États financiers détaillés de Jackson Financial Inc. (JXN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Jackson Financial Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 6,68 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 86,8 %, marge opérationnelle -0,3 %, marge nette 1,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 9,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 133,85 $, JXN se négocie à un PER de 164,41 et un ROE de 0,27 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,20 Md $ | 13,69 Md $ | 3,49 Md $ | 4,64 Md $ | 5,50 Md $ | 9,72 Md $ | 3,17 Md $ | 3,09 Md $ | 6,68 Md $ |
| Coût des Ventes | 0 | 10,15 Md $ | 3,20 Md $ | 5,84 Md $ | 511,0 M$ | 812,0 M$ | 698,0 M$ | 702,0 M$ | 971,0 M$ |
| Marge Brute | 6,20 Md $ | 3,54 Md $ | 293,0 M$ | -1,20 Md $ | 4,99 Md $ | 8,91 Md $ | 2,47 Md $ | 2,39 Md $ | 5,71 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,80 Md $ | 1,05 Md $ | 994,0 M$ | 985,0 M$ | 1,08 Md $ | 875,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,12 Md $ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 5,10 Md $ | 1,15 Md $ | 1,10 Md $ | 1,29 Md $ | 647,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,51 Md $ | 1,37 Md $ | 5,83 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,40 Md $ | 2,39 Md $ | -811,0 M$ | -2,49 Md $ | 4,34 Md $ | 7,73 Md $ | 958,0 M$ | 1,02 Md $ | -114,0 M$ |
| EBITDA | 6,79 Md $ | 2,49 Md $ | -701,0 M$ | -2,39 Md $ | 4,39 Md $ | 7,83 Md $ | 1,07 Md $ | 1,12 Md $ | -14,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 86,2 M$ | 99,0 M$ | 88,0 M$ | 37,0 M$ | 113,0 M$ | 185,0 M$ | 101,0 M$ | 100,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,04 Md $ | 2,39 Md $ | -811,0 M$ | -2,49 Md $ | 4,34 Md $ | 7,73 Md $ | 958,0 M$ | 1,02 Md $ | -114,0 M$ |
| Impôts | 499,9 M$ | 338,3 M$ | -369,0 M$ | -854,0 M$ | 666,0 M$ | 1,50 Md $ | 4,0 M$ | 46,0 M$ | -186,0 M$ |
| Résultat Net | 495,3 M$ | 1,99 Md $ | -497,0 M$ | -1,63 Md $ | 3,42 Md $ | 6,19 Md $ | 934,0 M$ | 946,0 M$ | 27,0 M$ |
| BPA | 5,24 $ | 21,02 $ | -5,26 $ | -17,29 $ | 35,89 $ | 72,34 $ | 10,76 $ | 11,86 $ | -0,24 $ |
| BPA Dilué | 5,24 $ | 21,02 $ | -5,26 $ | -17,29 $ | 35,89 $ | 69,75 $ | 10,76 $ | 11,74 $ | -0,24 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 94,5 M$ | 94,5 M$ | 94,5 M$ | 94,5 M$ | 88,7 M$ | 88,7 M$ | 83,6 M$ | 74,4 M$ | 70,3 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,35 Md $ | 2,09 Md $ | 2,90 Md $ | 168,0 M$ |
| Marge Brute | 372,0 M$ | 4,47 Md $ | 641,0 M$ | 168,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 72,0 M$ | -358,0 M$ | -400,0 M$ | 665,0 M$ |
| EBITDA | 97,0 M$ | -333,0 M$ | -375,0 M$ | 1,01 Md $ |
| Résultat Net | 76,0 M$ | -204,0 M$ | -424,0 M$ | 655,0 M$ |
| BPA | 0,93 $ | -3,07 $ | -6,24 $ | 9,18 $ |
| BPA Dilué | 0,92 $ | -3,06 $ | -6,24 $ | 9,16 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 3,97 Md $ | 1,93 Md $ | 2,02 Md $ | 2,62 Md $ | 4,30 Md $ | 2,69 Md $ | 3,77 Md $ | 5,70 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 57,09 Md $ | 59,08 Md $ | 51,55 Md $ | 42,49 Md $ | 40,88 Md $ | 0 | 47,77 Md $ |
| Créances | 0 | 8,37 Md $ | 35,27 Md $ | 33,13 Md $ | 29,06 Md $ | 26,08 Md $ | 0 | 20,27 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 3,97 Md $ | 0 | 96,36 Md $ | 0 | 0 | 69,65 Md $ | 3,77 Md $ | 73,74 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 37,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 20,0 M$ | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 10,66 Md $ | 0 | 13,90 Md $ | 0 | 0 | 12,30 Md $ | 0 | 11,66 Md $ |
| Actifs Totaux | 259,33 Md $ | 297,06 Md $ | 353,46 Md $ | 375,56 Md $ | 314,98 Md $ | 330,25 Md $ | 338,47 Md $ | 352,59 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 121,1 M$ | 0 | 53,47 Md $ | 0 | 0 | 21,96 Md $ | 0 | 16,31 Md $ |
| Dette à Long Terme | 331,9 M$ | 2,69 Md $ | 322,0 M$ | 4,05 Md $ | 4,37 Md $ | 4,03 Md $ | 2,03 Md $ | 4,61 Md $ |
| Passifs Totaux | 251,47 Md $ | 289,74 Md $ | 343,53 Md $ | 364,49 Md $ | 305,61 Md $ | 319,92 Md $ | 328,47 Md $ | 342,24 Md $ |
| Réserves | 2,74 Md $ | 1,37 Md $ | -324,0 M$ | 2,81 Md $ | 6,40 Md $ | 7,04 Md $ | 7,71 Md $ | 7,47 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,47 Md $ | 6,84 Md $ | 9,43 Md $ | 10,39 Md $ | 8,65 Md $ | 10,17 Md $ | 9,76 Md $ | 9,95 Md $ |
| Dette Totale | 331,9 M$ | 2,69 Md $ | 322,0 M$ | 4,05 Md $ | 4,37 Md $ | 4,03 Md $ | 2,03 Md $ | 4,61 Md $ |
| Dette Nette | -3,64 Md $ | -56,33 Md $ | -60,77 Md $ | -50,12 Md $ | -42,42 Md $ | -39,54 Md $ | -1,73 Md $ | -48,87 Md $ |
| Fonds de Roulement | 3,85 Md $ | 0 | 42,89 Md $ | 0 | 0 | 47,69 Md $ | 3,77 Md $ | 57,43 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,56 Md $ | 5,70 Md $ | 5,54 Md $ | 5,99 Md $ |
| Actifs Totaux | 353,56 Md $ | 352,59 Md $ | 339,54 Md $ | 367,06 Md $ |
| Passifs Totaux | 343,06 Md $ | 342,24 Md $ | 329,64 Md $ | 356,59 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,23 Md $ | 9,95 Md $ | 9,50 Md $ | 9,96 Md $ |
| Dette Totale | 4,65 Md $ | 4,61 Md $ | 4,57 Md $ | 2,77 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 495,3 M$ | 2,05 Md $ | -442,0 M$ | -1,64 Md $ | 3,68 Md $ | 6,23 Md $ | 954,0 M$ | 976,0 M$ | 72,0 M$ |
| Amortissements | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 105,4 M$ | 38,6 M$ | 79,0 M$ | 56,0 M$ | 129,0 M$ | 131,0 M$ | 107,0 M$ | 191,0 M$ | 132,0 M$ |
| Variation du BFR | 1,9 M$ | 1,46 Md $ | -2,37 Md $ | -1,12 Md $ | -633,0 M$ | -315,0 M$ | -4,0 M$ | -301,0 M$ | -244,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,31 Md $ | 5,82 Md $ | 4,37 Md $ | 3,71 Md $ | 5,68 Md $ | 5,21 Md $ | 5,31 Md $ | 5,79 Md $ | 5,76 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | -211,0 M$ | -321,0 M$ | -306,0 M$ | -442,0 M$ | -669,0 M$ |
| Dividendes Payés | -600,0 M$ | -450,0 M$ | -2,88 Md $ | 0 | -50,0 M$ | -186,0 M$ | -236,0 M$ | -255,0 M$ | -267,0 M$ |
| Free Cash Flow | 5,31 Md $ | 5,82 Md $ | 4,37 Md $ | 3,71 Md $ | 5,68 Md $ | 5,21 Md $ | 5,31 Md $ | 5,79 Md $ | 5,76 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,37 Md $ | 1,62 Md $ | 1,04 Md $ | 1,85 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 1,37 Md $ | 1,62 Md $ | 1,04 Md $ | 1,85 Md $ |
| Dividendes Payés | -65,0 M$ | -65,0 M$ | -75,0 M$ | -73,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 34,0 M$ | 26,0 M$ | 60,0 M$ | 14,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +120,9 % | -74,5 % | +33,1 % | +18,5 % | +76,6 % | -67,4 % | -2,3 % | +116,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +300,9 % | -125,0 % | -228,8 % | +309,1 % | +81,0 % | -84,9 % | +1,3 % | -97,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +301,1 % | -125,0 % | -228,7 % | +307,6 % | +101,6 % | -85,1 % | +10,2 % | -102,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | -6,1 % | +0,0 % | -5,8 % | -11,0 % | -5,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +9,6 % | -25,0 % | -15,0 % | +53,1 % | -8,4 % | +2,0 % | +9,1 % | -0,6 % | |
| Marge Brute | 100,0 % | 25,9 % | 8,4 % | -25,8 % | 90,7 % | 91,6 % | 77,9 % | 77,3 % | 85,5 % |
| Marge Opérationnelle | 54,8 % | 17,5 % | -23,2 % | -53,7 % | 79,0 % | 79,6 % | 30,3 % | 33,1 % | -1,7 % |
| Marge EBITDA | 109,7 % | 18,2 % | -20,1 % | -51,5 % | 79,8 % | 80,6 % | 33,7 % | 36,3 % | -0,2 % |
| Marge Nette | 8,0 % | 14,5 % | -14,2 % | -35,2 % | 62,1 % | 63,6 % | 29,5 % | 30,6 % | 0,4 % |
| Marge FCF | 85,7 % | 42,5 % | 125,2 % | 79,9 % | 103,3 % | 53,6 % | 167,8 % | 187,4 % | 86,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 48,1 % | 14,1 % | 45,5 % | 34,3 % | 15,3 % | 19,5 % | 0,4 % | 4,5 % | 163,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 56,22 $ | 61,63 $ | 46,24 $ | 39,30 $ | 64,07 $ | 58,70 $ | 63,53 $ | 77,84 $ | 81,93 $ |
| Dividende par Action | 6,35 $ | 4,76 $ | 30,43 $ | 0,00 $ | 0,56 $ | 2,10 $ | 2,82 $ | 3,43 $ | 3,80 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 94,5 M$ | 94,5 M$ | 94,5 M$ | 94,5 M$ | 88,7 M$ | 85,5 M$ | 83,6 M$ | 74,4 M$ | 70,1 M$ |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (proxy du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 0,27 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,02 % |
| Rentabilité des actifs | 0,01 % |
| Marge brute | 86,76 % |
| Marge opérationnelle | -0,32 % |
| Marge nette | 1,58 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,28 |
| Ratio de liquidité | 0,42 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 6,00 | 1,50 | -5,98 | -1,82 | 1,17 | 0,48 | 4,76 | 7,34 | -444,38 |
| P/B | 0,00 | 0,40 | 0,43 | 0,32 | 0,36 | 0,34 | 0,42 | 0,66 | 0,75 |
| P/V | 0,48 | 0,22 | 0,85 | 0,64 | 0,67 | 0,31 | 1,35 | 2,10 | 1,12 |
| Marge Brute | 100,0 % | 25,9 % | 8,4 % | -25,8 % | 90,7 % | 91,6 % | 77,9 % | 77,3 % | 85,5 % |
| Marge Opérationnelle | 54,8 % | 17,5 % | -23,2 % | -53,7 % | 79,0 % | 79,6 % | 30,3 % | 33,1 % | -1,7 % |
| Marge Nette | 8,0 % | 14,5 % | -14,2 % | -35,2 % | 62,1 % | 63,6 % | 29,5 % | 30,6 % | 0,4 % |
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