États financiers détaillés de Semtech Corporation (SMTC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Semtech Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 1,05 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 12,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 52,0 %, marge opérationnelle 12,7 %, marge nette 13,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 13,1 % sur 5 ans.
À 146,97 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), SMTC se négocie à un PER de 97,50 et un ROE de 25,26 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 544,3 M$ | 587,8 M$ | 627,2 M$ | 547,5 M$ | 595,1 M$ | 740,9 M$ | 756,5 M$ | 868,8 M$ | 909,3 M$ | 1,05 Md $ |
| Coût des Ventes | 244,7 M$ | 263,7 M$ | 276,8 M$ | 227,4 M$ | 239,8 M$ | 279,7 M$ | 277,6 M$ | 494,8 M$ | 453,6 M$ | 508,4 M$ |
| Marge Brute | 299,6 M$ | 324,1 M$ | 350,4 M$ | 320,1 M$ | 355,3 M$ | 461,1 M$ | 479,0 M$ | 374,0 M$ | 455,6 M$ | 541,6 M$ |
| R&D | 102,5 M$ | 104,8 M$ | 109,0 M$ | 107,4 M$ | 117,5 M$ | 147,9 M$ | 155,9 M$ | 186,4 M$ | 170,9 M$ | 196,3 M$ |
| Frais Généraux | 136,7 M$ | 139,9 M$ | 152,6 M$ | 161,9 M$ | 163,1 M$ | 170,9 M$ | 164,0 M$ | 221,7 M$ | 223,1 M$ | 211,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 239,2 M$ | 244,7 M$ | 261,6 M$ | 269,3 M$ | 280,6 M$ | 318,9 M$ | 320,0 M$ | 408,1 M$ | 394,0 M$ | 408,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 60,4 M$ | 79,4 M$ | 88,8 M$ | 50,8 M$ | 74,7 M$ | 142,3 M$ | 159,0 M$ | -34,1 M$ | 61,7 M$ | 133,6 M$ |
| EBITDA | 107,4 M$ | 128,4 M$ | 138,4 M$ | 90,4 M$ | 110,5 M$ | 182,5 M$ | 131,1 M$ | -851,1 M$ | -44,9 M$ | 65,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 9,0 M$ | 8,0 M$ | 9,2 M$ | 9,1 M$ | 5,3 M$ | 6,0 M$ | 15,5 M$ | 106,0 M$ | 89,6 M$ | 40,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 73,1 M$ | 59,6 M$ | 70,0 M$ | 44,7 M$ | 63,3 M$ | 141,2 M$ | 78,7 M$ | -1,04 Md $ | -183,9 M$ | -20,6 M$ |
| Impôts | 18,4 M$ | 23,2 M$ | 355 000 $ | 12,8 M$ | 3,4 M$ | 15,5 M$ | 17,3 M$ | 50,5 M$ | -22,0 M$ | 19,8 M$ |
| Résultat Net | 54,7 M$ | 36,4 M$ | 69,6 M$ | 31,9 M$ | 59,9 M$ | 125,7 M$ | 61,4 M$ | -1,09 Md $ | -161,9 M$ | -40,4 M$ |
| BPA | 0,84 $ | 0,52 $ | 0,96 $ | 0,48 $ | 0,92 $ | 1,94 $ | 0,96 $ | -17,03 $ | -2,26 $ | -0,46 $ |
| BPA Dilué | 0,83 $ | 0,51 $ | 0,92 $ | 0,47 $ | 0,91 $ | 1,92 $ | 0,96 $ | -17,03 $ | -2,26 $ | -0,46 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 66,1 M | 67,6 M | 68,5 M | 67,4 M | 66,1 M | 65,6 M | 64,0 M | 64,1 M | 71,6 M | 88,4 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 267,0 M$ | 274,4 M$ | 291,0 M$ | 341,9 M$ |
| Marge Brute | 138,1 M$ | 138,1 M$ | 151,1 M$ | 183,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 31,8 M$ | 30,8 M$ | 30,8 M$ | 55,8 M$ |
| EBITDA | 42,2 M$ | -17,4 M$ | 39,3 M$ | 68,0 M$ |
| Résultat Net | -2,9 M$ | -29,8 M$ | 26,5 M$ | 160,1 M$ |
| BPA | -0,03 $ | -0,32 $ | 0,29 $ | 1,72 $ |
| BPA Dilué | -0,03 $ | -0,32 $ | 0,27 $ | 1,59 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 297,1 M$ | 307,9 M$ | 312,1 M$ | 293,3 M$ | 268,9 M$ | 279,6 M$ | 235,5 M$ | 128,6 M$ | 151,7 M$ | 195,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,5 M$ | 12,7 M$ | 0 |
| Créances | 51,4 M$ | 53,2 M$ | 79,2 M$ | 61,9 M$ | 70,4 M$ | 71,5 M$ | 161,7 M$ | 151,6 M$ | 188,1 M$ | 196,2 M$ |
| Stocks | 65,9 M$ | 71,1 M$ | 63,7 M$ | 73,0 M$ | 87,5 M$ | 114,0 M$ | 207,7 M$ | 145,0 M$ | 163,6 M$ | 195,7 M$ |
| Actifs Courants | 438,4 M$ | 461,2 M$ | 485,3 M$ | 460,7 M$ | 474,7 M$ | 502,3 M$ | 722,8 M$ | 534,2 M$ | 585,5 M$ | 655,1 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 108,9 M$ | 124,6 M$ | 118,5 M$ | 124,4 M$ | 130,9 M$ | 134,9 M$ | 169,3 M$ | 177,5 M$ | 126,2 M$ | 132,8 M$ |
| Goodwill | 329,7 M$ | 341,9 M$ | 351,1 M$ | 351,1 M$ | 351,1 M$ | 351,1 M$ | 1,28 Md $ | 541,2 M$ | 533,1 M$ | 457,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 61,8 M$ | 60,2 M$ | 36,6 M$ | 20,0 M$ | 11,7 M$ | 6,8 M$ | 215,1 M$ | 35,6 M$ | 33,1 M$ | 40,0 M$ |
| Actifs Totaux | 1,01 Md $ | 1,09 Md $ | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ | 1,08 Md $ | 1,13 Md $ | 2,57 Md $ | 1,37 Md $ | 1,42 Md $ | 1,41 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 42,0 M$ | 37,2 M$ | 43,2 M$ | 48,0 M$ | 50,2 M$ | 50,7 M$ | 100,7 M$ | 45,1 M$ | 59,2 M$ | 84,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 14,4 M$ | 15,4 M$ | 18,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 43,1 M$ | 0 | 45,6 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 123,0 M$ | 126,2 M$ | 129,9 M$ | 98,6 M$ | 109,6 M$ | 128,4 M$ | 396,9 M$ | 217,2 M$ | 283,0 M$ | 275,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 226,5 M$ | 211,1 M$ | 192,8 M$ | 194,7 M$ | 179,2 M$ | 171,7 M$ | 1,30 Md $ | 1,37 Md $ | 505,9 M$ | 491,2 M$ |
| Passifs Totaux | 408,9 M$ | 420,8 M$ | 380,2 M$ | 375,2 M$ | 383,1 M$ | 393,1 M$ | 1,81 Md $ | 1,68 Md $ | 876,8 M$ | 860,6 M$ |
| Réserves | 467,9 M$ | 502,3 M$ | 579,7 M$ | 611,6 M$ | 671,2 M$ | 796,9 M$ | 858,2 M$ | -233,8 M$ | -395,7 M$ | -436,1 M$ |
| Capitaux Propres | 605,3 M$ | 665,0 M$ | 682,7 M$ | 676,3 M$ | 698,7 M$ | 737,6 M$ | 755,9 M$ | -307,4 M$ | 542,4 M$ | 549,7 M$ |
| Dette Totale | 241,0 M$ | 226,5 M$ | 211,1 M$ | 198,0 M$ | 183,2 M$ | 175,7 M$ | 1,35 Md $ | 1,38 Md $ | 557,5 M$ | 497,3 M$ |
| Dette Nette | -56,2 M$ | -81,4 M$ | -101,0 M$ | -95,3 M$ | -85,7 M$ | -103,9 M$ | 1,11 Md $ | 1,23 Md $ | 393,1 M$ | 302,1 M$ |
| Fonds de Roulement | 315,5 M$ | 335,0 M$ | 355,4 M$ | 362,1 M$ | 365,2 M$ | 373,9 M$ | 325,9 M$ | 317,0 M$ | 302,4 M$ | 379,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 164,7 M$ | 195,2 M$ | 163,3 M$ | 204,1 M$ |
| Actifs Totaux | 1,41 Md $ | 1,41 Md $ | 1,44 Md $ | 1,65 Md $ |
| Passifs Totaux | 840,2 M$ | 860,6 M$ | 865,6 M$ | 898,2 M$ |
| Capitaux Propres | 565,7 M$ | 549,7 M$ | 573,3 M$ | 748,9 M$ |
| Dette Totale | 490,5 M$ | 497,3 M$ | 492,0 M$ | 525,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 54,7 M$ | 36,4 M$ | 63,1 M$ | 31,9 M$ | 59,9 M$ | 125,6 M$ | 61,4 M$ | -1,09 Md $ | -161,9 M$ | -40,4 M$ |
| Amortissements | 47,1 M$ | 49,0 M$ | 49,6 M$ | 39,6 M$ | 35,9 M$ | 35,3 M$ | 36,9 M$ | 84,5 M$ | 49,4 M$ | 46,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 30,8 M$ | 47,9 M$ | 73,9 M$ | 52,0 M$ | 53,0 M$ | 51,2 M$ | 39,2 M$ | 40,2 M$ | 68,0 M$ | 57,7 M$ |
| Variation du BFR | 8,2 M$ | -43,7 M$ | -6,4 M$ | -5,0 M$ | -35,8 M$ | -9,6 M$ | 19,6 M$ | -81,8 M$ | -49,8 M$ | -16,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 117,6 M$ | 105,9 M$ | 183,6 M$ | 118,6 M$ | 118,9 M$ | 203,1 M$ | 126,7 M$ | -93,9 M$ | 58,0 M$ | 169,5 M$ |
| CapEx | -32,9 M$ | -35,5 M$ | -17,1 M$ | -23,1 M$ | -32,7 M$ | -26,2 M$ | -28,3 M$ | -31,1 M$ | -14,2 M$ | -9,8 M$ |
| Acquisitions | 32,0 M$ | -17,6 M$ | -15,9 M$ | 603 000 $ | 385 000 $ | 110 000 $ | -1,21 Md $ | 0 | 0 | -21,5 M$ |
| Rachat d'Actions | -1,0 M$ | -14,8 M$ | -116,2 M$ | -70,2 M$ | -71,4 M$ | -129,7 M$ | -50,0 M$ | -6,7 M$ | 0 | -217,8 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 84,7 M$ | 70,5 M$ | 166,5 M$ | 95,6 M$ | 86,2 M$ | 176,9 M$ | 98,4 M$ | -125,0 M$ | 43,8 M$ | 159,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 47,5 M$ | 49,8 M$ | 36,2 M$ | 68,9 M$ |
| CapEx | -2,8 M$ | -2,4 M$ | -8,2 M$ | -7,5 M$ |
| Free Cash Flow | 44,6 M$ | 47,4 M$ | 28,0 M$ | 61,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 17,1 M$ | 16,5 M$ | 26,4 M$ | 23,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +8,0 % | +6,7 % | -12,7 % | +8,7 % | +24,5 % | +2,1 % | +14,8 % | +4,7 % | +15,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -33,4 % | +91,2 % | -54,2 % | +88,0 % | +109,8 % | -51,2 % | -1 879,1 % | +85,2 % | +75,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -38,1 % | +84,6 % | -50,0 % | +91,7 % | +110,9 % | -50,5 % | -1 874,0 % | +86,7 % | +79,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,3 % | +1,3 % | -1,6 % | -2,0 % | -0,7 % | -2,4 % | +0,2 % | +11,7 % | +23,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -16,8 % | +136,3 % | -42,6 % | -9,8 % | +105,3 % | -44,4 % | -227,1 % | +135,0 % | +264,8 % | |
| Marge Brute | 55,0 % | 55,1 % | 55,9 % | 58,5 % | 59,7 % | 62,2 % | 63,3 % | 43,0 % | 50,1 % | 51,6 % |
| Marge Opérationnelle | 11,1 % | 13,5 % | 14,2 % | 9,3 % | 12,5 % | 19,2 % | 21,0 % | -3,9 % | 6,8 % | 12,7 % |
| Marge EBITDA | 19,7 % | 21,8 % | 22,1 % | 16,5 % | 18,6 % | 24,6 % | 17,3 % | -98,0 % | -4,9 % | 6,3 % |
| Marge Nette | 10,0 % | 6,2 % | 11,1 % | 5,8 % | 10,1 % | 17,0 % | 8,1 % | -125,7 % | -17,8 % | -3,8 % |
| Marge FCF | 15,6 % | 12,0 % | 26,5 % | 17,5 % | 14,5 % | 23,9 % | 13,0 % | -14,4 % | 4,8 % | 15,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,2 % | 38,9 % | 0,5 % | 28,7 % | 5,4 % | 11,0 % | 22,0 % | -4,9 % | 12,0 % | -96,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,28 $ | 1,04 $ | 2,43 $ | 1,42 $ | 1,30 $ | 2,70 $ | 1,54 $ | -1,95 $ | 0,61 $ | 1,81 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 65,4 M | 66,0 M | 66,0 M | 66,3 M | 65,2 M | 64,7 M | 63,8 M | 64,1 M | 71,6 M | 88,4 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 25,26 % |
| Rentabilité du capital investi | 10,98 % |
| Rentabilité des actifs | 9,35 % |
| Marge brute | 52,04 % |
| Marge opérationnelle | 12,71 % |
| Marge nette | 13,11 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,70 |
| Ratio de liquidité | 1,70 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 5,95 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 39,40 | 70,48 | 49,53 | 104,92 | 80,87 | 36,65 | 34,02 | -1,25 | -25,37 | -176,46 |
| P/B | 3,58 | 3,64 | 4,60 | 4,93 | 6,94 | 6,23 | 2,76 | -4,45 | 7,57 | 13,05 |
| P/V | 3,98 | 4,12 | 5,00 | 6,09 | 8,15 | 6,21 | 2,75 | 1,58 | 4,51 | 6,83 |
| Marge Brute | 55,0 % | 55,1 % | 55,9 % | 58,5 % | 59,7 % | 62,2 % | 63,3 % | 43,0 % | 50,1 % | 51,6 % |
| Marge Opérationnelle | 11,1 % | 13,5 % | 14,2 % | 9,3 % | 12,5 % | 19,2 % | 21,0 % | -3,9 % | 6,8 % | 12,7 % |
| Marge Nette | 10,0 % | 6,2 % | 11,1 % | 5,8 % | 10,1 % | 17,0 % | 8,1 % | -125,7 % | -17,8 % | -3,8 % |
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