Demonstrações financeiras detalhadas de Apollo Global Management, Inc. (APO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Apollo Global Management, Inc. registou receitas de 32,05 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 68,6 %. O lucro líquido atingiu 3,49 mil M$, com CAGR de 5 anos de 86,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 84,5 %, margem operacional 24,1 %, margem líquida 5,2 %.
Ao preço atual de 115,35 $, APO negocia a um P/L de 24,68 e um ROE de 14,96 %. A capitalização de mercado é de 66,4 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,07 mil M$ | 2,77 mil M$ | 1,09 mil M$ | 2,93 mil M$ | 2,35 mil M$ | 5,95 mil M$ | 10,97 mil M$ | 32,64 mil M$ | 26,11 mil M$ | 32,05 mil M$ |
| Custo da Receita | 849,2 M$ | 1,04 mil M$ | 459,6 M$ | 514,5 M$ | 628,0 M$ | 778,0 M$ | 927,0 M$ | 1,03 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,44 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,22 mil M$ | 1,74 mil M$ | 633,5 M$ | 2,42 mil M$ | 1,73 mil M$ | 5,17 mil M$ | 10,04 mil M$ | 31,62 mil M$ | 24,97 mil M$ | 30,61 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 247,0 M$ | 257,9 M$ | 381,8 M$ | 1,08 mil M$ | 818,0 M$ | 3,20 mil M$ | 1,70 mil M$ | 2,57 mil M$ | 2,64 mil M$ | 3,10 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 247,0 M$ | 257,9 M$ | 381,8 M$ | 1,08 mil M$ | 818,0 M$ | 3,20 mil M$ | 14,42 mil M$ | 25,47 mil M$ | 16,68 mil M$ | 22,35 mil M$ |
| Lucro Operacional | 977,4 M$ | 1,48 mil M$ | 251,6 M$ | 1,34 mil M$ | 908,0 M$ | 1,98 mil M$ | -4,38 mil M$ | 6,15 mil M$ | 8,30 mil M$ | 8,26 mil M$ |
| EBITDA | 1,12 mil M$ | 1,84 mil M$ | 211,2 M$ | 1,55 mil M$ | 953,0 M$ | 5,79 mil M$ | -3,50 mil M$ | 6,65 mil M$ | 8,85 mil M$ | 8,48 mil M$ |
| Despesas com Juros | 43,5 M$ | 52,9 M$ | 90,7 M$ | 126,8 M$ | 381,0 M$ | 907,0 M$ | 124,0 M$ | 258,0 M$ | 226,0 M$ | 370,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,06 mil M$ | 1,77 mil M$ | 105,3 M$ | 1,41 mil M$ | 553,0 M$ | 4,86 mil M$ | -4,25 mil M$ | 5,59 mil M$ | 7,43 mil M$ | 6,68 mil M$ |
| Imposto | 90,7 M$ | 325,9 M$ | 86,0 M$ | -129,0 M$ | 86,0 M$ | 594,0 M$ | -739,0 M$ | -923,0 M$ | 1,06 mil M$ | 1,28 mil M$ |
| Lucro Líquido | 388,0 M$ | 608,5 M$ | -28,5 M$ | 808,0 M$ | 157,0 M$ | 1,84 mil M$ | -1,96 mil M$ | 4,88 mil M$ | 4,43 mil M$ | 3,49 mil M$ |
| LPA | 2,11 $ | 3,12 $ | -0,30 $ | 3,72 $ | 0,44 $ | 7,32 $ | -3,43 $ | 8,32 $ | 7,39 $ | 5,58 $ |
| LPA Diluído | 2,11 $ | 3,10 $ | -0,30 $ | 3,71 $ | 0,44 $ | 7,32 $ | -3,43 $ | 8,28 $ | 7,33 $ | 5,54 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 184,0 M$ | 192,6 M$ | 199,9 M$ | 208,7 M$ | 227,5 M$ | 236,6 M$ | 584,7 M$ | 588,8 M$ | 604,0 M$ | 607,9 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 9,82 mil M$ | 9,86 mil M$ | 5,06 mil M$ | 11,21 mil M$ |
| Lucro Bruto | 9,45 mil M$ | 9,45 mil M$ | 4,64 mil M$ | 6,82 mil M$ |
| Lucro Operacional | 3,17 mil M$ | 2,10 mil M$ | 794,0 M$ | 2,60 mil M$ |
| EBITDA | 3,39 mil M$ | 2,26 mil M$ | 815,0 M$ | 2,99 mil M$ |
| Lucro Líquido | 1,74 mil M$ | 684,0 M$ | -1,91 mil M$ | 1,36 mil M$ |
| LPA | 2,82 $ | 2,78 $ | -3,24 $ | 2,26 $ |
| LPA Diluído | 2,78 $ | 2,78 $ | -3,24 $ | 2,15 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 855,0 M$ | 479,5 M$ | 659,4 M$ | 1,60 mil M$ | 2,45 mil M$ | 1,38 mil M$ | 9,45 mil M$ | 15,93 mil M$ | 16,17 mil M$ | 19,24 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 364,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 117,92 mil M$ | 154,31 mil M$ | 189,81 mil M$ | 228,82 mil M$ |
| Contas a Receber | 1,52 mil M$ | 315,0 M$ | 395,4 M$ | 465,6 M$ | 510,6 M$ | 490,0 M$ | 4,82 mil M$ | 4,60 mil M$ | 8,78 mil M$ | 10,95 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 2,46 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,11 mil M$ | 2,14 mil M$ | 3,02 mil M$ | 2,58 mil M$ | 133,87 mil M$ | 176,61 mil M$ | 215,70 mil M$ | 260,36 mil M$ |
| Imobilizado | 25,2 M$ | 19,2 M$ | 20,0 M$ | 232,7 M$ | 375,1 M$ | 576,7 M$ | 877,1 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 88,9 M$ | 88,9 M$ | 88,9 M$ | 93,9 M$ | 117,0 M$ | 117,0 M$ | 4,32 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,33 mil M$ | 5,92 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 22,7 M$ | 18,8 M$ | 18,9 M$ | 20,6 M$ | 23,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 5,63 mil M$ | 6,99 mil M$ | 5,99 mil M$ | 8,54 mil M$ | 23,67 mil M$ | 30,50 mil M$ | 257,22 mil M$ | 313,49 mil M$ | 377,89 mil M$ | 460,95 mil M$ |
| Contas a Pagar | 57,5 M$ | 68,9 M$ | 70,9 M$ | 94,4 M$ | 120,0 M$ | 2,85 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,62 mil M$ | 3,86 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 362,1 M$ | 370,9 M$ | 71,4 M$ | 54,5 M$ | 40,5 M$ | 38,0 M$ | 35,0 M$ | 31,0 M$ | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 1,78 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,64 mil M$ | 4,11 mil M$ | 184,33 mil M$ | 216,44 mil M$ | 269,62 mil M$ | 331,90 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,78 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,14 mil M$ | 3,45 mil M$ | 14,25 mil M$ | 13,65 mil M$ | 6,49 mil M$ | 8,06 mil M$ | 10,59 mil M$ | 13,36 mil M$ |
| Passivos Totais | 3,76 mil M$ | 4,09 mil M$ | 3,54 mil M$ | 5,50 mil M$ | 17,37 mil M$ | 18,54 mil M$ | 241,82 mil M$ | 288,24 mil M$ | 346,92 mil M$ | 418,43 mil M$ |
| Reservas | -986,2 M$ | -379,5 M$ | -473,3 M$ | 0 | 0 | 1,14 mil M$ | -1,01 mil M$ | 2,97 mil M$ | 6,02 mil M$ | 7,63 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 835,1 M$ | 1,46 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,43 mil M$ | 3,79 mil M$ | 6,64 mil M$ | 14,04 mil M$ | 17,25 mil M$ | 23,34 mil M$ |
| Dívida Total | 2,14 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,22 mil M$ | 3,71 mil M$ | 14,62 mil M$ | 14,19 mil M$ | 7,19 mil M$ | 8,09 mil M$ | 10,59 mil M$ | 13,36 mil M$ |
| Dívida Líquida | 1,28 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,56 mil M$ | 2,11 mil M$ | 12,17 mil M$ | 12,81 mil M$ | -120,19 mil M$ | -162,15 mil M$ | -195,39 mil M$ | -234,70 mil M$ |
| Capital de Giro | 672,8 M$ | -395,6 M$ | -23,0 M$ | 648,6 M$ | 1,38 mil M$ | -1,53 mil M$ | -50,46 mil M$ | -39,84 mil M$ | -53,91 mil M$ | -71,54 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 18,41 mil M$ | 19,24 mil M$ | 22,57 mil M$ | 26,82 mil M$ |
| Ativos Totais | 449,54 mil M$ | 460,95 mil M$ | 467,53 mil M$ | 494,05 mil M$ |
| Passivos Totais | 409,75 mil M$ | 418,43 mil M$ | 428,00 mil M$ | 452,57 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 23,14 mil M$ | 23,34 mil M$ | 19,95 mil M$ | 21,01 mil M$ |
| Dívida Total | 12,63 mil M$ | 13,36 mil M$ | 14,22 mil M$ | 13,73 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 970,3 M$ | 1,44 mil M$ | 19,3 M$ | 1,54 mil M$ | 466,8 M$ | 4,27 mil M$ | -3,51 mil M$ | 4,88 mil M$ | 1,66 mil M$ | 3,38 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 18,7 M$ | 18,4 M$ | 15,2 M$ | 15,8 M$ | 18,8 M$ | 27,3 M$ | 529,0 M$ | 803,0 M$ | 1,07 mil M$ | 1,43 mil M$ |
| Compensação em Ações | 103,0 M$ | 91,5 M$ | 173,2 M$ | 189,6 M$ | 213,0 M$ | 1,18 mil M$ | 540,0 M$ | 1,03 mil M$ | 721,0 M$ | 699,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -383,5 M$ | -515,7 M$ | -405,9 M$ | 188,7 M$ | -308,1 M$ | 966,6 M$ | 5,95 mil M$ | 3,44 mil M$ | 2,14 mil M$ | 6,20 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 615,3 M$ | 808,3 M$ | 814,3 M$ | 1,08 mil M$ | -1,62 mil M$ | 1,06 mil M$ | 3,79 mil M$ | 6,32 mil M$ | 3,25 mil M$ | 7,45 mil M$ |
| CapEx | -6,4 M$ | -8,5 M$ | -14,7 M$ | -39,5 M$ | -59,6 M$ | -64,7 M$ | -202,5 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | -224,9 M$ | -153,3 M$ | -268,9 M$ | -187,0 M$ | -168,5 M$ | -366,8 M$ | 30,30 mil M$ | 24,40 mil M$ | 55,59 mil M$ | 99,0 M$ |
| Recompra de Ações | -13,4 M$ | -18,5 M$ | -90,9 M$ | -110,7 M$ | -92,0 M$ | -299,0 M$ | -635,0 M$ | -561,0 M$ | -890,0 M$ | -773,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -239,1 M$ | -380,2 M$ | -438,5 M$ | -471,9 M$ | -586,2 M$ | -554,0 M$ | -962,0 M$ | -1,03 mil M$ | -1,19 mil M$ | -1,30 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 608,9 M$ | 799,7 M$ | 799,5 M$ | 1,04 mil M$ | -1,68 mil M$ | 999,3 M$ | 3,59 mil M$ | 6,32 mil M$ | 3,25 mil M$ | 7,45 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 303,0 M$ | 2,82 mil M$ | 1,62 mil M$ | 3,25 mil M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 303,0 M$ | 2,82 mil M$ | 1,62 mil M$ | 3,25 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -330,0 M$ | -335,0 M$ | -336,0 M$ | 0 |
| Compensação em Ações | 208,0 M$ | 248,0 M$ | 232,0 M$ | 212,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +33,7 % | -60,6 % | +168,2 % | -19,7 % | +152,8 % | +84,3 % | +197,6 % | -20,0 % | +22,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +56,8 % | -104,7 % | +2935,5 % | -80,6 % | +1071,3 % | -206,6 % | +348,9 % | -9,3 % | -21,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +47,7 % | -109,7 % | +1336,3 % | -88,2 % | +1563,6 % | -146,9 % | +342,6 % | -11,2 % | -24,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +4,7 % | +3,8 % | +4,4 % | +9,0 % | +4,0 % | +147,2 % | +0,7 % | +2,6 % | +0,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +31,3 % | -0,0 % | +30,5 % | -260,7 % | +159,6 % | +258,9 % | +76,3 % | -48,5 % | +129,1 % | |
| Margem Bruta | 59,0 % | 62,6 % | 58,0 % | 82,5 % | 73,3 % | 86,9 % | 91,5 % | 96,9 % | 95,6 % | 95,5 % |
| Margem Operacional | 47,1 % | 53,3 % | 23,0 % | 45,7 % | 38,6 % | 33,2 % | -39,9 % | 18,8 % | 31,8 % | 25,8 % |
| Margem EBITDA | 54,2 % | 66,4 % | 19,3 % | 52,9 % | 40,5 % | 97,4 % | -31,9 % | 20,4 % | 33,9 % | 26,5 % |
| Margem Líquida | 18,7 % | 22,0 % | -2,6 % | 27,6 % | 6,7 % | 30,9 % | -17,9 % | 15,0 % | 16,9 % | 10,9 % |
| Margem FCF | 29,4 % | 28,9 % | 73,1 % | 35,6 % | -71,2 % | 16,8 % | 32,7 % | 19,4 % | 12,5 % | 23,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 8,5 % | 18,4 % | 81,7 % | -9,2 % | 15,6 % | 12,2 % | 17,4 % | -16,5 % | 14,3 % | 19,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,31 $ | 4,15 $ | 4,00 $ | 5,00 $ | -7,37 $ | 4,22 $ | 6,13 $ | 10,74 $ | 5,39 $ | 12,26 $ |
| Dividendo por Ação | 1,30 $ | 1,97 $ | 2,19 $ | 2,26 $ | 2,58 $ | 2,34 $ | 1,65 $ | 1,76 $ | 1,97 $ | 2,14 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 184,0 M$ | 190,9 M$ | 199,9 M$ | 207,1 M$ | 227,5 M$ | 236,6 M$ | 584,7 M$ | 581,4 M$ | 586,1 M$ | 607,9 M$ |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / capital próprio — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- PER vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Rendimento do dividendo + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 14,96 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,18 % |
| Retorno sobre ativos | 0,76 % |
| Margem bruta | 84,45 % |
| Margem operacional | 24,13 % |
| Margem líquida | 5,22 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,65 |
| Liquidez corrente | 3,21 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,09 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 9,18 | 10,74 | -81,56 | 12,83 | 111,32 | 9,89 | -18,60 | 11,20 | 22,35 | 25,94 |
| P/VP | 4,27 | 4,37 | 3,57 | 5,33 | 7,80 | 4,52 | 5,62 | 3,86 | 5,61 | 3,77 |
| P/V | 1,72 | 2,31 | 4,49 | 3,37 | 4,73 | 2,88 | 3,40 | 1,66 | 3,71 | 2,75 |
| Margem Bruta | 59,0 % | 62,6 % | 58,0 % | 82,5 % | 73,3 % | 86,9 % | 91,5 % | 96,9 % | 95,6 % | 95,5 % |
| Margem Operacional | 47,1 % | 53,3 % | 23,0 % | 45,7 % | 38,6 % | 33,2 % | -39,9 % | 18,8 % | 31,8 % | 25,8 % |
| Margem Líquida | 18,7 % | 22,0 % | -2,6 % | 27,6 % | 6,7 % | 30,9 % | -17,9 % | 15,0 % | 16,9 % | 10,9 % |
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