Demonstrações financeiras detalhadas de Analog Devices, Inc. (ADI): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Analog Devices, Inc. registou receitas de 11,02 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 14,5 %. O lucro líquido atingiu 2,27 bi $, com CAGR de 5 anos de 13,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 65,8 %, margem operacional 35,5 %, margem líquida 29,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 18,3 % em 5 anos.
A $ 433,28 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), ADI negocia a um P/L de 51,40 e um ROE de 12,26 %. A capitalização de mercado é de 210 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,42 bi $ | 5,25 bi $ | 6,22 bi $ | 5,99 bi $ | 5,60 bi $ | 7,32 bi $ | 12,01 bi $ | 12,31 bi $ | 9,43 bi $ | 11,02 bi $ |
| Custo da Receita | 1,19 bi $ | 1,72 bi $ | 1,97 bi $ | 1,98 bi $ | 1,91 bi $ | 2,46 bi $ | 4,21 bi $ | 4,43 bi $ | 4,05 bi $ | 4,25 bi $ |
| Lucro Bruto | 2,23 bi $ | 3,53 bi $ | 4,25 bi $ | 4,01 bi $ | 3,69 bi $ | 4,86 bi $ | 7,80 bi $ | 7,88 bi $ | 5,38 bi $ | 6,77 bi $ |
| I&D | 653,8 mi $ | 968,1 mi $ | 1,17 bi $ | 1,13 bi $ | 1,05 bi $ | 1,30 bi $ | 1,70 bi $ | 1,66 bi $ | 1,49 bi $ | 1,77 bi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 461,4 mi $ | 644,4 mi $ | 696,6 mi $ | 647,9 mi $ | 660,9 mi $ | 918,7 mi $ | 1,27 bi $ | 1,28 bi $ | 1,08 bi $ | 1,26 bi $ |
| Despesas Operacionais | 1,20 bi $ | 2,36 bi $ | 2,35 bi $ | 2,30 bi $ | 2,19 bi $ | 3,16 bi $ | 4,53 bi $ | 4,05 bi $ | 3,35 bi $ | 3,84 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,03 bi $ | 1,16 bi $ | 1,90 bi $ | 1,71 bi $ | 1,50 bi $ | 1,69 bi $ | 3,28 bi $ | 3,82 bi $ | 2,03 bi $ | 2,93 bi $ |
| EBITDA | 1,26 bi $ | 1,77 bi $ | 2,71 bi $ | 2,53 bi $ | 2,32 bi $ | 2,59 bi $ | 5,60 bi $ | 6,17 bi $ | 4,20 bi $ | 5,03 bi $ |
| Despesas com Juros | 88,8 mi $ | 250,8 mi $ | 253,6 mi $ | 229,1 mi $ | 193,3 mi $ | 184,8 mi $ | 200,4 mi $ | 264,6 mi $ | 322,2 mi $ | 317,7 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 956,9 mi $ | 934,7 mi $ | 1,66 bi $ | 1,49 bi $ | 1,31 bi $ | 1,33 bi $ | 3,10 bi $ | 3,61 bi $ | 1,78 bi $ | 2,71 bi $ |
| Imposto | 95,3 mi $ | 129,4 mi $ | 148,3 mi $ | 122,7 mi $ | 90,9 mi $ | -61,7 mi $ | 350,2 mi $ | 293,4 mi $ | 142,1 mi $ | 444,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 861,7 mi $ | 805,4 mi $ | 1,51 bi $ | 1,36 bi $ | 1,22 bi $ | 1,39 bi $ | 2,75 bi $ | 3,31 bi $ | 1,64 bi $ | 2,27 bi $ |
| LPA | $ 2,79 | $ 2,32 | $ 4,04 | $ 3,69 | $ 3,31 | $ 3,50 | $ 5,29 | $ 6,60 | $ 3,30 | $ 4,59 |
| LPA Diluído | $ 2,76 | $ 2,29 | $ 3,99 | $ 3,66 | $ 3,28 | $ 3,46 | $ 5,25 | $ 6,55 | $ 3,28 | $ 4,56 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 312,3 M | 350,5 M | 374,9 M | 372,9 M | 372,0 M | 401,3 M | 523,2 M | 506,0 M | 498,7 M | 496,7 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,08 bi $ | 3,16 bi $ | 3,62 bi $ | 4,02 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,94 bi $ | 2,04 bi $ | 2,44 bi $ | 2,71 bi $ |
| Lucro Operacional | 945,2 mi $ | 997,0 mi $ | 1,38 bi $ | 1,61 bi $ |
| EBITDA | 1,47 bi $ | 1,52 bi $ | 1,90 bi $ | 2,13 bi $ |
| Lucro Líquido | 787,7 mi $ | 830,8 mi $ | 1,18 bi $ | 1,34 bi $ |
| LPA | $ 1,60 | $ 1,70 | $ 2,41 | $ 2,76 |
| LPA Diluído | $ 1,60 | $ 1,69 | $ 2,40 | $ 2,74 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 921,1 mi $ | 1,05 bi $ | 816,6 mi $ | 648,3 mi $ | 1,06 bi $ | 1,98 bi $ | 1,47 bi $ | 958,1 mi $ | 1,99 bi $ | 2,50 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 3,13 bi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 371,8 mi $ | 1,15 bi $ |
| Contas a Receber | 477,6 mi $ | 689,0 mi $ | 639,7 mi $ | 635,1 mi $ | 737,5 mi $ | 1,46 bi $ | 1,80 bi $ | 1,47 bi $ | 1,34 bi $ | 1,44 bi $ |
| Estoque | 376,6 mi $ | 550,8 mi $ | 586,8 mi $ | 609,9 mi $ | 608,3 mi $ | 1,20 bi $ | 1,40 bi $ | 1,64 bi $ | 1,45 bi $ | 1,66 bi $ |
| Ativos Circulantes | 4,97 bi $ | 2,35 bi $ | 2,11 bi $ | 1,99 bi $ | 2,52 bi $ | 5,38 bi $ | 4,94 bi $ | 4,38 bi $ | 5,48 bi $ | 7,11 bi $ |
| Imobilizado | 636,1 mi $ | 1,11 bi $ | 1,15 bi $ | 1,22 bi $ | 1,12 bi $ | 1,98 bi $ | 2,40 bi $ | 3,22 bi $ | 3,42 bi $ | 3,32 bi $ |
| Ágio | 1,68 bi $ | 12,22 bi $ | 12,25 bi $ | 12,26 bi $ | 12,28 bi $ | 26,92 bi $ | 26,91 bi $ | 26,91 bi $ | 26,91 bi $ | 26,95 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 549,4 mi $ | 5,32 bi $ | 4,78 bi $ | 4,22 bi $ | 3,65 bi $ | 15,27 bi $ | 13,27 bi $ | 11,31 bi $ | 9,59 bi $ | 8,01 bi $ |
| Ativos Totais | 7,97 bi $ | 21,14 bi $ | 20,45 bi $ | 21,39 bi $ | 21,47 bi $ | 52,32 bi $ | 50,30 bi $ | 48,79 bi $ | 48,23 bi $ | 47,99 bi $ |
| Contas a Pagar | 171,4 mi $ | 236,6 mi $ | 260,9 mi $ | 225,3 mi $ | 227,3 mi $ | 443,4 mi $ | 582,2 mi $ | 493,0 mi $ | 487,5 mi $ | 543,8 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 300,0 mi $ | 67,0 mi $ | 299,7 mi $ | 0 | 516,7 mi $ | 0 | 1,05 bi $ | 947,4 mi $ | 446,6 mi $ |
| Passivos Circulantes | 782,9 mi $ | 1,60 bi $ | 1,05 bi $ | 1,51 bi $ | 1,36 bi $ | 2,77 bi $ | 2,44 bi $ | 3,20 bi $ | 2,99 bi $ | 3,25 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,73 bi $ | 7,55 bi $ | 6,27 bi $ | 5,19 bi $ | 5,15 bi $ | 6,25 bi $ | 6,55 bi $ | 5,90 bi $ | 6,63 bi $ | 8,15 bi $ |
| Passivos Totais | 2,80 bi $ | 10,98 bi $ | 9,17 bi $ | 9,68 bi $ | 9,47 bi $ | 14,33 bi $ | 13,84 bi $ | 13,23 bi $ | 13,05 bi $ | 14,18 bi $ |
| Reservas | 4,79 bi $ | 4,91 bi $ | 5,98 bi $ | 6,90 bi $ | 7,24 bi $ | 7,52 bi $ | 8,72 bi $ | 10,36 bi $ | 10,20 bi $ | 10,54 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,17 bi $ | 10,16 bi $ | 11,27 bi $ | 11,71 bi $ | 12,00 bi $ | 37,99 bi $ | 36,47 bi $ | 35,57 bi $ | 35,18 bi $ | 33,82 bi $ |
| Dívida Total | 1,73 bi $ | 7,85 bi $ | 6,33 bi $ | 5,49 bi $ | 5,19 bi $ | 6,82 bi $ | 6,60 bi $ | 7,01 bi $ | 7,65 bi $ | 8,66 bi $ |
| Dívida Líquida | -2,32 bi $ | 6,80 bi $ | 5,52 bi $ | 4,84 bi $ | 4,13 bi $ | 4,84 bi $ | 5,13 bi $ | 6,06 bi $ | 5,29 bi $ | 5,01 bi $ |
| Capital de Giro | 4,19 bi $ | 755,0 mi $ | 1,06 bi $ | 476,5 mi $ | 1,15 bi $ | 2,61 bi $ | 2,50 bi $ | 1,18 bi $ | 2,50 bi $ | 3,86 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,50 bi $ | 2,91 bi $ | 2,44 bi $ | 2,17 bi $ |
| Ativos Totais | 47,99 bi $ | 47,99 bi $ | 47,95 bi $ | 48,42 bi $ |
| Passivos Totais | 14,18 bi $ | 14,20 bi $ | 14,21 bi $ | 14,87 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 33,82 bi $ | 33,79 bi $ | 33,74 bi $ | 33,55 bi $ |
| Dívida Total | 8,66 bi $ | 8,68 bi $ | 8,68 bi $ | 9,12 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 861,7 mi $ | 727,3 mi $ | 1,50 bi $ | 1,36 bi $ | 1,22 bi $ | 1,39 bi $ | 2,75 bi $ | 3,31 bi $ | 1,64 bi $ | 2,27 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 209,8 mi $ | 584,1 mi $ | 799,1 mi $ | 811,3 mi $ | 810,9 mi $ | 1,07 bi $ | 2,30 bi $ | 2,29 bi $ | 2,10 bi $ | 2,00 bi $ |
| Compensação em Ações | 63,4 mi $ | 104,2 mi $ | 151,2 mi $ | 150,3 mi $ | 149,5 mi $ | 243,6 mi $ | 323,5 mi $ | 299,8 mi $ | 262,7 mi $ | 321,6 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 120,5 mi $ | 216,9 mi $ | 696,9 mi $ | -35,3 mi $ | 153,4 mi $ | -108,1 mi $ | -883,7 mi $ | -645,6 mi $ | 194,7 mi $ | 481,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,28 bi $ | 1,11 bi $ | 2,44 bi $ | 2,25 bi $ | 2,01 bi $ | 2,74 bi $ | 4,48 bi $ | 4,82 bi $ | 3,85 bi $ | 4,81 bi $ |
| CapEx | -127,4 mi $ | -204,1 mi $ | -254,9 mi $ | -275,4 mi $ | -165,7 mi $ | -343,7 mi $ | -699,3 mi $ | -1,26 bi $ | -730,5 mi $ | -533,6 mi $ |
| Aquisições | -83,2 mi $ | -9,63 bi $ | -52,8 mi $ | -11,2 mi $ | 0 | 2,45 bi $ | 0 | 0 | 0 | -45,7 mi $ |
| Recompra de Ações | -370,1 mi $ | -46,5 mi $ | -226,0 mi $ | -613,0 mi $ | -244,5 mi $ | -3,11 bi $ | -2,58 bi $ | -2,96 bi $ | -615,6 mi $ | -2,16 bi $ |
| Dividendos Pagos | -513,2 mi $ | -602,1 mi $ | -703,3 mi $ | -777,5 mi $ | -886,2 mi $ | -1,11 bi $ | -1,54 bi $ | -1,68 bi $ | -1,80 bi $ | -1,92 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,15 bi $ | 908,5 mi $ | 2,19 bi $ | 1,98 bi $ | 1,84 bi $ | 2,39 bi $ | 3,78 bi $ | 3,56 bi $ | 3,12 bi $ | 4,28 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,70 bi $ | 1,37 bi $ | 872,0 mi $ | 1,60 bi $ |
| CapEx | -215,2 mi $ | -109,3 mi $ | -137,7 mi $ | -145,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,49 bi $ | 1,26 bi $ | 734,3 mi $ | 1,46 bi $ |
| Dividendos Pagos | -486,9 mi $ | -484,3 mi $ | -536,5 mi $ | -535,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 86,5 mi $ | 85,7 mi $ | 81,7 mi $ | 96,3 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +53,3 % | +18,6 % | -3,8 % | -6,5 % | +30,6 % | +64,2 % | +2,4 % | -23,4 % | +16,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -6,5 % | +87,1 % | -9,6 % | -10,4 % | +13,9 % | +97,7 % | +20,6 % | -50,7 % | +38,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -16,8 % | +74,1 % | -8,7 % | -10,3 % | +5,7 % | +51,1 % | +24,8 % | -50,0 % | +39,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | +12,2 % | +7,0 % | -0,6 % | -0,2 % | +7,9 % | +30,4 % | -3,3 % | -1,4 % | -0,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -21,2 % | +140,8 % | -9,6 % | -6,8 % | +29,8 % | +57,9 % | -5,8 % | -12,2 % | +37,0 % | |
| Margem Bruta | 65,1 % | 67,2 % | 68,3 % | 67,0 % | 65,9 % | 66,4 % | 65,0 % | 64,0 % | 57,1 % | 61,5 % |
| Margem Operacional | 30,0 % | 22,2 % | 30,5 % | 28,6 % | 26,7 % | 23,1 % | 27,3 % | 31,1 % | 21,6 % | 26,6 % |
| Margem EBITDA | 36,7 % | 33,7 % | 43,5 % | 42,2 % | 41,3 % | 35,4 % | 46,6 % | 50,1 % | 44,6 % | 45,6 % |
| Margem Líquida | 25,2 % | 15,4 % | 24,2 % | 22,8 % | 21,8 % | 19,0 % | 22,9 % | 26,9 % | 17,3 % | 20,6 % |
| Margem FCF | 33,7 % | 17,3 % | 35,1 % | 33,0 % | 32,9 % | 32,7 % | 31,4 % | 28,9 % | 33,1 % | 38,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 10,0 % | 13,8 % | 9,0 % | 8,3 % | 6,9 % | -4,6 % | 11,3 % | 8,1 % | 8,0 % | 16,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 3,69 | $ 2,59 | $ 5,83 | $ 5,30 | $ 4,95 | $ 5,96 | $ 7,22 | $ 7,03 | $ 6,26 | $ 8,61 |
| Dividendo por Ação | $ 1,64 | $ 1,72 | $ 1,88 | $ 2,09 | $ 2,38 | $ 2,76 | $ 2,95 | $ 3,32 | $ 3,60 | $ 3,87 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 308,7 M | 346,4 M | 370,4 M | 369,1 M | 368,6 M | 397,5 M | 519,2 M | 502,2 M | 496,2 M | 494,4 M |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 12,26 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,62 % |
| Retorno sobre ativos | 8,54 % |
| Margem bruta | 65,80 % |
| Margem operacional | 35,55 % |
| Margem líquida | 29,79 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,27 |
| Liquidez corrente | 1,25 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 5,73 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 22,77 | 39,31 | 21,58 | 29,64 | 35,81 | 49,57 | 27,39 | 24,33 | 68,33 | 51,01 |
| P/VP | 3,80 | 3,11 | 2,87 | 3,45 | 3,64 | 1,81 | 2,06 | 2,27 | 3,18 | 3,42 |
| P/V | 5,73 | 6,02 | 5,19 | 6,74 | 7,80 | 9,42 | 6,26 | 6,55 | 11,87 | 10,50 |
| Margem Bruta | 65,1 % | 67,2 % | 68,3 % | 67,0 % | 65,9 % | 66,4 % | 65,0 % | 64,0 % | 57,1 % | 61,5 % |
| Margem Operacional | 30,0 % | 22,2 % | 30,5 % | 28,6 % | 26,7 % | 23,1 % | 27,3 % | 31,1 % | 21,6 % | 26,6 % |
| Margem Líquida | 25,2 % | 15,4 % | 24,2 % | 22,8 % | 21,8 % | 19,0 % | 22,9 % | 26,9 % | 17,3 % | 20,6 % |
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