ | 859,6 M$ | 0 | 1,64 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 11,4 M$ | 12,5 M$ | 13,3 M$ | 15,2 M$ | 16,8 M$ | 16,4 M$ | 18,7 M$ | 30,7 M$ | 31,5 M$ | 28,9 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 4,9 M$ | 5,0 M$ | 4,8 M$ | 4,2 M$ | 3,6 M$ | 10,6 M$ | 10,6 M$ | 7,7 M$ | 5,2 M$ | 62,4 M$ |
| Actifs Totaux | 670,1 M$ | 842,3 M$ | 832,9 M$ | 802,6 M$ | 941,3 M$ | 1,18 Md $ | 1,80 Md $ | 1,81 Md $ | 2,23 Md $ | 2,53 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 3,3 M$ | 15 000 $ | 14 000 $ | 76 000 $ | 87 000 $ | 23,3 M$ | 26,3 M$ | 12,9 M$ | 23,0 M$ | 29,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 90,0 M$ | 0 | 9,8 M$ | 23,8 M$ | 15,0 M$ | 1,2 M$ | 0 | 0 | 36,0 M$ |
| Passifs Courants | 3,3 M$ | 90,0 M$ | 14 000 $ | 0 | 0 | 0 | 27,0 M$ | 296,3 M$ | 0 | 1,32 Md $ |
| Dette à Long Terme | 138,9 M$ | 237,8 M$ | 250,2 M$ | 163,6 M$ | 156,5 M$ | 45,5 M$ | 211,7 M$ | 208,5 M$ | 185,3 M$ | 31,9 M$ |
| Passifs Totaux | 426,3 M$ | 648,3 M$ | 651,4 M$ | 617,1 M$ | 740,2 M$ | 762,4 M$ | 1,55 Md $ | 1,39 Md $ | 1,76 Md $ | 1,41 Md $ |
| Réserves | 233,0 M$ | 189,4 M$ | 182,9 M$ | 183,4 M$ | 199,6 M$ | 246,8 M$ | 172,5 M$ | 238,4 M$ | 331,8 M$ | 611,5 M$ |
| Capitaux Propres | 243,7 M$ | 194,0 M$ | 181,4 M$ | 185,5 M$ | 201,1 M$ | 323,4 M$ | 162,6 M$ | 324,8 M$ | 453,3 M$ | 1,04 Md $ |
| Dette Totale | 138,9 M$ | 237,8 M$ | 250,2 M$ | 174,0 M$ | 184,3 M$ | 62,7 M$ | 212,4 M$ | 209,9 M$ | 186,4 M$ | 67,9 M$ |
| Dette Nette | -361,0 M$ | -314,4 M$ | -238,5 M$ | -258,6 M$ | -318,8 M$ | -608,8 M$ | -287,8 M$ | -560,6 M$ | -867,3 M$ | -1,17 Md $ |
| Fonds de Roulement | 445,1 M$ | -1,7 M$ | 635,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 1,44 Md $ | 563,4 M$ | 0 | 322,9 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 987,9 M$ | 1,21 Md $ | 1,01 Md $ | 876,7 M$ |
| Actifs Totaux | 2,35 Md $ | 2,53 Md $ | 2,61 Md $ | 2,65 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,49 Md $ | 1,41 Md $ | 1,43 Md $ | 1,47 Md $ |
| Capitaux Propres | 821,8 M$ | 1,04 Md $ | 1,09 Md $ | 1,08 Md $ |
| Dette Totale | 33,1 M$ | 67,9 M$ | 67,7 M$ | 67,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 29,0 M$ | -6,9 M$ | 17,7 M$ | 26,6 M$ | 27,6 M$ | 7,2 M$ | -54,6 M$ | 76,4 M$ | 110,0 M$ | 320,4 M$ |
| Amortissements | 5,4 M$ | 9,6 M$ | 11,0 M$ | 8,9 M$ | 8,7 M$ | 5,5 M$ | 8,0 M$ | 8,2 M$ | 4,3 M$ | 11,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,2 M$ | 4,5 M$ | 4,6 M$ | 6,5 M$ | 8,1 M$ | 13,8 M$ | 15,1 M$ | 9,3 M$ | 10,2 M$ | 11,0 M$ |
| Variation du BFR | 55,0 M$ | 16,1 M$ | -7,6 M$ | 14,1 M$ | 60,0 M$ | 76,2 M$ | 49,1 M$ | 139,0 M$ | 195,9 M$ | 107,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 88,0 M$ | 16,4 M$ | 28,6 M$ | 54,0 M$ | 77,3 M$ | 96,5 M$ | -12 000 $ | 230,7 M$ | 331,8 M$ | 446,7 M$ |
| CapEx | -865 000 $ | -3,0 M$ | -2,6 M$ | -2,9 M$ | -6,4 M$ | -3,3 M$ | -10,1 M$ | -6,5 M$ | -4,1 M$ | -3,6 M$ |
| Acquisitions | -16,4 M$ | -4,2 M$ | -7,2 M$ | -1,2 M$ | -4,2 M$ | -3,8 M$ | -2,0 M$ | -1,5 M$ | -1,2 M$ | 155,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -20,5 M$ | -45,9 M$ | -21,2 M$ | -20,1 M$ | -6,7 M$ | -1,3 M$ | -88,3 M$ | -784 000 $ | -1,0 M$ | -1,5 M$ |
| Dividendes Payés | -12,4 M$ | -13,9 M$ | -11,3 M$ | -13,0 M$ | -12,7 M$ | -14,1 M$ | -15,2 M$ | -13,7 M$ | -16,6 M$ | -19,3 M$ |
| Free Cash Flow | 87,1 M$ | 13,4 M$ | 26,0 M$ | 51,2 M$ | 70,9 M$ | 93,2 M$ | -10,2 M$ | 224,2 M$ | 327,8 M$ | 444,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 26,7 M$ | 111,5 M$ | 149,0 M$ | 125,1 M$ |
| CapEx | -794 000 $ | -585 000 $ | -335 000 $ | -290 000 $ |
| Free Cash Flow | 25,9 M$ | 110,9 M$ | 148,7 M$ | 124,8 M$ |
| Dividendes Payés | -5,2 M$ | 14,1 M$ | -5,2 M$ | -5,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,7 M$ | 2,6 M$ | 3,4 M$ | -3,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -5,3 % | -5,4 % | +4,4 % | +14,2 % | +46,0 % | +22,2 % | +11,8 % | +36,3 % | +20,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -123,8 % | +357,1 % | +49,9 % | +3,8 % | -93,3 % | -3 252,5 % | +235,1 % | +39,1 % | +171,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -127,5 % | +377,8 % | +47,6 % | +6,9 % | -93,5 % | -2 813,0 % | +246,3 % | +16,0 % | +165,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -21,3 % | -7,7 % | +29,7 % | -5,3 % | -11,5 % | +2,8 % | +25,3 % | +14,9 % | +1,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -84,6 % | +93,3 % | +96,8 % | +38,5 % | +31,5 % | -110,9 % | +2 307,8 % | +46,2 % | +35,6 % | |
| Marge Brute | 35,2 % | 16,0 % | 35,9 % | 37,9 % | 22,4 % | 20,2 % | 3,2 % | 37,2 % | 36,7 % | 73,2 % |
| Marge Opérationnelle | 18,1 % | -6,4 % | 11,6 % | 15,0 % | 13,4 % | 2,8 % | -13,9 % | 21,4 % | 23,1 % | 47,7 % |
| Marge EBITDA | 24,5 % | 4,4 % | 24,2 % | 24,0 % | 20,8 % | 5,7 % | -10,7 % | 24,9 % | 25,5 % | 49,9 % |
| Marge Nette | 11,2 % | -2,8 % | 7,7 % | 11,0 % | 10,0 % | 0,5 % | -11,9 % | 14,4 % | 14,7 % | 33,2 % |
| Marge FCF | 33,7 % | 5,5 % | 11,2 % | 21,2 % | 25,7 % | 23,1 % | -2,1 % | 40,8 % | 43,7 % | 49,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,1 % | 55,9 % | 34,1 % | 26,4 % | 25,3 % | 35,5 % | 20,2 % | 24,1 % | 26,4 % | 25,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 8,01 $ | 1,57 $ | 3,29 $ | 5,00 $ | 7,31 $ | 10,86 $ | -1,15 $ | 20,30 $ | 25,84 $ | 34,50 $ |
| Dividende par Action | 1,14 $ | 1,62 $ | 1,43 $ | 1,27 $ | 1,31 $ | 1,64 $ | 1,73 $ | 1,24 $ | 1,31 $ | 1,50 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 9,3 M | 8,5 M | 7,9 M | 7,6 M | 7,4 M | 8,1 M | 8,8 M | 10,4 M | 10,0 M | 11,4 M |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (approximation du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 30,79 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,89 % |
| Rentabilité des actifs | 11,72 % |
| Marge brute | 69,92 % |
| Marge opérationnelle | 48,41 % |
| Marge nette | 32,60 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,06 |
| Ratio de liquidité | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,34 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,38 | -36,91 | 22,58 | 13,75 | 14,73 | 363,22 | -6,34 | 9,57 | 11,00 | 6,82 |
| P/B | 1,51 | 1,32 | 2,21 | 1,86 | 1,91 | 2,09 | 2,15 | 2,79 | 2,57 | 2,10 |
| P/V | 1,43 | 1,05 | 1,73 | 1,43 | 1,39 | 1,68 | 0,71 | 1,65 | 1,55 | 2,43 |
| Marge Brute | 35,2 % | 16,0 % | 35,9 % | 37,9 % | 22,4 % | 20,2 % | 3,2 % | 37,2 % | 36,7 % | 73,2 % |
| Marge Opérationnelle | 18,1 % | -6,4 % | 11,6 % | 15,0 % | 13,4 % | 2,8 % | -13,9 % | 21,4 % | 23,1 % | 47,7 % |
| Marge Nette | 11,2 % | -2,8 % | 7,7 % | 11,0 % | 10,0 % | 0,5 % | -11,9 % | 14,4 % | 14,7 % | 33,2 % |
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