États financiers détaillés de Lowe's Companies, Inc. (LOW) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Lowe's Companies, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 86,29 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -0,8 %. Le résultat net a atteint 6,65 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 2,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 33,1 %, marge opérationnelle 11,4 %, marge nette 7,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -3,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 179,50 $, LOW se négocie à un PER de 15,28 et un ROE de -71,79 %. La capitalisation boursière s'établit à 101 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 65,02 Md $ | 68,62 Md $ | 71,31 Md $ | 72,15 Md $ | 89,60 Md $ | 96,25 Md $ | 97,06 Md $ | 86,38 Md $ | 83,67 Md $ | 86,29 Md $ |
| Coût des Ventes | 43,34 Md $ | 46,19 Md $ | 48,40 Md $ | 49,20 Md $ | 60,02 Md $ | 64,19 Md $ | 64,80 Md $ | 57,53 Md $ | 55,80 Md $ | 57,40 Md $ |
| Marge Brute | 21,67 Md $ | 22,43 Md $ | 22,91 Md $ | 22,94 Md $ | 29,57 Md $ | 32,06 Md $ | 32,26 Md $ | 28,84 Md $ | 27,88 Md $ | 28,89 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 14,38 Md $ | 14,44 Md $ | 17,41 Md $ | 15,37 Md $ | 18,53 Md $ | 18,30 Md $ | 20,33 Md $ | 15,57 Md $ | 15,68 Md $ | 16,79 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 15,83 Md $ | 15,85 Md $ | 18,89 Md $ | 16,63 Md $ | 19,93 Md $ | 19,96 Md $ | 22,10 Md $ | 17,29 Md $ | 17,41 Md $ | 18,73 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 5,85 Md $ | 6,59 Md $ | 4,02 Md $ | 6,31 Md $ | 9,65 Md $ | 12,09 Md $ | 10,16 Md $ | 11,56 Md $ | 10,47 Md $ | 10,15 Md $ |
| EBITDA | 7,45 Md $ | 7,68 Md $ | 5,65 Md $ | 7,75 Md $ | 10,21 Md $ | 13,99 Md $ | 12,18 Md $ | 13,58 Md $ | 12,60 Md $ | 12,47 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 655,0 M$ | 652,0 M$ | 649,0 M$ | 718,0 M$ | 872,0 M$ | 859,0 M$ | 1,14 Md $ | 1,47 Md $ | 1,47 Md $ | 1,53 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 5,20 Md $ | 5,49 Md $ | 3,39 Md $ | 5,62 Md $ | 7,74 Md $ | 11,21 Md $ | 9,04 Md $ | 10,18 Md $ | 9,15 Md $ | 8,75 Md $ |
| Impôts | 2,11 Md $ | 2,04 Md $ | 1,08 Md $ | 1,34 Md $ | 1,90 Md $ | 2,77 Md $ | 2,60 Md $ | 2,45 Md $ | 2,20 Md $ | 2,09 Md $ |
| Résultat Net | 3,09 Md $ | 3,45 Md $ | 2,31 Md $ | 4,28 Md $ | 5,83 Md $ | 8,44 Md $ | 6,44 Md $ | 7,73 Md $ | 6,96 Md $ | 6,65 Md $ |
| BPA | 3,48 $ | 4,09 $ | 2,85 $ | 5,49 $ | 7,77 $ | 12,08 $ | 10,20 $ | 13,24 $ | 12,25 $ | 11,87 $ |
| BPA Dilué | 3,47 $ | 4,09 $ | 2,85 $ | 5,49 $ | 7,75 $ | 12,03 $ | 10,17 $ | 13,20 $ | 12,23 $ | 11,85 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 881,0 M$ | 840,0 M$ | 812,0 M$ | 778,0 M$ | 750,0 M$ | 699,0 M$ | 631,0 M$ | 584,0 M$ | 567,5 M$ | 560,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 20,81 Md $ | 20,59 Md $ | 23,08 Md $ | 25,96 Md $ |
| Marge Brute | 7,12 Md $ | 6,68 Md $ | 7,54 Md $ | 8,58 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,48 Md $ | 1,71 Md $ | 2,55 Md $ | 3,55 Md $ |
| EBITDA | 3,06 Md $ | 2,36 Md $ | 3,21 Md $ | 3,55 Md $ |
| Résultat Net | 1,62 Md $ | 999,0 M$ | 1,63 Md $ | 2,40 Md $ |
| BPA | 2,88 $ | 1,78 $ | 2,90 $ | 4,28 $ |
| BPA Dilué | 2,88 $ | 1,78 $ | 2,90 $ | 4,27 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 558,0 M$ | 588,0 M$ | 511,0 M$ | 716,0 M$ | 4,69 Md $ | 1,13 Md $ | 1,35 Md $ | 921,0 M$ | 1,76 Md $ | 982,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 100,0 M$ | 102,0 M$ | 218,0 M$ | 160,0 M$ | 506,0 M$ | 271,0 M$ | 384,0 M$ | 307,0 M$ | 372,0 M$ | 370,0 M$ |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,09 Md $ |
| Stocks | 10,46 Md $ | 11,39 Md $ | 12,56 Md $ | 13,18 Md $ | 16,19 Md $ | 17,61 Md $ | 18,53 Md $ | 16,89 Md $ | 17,41 Md $ | 17,30 Md $ |
| Actifs Courants | 12,00 Md $ | 12,77 Md $ | 14,23 Md $ | 15,32 Md $ | 22,33 Md $ | 20,06 Md $ | 21,44 Md $ | 19,07 Md $ | 20,36 Md $ | 20,95 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 19,95 Md $ | 19,72 Md $ | 18,43 Md $ | 22,56 Md $ | 22,99 Md $ | 23,18 Md $ | 21,09 Md $ | 21,39 Md $ | 21,39 Md $ | 22,66 Md $ |
| Goodwill | 1,08 Md $ | 1,31 Md $ | 303,0 M$ | 303,0 M$ | 311,0 M$ | 311,0 M$ | 311,0 M$ | 0 | 0 | 3,94 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 259,0 M$ | 0 | 522,0 M$ | 303,0 M$ | 0 | 0 | 5,91 Md $ |
| Actifs Totaux | 34,41 Md $ | 35,29 Md $ | 34,64 Md $ | 40,99 Md $ | 48,29 Md $ | 46,33 Md $ | 45,27 Md $ | 43,36 Md $ | 44,57 Md $ | 54,14 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 6,65 Md $ | 6,59 Md $ | 8,28 Md $ | 7,66 Md $ | 10,88 Md $ | 11,35 Md $ | 10,52 Md $ | 8,70 Md $ | 9,29 Md $ | 9,76 Md $ |
| Dette à Court Terme | 1,30 Md $ | 1,43 Md $ | 1,83 Md $ | 3,04 Md $ | 1,65 Md $ | 1,50 Md $ | 1,61 Md $ | 1,02 Md $ | 3,15 Md $ | 2,43 Md $ |
| Passifs Courants | 11,97 Md $ | 12,10 Md $ | 14,50 Md $ | 15,18 Md $ | 18,73 Md $ | 19,67 Md $ | 19,51 Md $ | 15,57 Md $ | 18,76 Md $ | 19,46 Md $ |
| Dette à Long Terme | 13,58 Md $ | 14,72 Md $ | 13,68 Md $ | 16,16 Md $ | 20,10 Md $ | 23,32 Md $ | 32,43 Md $ | 34,96 Md $ | 32,51 Md $ | 37,49 Md $ |
| Passifs Totaux | 27,97 Md $ | 29,42 Md $ | 31,00 Md $ | 39,02 Md $ | 46,85 Md $ | 51,15 Md $ | 59,53 Md $ | 58,41 Md $ | 58,80 Md $ | 64,06 Md $ |
| Réserves | 6,24 Md $ | 5,42 Md $ | 3,45 Md $ | 1,73 Md $ | 1,12 Md $ | -5,12 Md $ | -14,86 Md $ | -15,64 Md $ | -14,80 Md $ | -10,84 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,43 Md $ | 5,87 Md $ | 3,64 Md $ | 1,97 Md $ | 1,44 Md $ | -4,82 Md $ | -14,25 Md $ | -15,05 Md $ | -14,23 Md $ | -9,92 Md $ |
| Dette Totale | 15,70 Md $ | 16,86 Md $ | 16,22 Md $ | 23,75 Md $ | 26,21 Md $ | 29,38 Md $ | 37,99 Md $ | 40,15 Md $ | 39,68 Md $ | 44,68 Md $ |
| Dette Nette | 15,04 Md $ | 16,17 Md $ | 15,49 Md $ | 22,87 Md $ | 21,02 Md $ | 27,98 Md $ | 36,26 Md $ | 38,92 Md $ | 37,55 Md $ | 43,33 Md $ |
| Fonds de Roulement | 26,0 M$ | 676,0 M$ | -269,0 M$ | 136,0 M$ | 3,60 Md $ | 392,0 M$ | 1,93 Md $ | 3,50 Md $ | 1,60 Md $ | 1,49 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 621,0 M$ | 982,0 M$ | 786,0 M$ | 3,17 Md $ |
| Actifs Totaux | 53,45 Md $ | 54,14 Md $ | 54,94 Md $ | 55,88 Md $ |
| Passifs Totaux | 63,84 Md $ | 64,06 Md $ | 64,21 Md $ | 63,32 Md $ |
| Capitaux Propres | -10,38 Md $ | -9,92 Md $ | -9,27 Md $ | -7,44 Md $ |
| Dette Totale | 44,70 Md $ | 44,68 Md $ | 42,54 Md $ | 42,02 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 3,09 Md $ | 3,45 Md $ | 2,31 Md $ | 4,28 Md $ | 5,83 Md $ | 8,44 Md $ | 6,44 Md $ | 7,73 Md $ | 6,96 Md $ | 6,65 Md $ |
| Amortissements | 1,59 Md $ | 1,54 Md $ | 1,61 Md $ | 1,41 Md $ | 1,59 Md $ | 1,88 Md $ | 1,98 Md $ | 1,92 Md $ | 1,97 Md $ | 2,19 Md $ |
| Stock-based Compensation | 90,0 M$ | 99,0 M$ | 74,0 M$ | 98,0 M$ | 155,0 M$ | 230,0 M$ | 224,0 M$ | 210,0 M$ | 221,0 M$ | 247,0 M$ |
| Variation du BFR | 371,0 M$ | -496,0 M$ | 758,0 M$ | -2,27 Md $ | 1,90 Md $ | -1,13 Md $ | -2,88 Md $ | -2,23 Md $ | 118,0 M$ | -112,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,62 Md $ | 5,07 Md $ | 6,19 Md $ | 4,30 Md $ | 11,05 Md $ | 10,11 Md $ | 8,59 Md $ | 8,14 Md $ | 9,62 Md $ | 9,86 Md $ |
| CapEx | -1,17 Md $ | -1,12 Md $ | -1,17 Md $ | -1,48 Md $ | -1,79 Md $ | -1,85 Md $ | -1,83 Md $ | -1,96 Md $ | -1,93 Md $ | -2,21 Md $ |
| Acquisitions | -2,36 Md $ | -509,0 M$ | 76,0 M$ | 163,0 M$ | 90,0 M$ | 113,0 M$ | 491,0 M$ | 100,0 M$ | 177,0 M$ | -10,09 Md $ |
| Rachat d'Actions | -3,60 Md $ | -3,19 Md $ | -3,04 Md $ | -4,31 Md $ | -4,97 Md $ | -13,01 Md $ | -14,12 Md $ | -6,14 Md $ | -4,05 Md $ | -211,0 M$ |
| Dividendes Payés | -1,12 Md $ | -1,29 Md $ | -1,46 Md $ | -1,62 Md $ | -1,70 Md $ | -1,98 Md $ | -2,37 Md $ | -2,53 Md $ | -2,57 Md $ | -2,64 Md $ |
| Free Cash Flow | 4,45 Md $ | 3,94 Md $ | 5,02 Md $ | 2,81 Md $ | 9,26 Md $ | 8,26 Md $ | 6,76 Md $ | 6,18 Md $ | 7,70 Md $ | 7,65 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 687,0 M$ | 1,57 Md $ | 3,35 Md $ | 3,66 Md $ |
| CapEx | -597,0 M$ | -603,0 M$ | -521,0 M$ | -542,0 M$ |
| Free Cash Flow | 90,0 M$ | 964,0 M$ | 2,83 Md $ | 3,12 Md $ |
| Dividendes Payés | -673,0 M$ | -673,0 M$ | -674,0 M$ | -672,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 60,0 M$ | 70,0 M$ | 65,0 M$ | 67,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,5 % | +3,9 % | +1,2 % | +24,2 % | +7,4 % | +0,8 % | -11,0 % | -3,1 % | +3,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +11,5 % | -32,9 % | +85,0 % | +36,3 % | +44,7 % | -23,8 % | +20,0 % | -10,0 % | -4,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +17,5 % | -30,3 % | +92,6 % | +41,5 % | +55,5 % | -15,6 % | +29,8 % | -7,5 % | -3,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -4,7 % | -3,3 % | -4,2 % | -3,6 % | -6,8 % | -9,7 % | -7,4 % | -2,8 % | -1,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -11,4 % | +27,3 % | -44,0 % | +229,2 % | -10,8 % | -18,2 % | -8,6 % | +24,6 % | -0,6 % | |
| Marge Brute | 33,3 % | 32,7 % | 32,1 % | 31,8 % | 33,0 % | 33,3 % | 33,2 % | 33,4 % | 33,3 % | 33,5 % |
| Marge Opérationnelle | 9,0 % | 9,6 % | 5,6 % | 8,8 % | 10,8 % | 12,6 % | 10,5 % | 13,4 % | 12,5 % | 11,8 % |
| Marge EBITDA | 11,5 % | 11,2 % | 7,9 % | 10,7 % | 11,4 % | 14,5 % | 12,5 % | 15,7 % | 15,1 % | 14,4 % |
| Marge Nette | 4,8 % | 5,0 % | 3,2 % | 5,9 % | 6,5 % | 8,8 % | 6,6 % | 8,9 % | 8,3 % | 7,7 % |
| Marge FCF | 6,8 % | 5,7 % | 7,0 % | 3,9 % | 10,3 % | 8,6 % | 7,0 % | 7,2 % | 9,2 % | 8,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 40,5 % | 37,2 % | 31,8 % | 23,9 % | 24,6 % | 24,7 % | 28,8 % | 24,1 % | 24,0 % | 23,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,05 $ | 4,69 $ | 6,18 $ | 3,61 $ | 12,34 $ | 11,82 $ | 10,71 $ | 10,58 $ | 13,57 $ | 13,66 $ |
| Dividende par Action | 1,27 $ | 1,53 $ | 1,79 $ | 2,08 $ | 2,27 $ | 2,84 $ | 3,76 $ | 4,33 $ | 4,52 $ | 4,71 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 880,0 M$ | 839,0 M$ | 811,0 M$ | 777,0 M$ | 748,0 M$ | 696,0 M$ | 629,0 M$ | 582,0 M$ | 567,0 M$ | 559,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -71,79 % |
| Rentabilité du capital investi | 20,62 % |
| Rentabilité des actifs | 11,89 % |
| Marge brute | 33,08 % |
| Marge opérationnelle | 11,38 % |
| Marge nette | 7,34 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -5,65 |
| Ratio de liquidité | 1,10 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,36 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,00 | 25,61 | 33,74 | 21,17 | 21,03 | 19,65 | 20,42 | 16,08 | 21,23 | 22,50 |
| P/B | 10,00 | 14,96 | 21,40 | 45,80 | 85,04 | -34,30 | -9,19 | -8,23 | -10,36 | -15,05 |
| P/V | 0,99 | 1,28 | 1,09 | 1,25 | 1,36 | 1,72 | 1,35 | 1,43 | 1,76 | 1,73 |
| Marge Brute | 33,3 % | 32,7 % | 32,1 % | 31,8 % | 33,0 % | 33,3 % | 33,2 % | 33,4 % | 33,3 % | 33,5 % |
| Marge Opérationnelle | 9,0 % | 9,6 % | 5,6 % | 8,8 % | 10,8 % | 12,6 % | 10,5 % | 13,4 % | 12,5 % | 11,8 % |
| Marge Nette | 4,8 % | 5,0 % | 3,2 % | 5,9 % | 6,5 % | 8,8 % | 6,6 % | 8,9 % | 8,3 % | 7,7 % |
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