Demonstrações financeiras detalhadas de BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock (BTSG): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
BrightSpring Health Services, Inc. Common Stock registou receitas de 12,91 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 18,3 %. O lucro líquido atingiu 190,7 mi $, com CAGR de 5 anos de 55,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 12,5 %, margem operacional 3,6 %, margem líquida 2,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 18,2 % em 5 anos.
A $ 66,89 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), BTSG negocia a um P/L de 43,72 e um ROE de 16,75 %. A capitalização de mercado é de 13,2 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,54 bi $ | 4,53 bi $ | 5,58 bi $ | 6,70 bi $ | 7,72 bi $ | 8,83 bi $ | 11,27 bi $ | 12,91 bi $ |
| Custo da Receita | 2,16 bi $ | 3,69 bi $ | 4,53 bi $ | 5,45 bi $ | 6,37 bi $ | 7,39 bi $ | 9,68 bi $ | 11,39 bi $ |
| Lucro Bruto | 375,9 mi $ | 833,9 mi $ | 1,05 bi $ | 1,25 bi $ | 1,35 bi $ | 1,43 bi $ | 1,59 bi $ | 1,52 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 301,1 mi $ | 770,6 mi $ | 883,5 mi $ | 1,01 bi $ | 1,13 bi $ | 1,29 bi $ | 1,38 bi $ | 1,22 bi $ |
| Despesas Operacionais | 301,1 mi $ | 770,6 mi $ | 883,5 mi $ | 1,01 bi $ | 1,17 bi $ | 1,29 bi $ | 1,38 bi $ | 1,22 bi $ |
| Lucro Operacional | 74,8 mi $ | 63,3 mi $ | 165,2 mi $ | 234,2 mi $ | 187,8 mi $ | 147,2 mi $ | 206,4 mi $ | 295,3 mi $ |
| EBITDA | 156,0 mi $ | 218,2 mi $ | 346,7 mi $ | 433,3 mi $ | 391,8 mi $ | 349,5 mi $ | 398,1 mi $ | 459,5 mi $ |
| Despesas com Juros | 74,6 mi $ | 166,9 mi $ | 139,0 mi $ | 165,3 mi $ | 233,6 mi $ | 324,6 mi $ | 228,4 mi $ | 157,3 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -10,8 mi $ | -103,6 mi $ | 26,2 mi $ | 68,9 mi $ | -45,8 mi $ | -177,4 mi $ | -34,7 mi $ | 137,9 mi $ |
| Imposto | -3,2 mi $ | -32,5 mi $ | 5,1 mi $ | 17,6 mi $ | 8,5 mi $ | -20,6 mi $ | -14,2 mi $ | 33,1 mi $ |
| Lucro Líquido | -7,6 mi $ | -72,4 mi $ | 20,8 mi $ | 49,8 mi $ | -53,9 mi $ | -154,6 mi $ | -18,1 mi $ | 190,7 mi $ |
| LPA | -$ 0,04 | -$ 0,42 | $ 0,12 | $ 0,29 | -$ 0,31 | -$ 0,90 | -$ 0,09 | $ 0,94 |
| LPA Diluído | -$ 0,04 | -$ 0,42 | $ 0,12 | $ 0,29 | -$ 0,31 | -$ 0,90 | -$ 0,09 | $ 0,87 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 193,0 M | 219,8 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,55 bi $ | 3,61 bi $ | 3,87 bi $ | 4,21 bi $ |
| Lucro Bruto | 412,5 mi $ | 482,2 mi $ | 492,7 mi $ | 518,5 mi $ |
| Lucro Operacional | 108,1 mi $ | 137,6 mi $ | 144,6 mi $ | 160,5 mi $ |
| EBITDA | 147,6 mi $ | 176,6 mi $ | 186,0 mi $ | 198,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 77,1 mi $ | 74,4 mi $ | 86,7 mi $ | 100,1 mi $ |
| LPA | $ 0,38 | $ 0,36 | $ 0,42 | $ 0,48 |
| LPA Diluído | $ 0,35 | $ 0,34 | $ 0,39 | $ 0,45 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 18,3 mi $ | 262,0 mi $ | 46,7 mi $ | 13,6 mi $ | 13,1 mi $ | 61,3 mi $ | 88,4 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 622,3 mi $ | 700,8 mi $ | 805,0 mi $ | 868,4 mi $ | 1,01 bi $ | 1,15 bi $ | 1,07 bi $ |
| Estoque | 198,5 mi $ | 300,1 mi $ | 299,2 mi $ | 430,5 mi $ | 402,8 mi $ | 640,6 mi $ | 815,2 mi $ |
| Ativos Circulantes | 870,7 mi $ | 1,29 bi $ | 1,18 bi $ | 1,34 bi $ | 1,46 bi $ | 1,89 bi $ | 2,89 bi $ |
| Imobilizado | 432,6 mi $ | 450,7 mi $ | 524,6 mi $ | 475,3 mi $ | 513,4 mi $ | 500,0 mi $ | 376,3 mi $ |
| Ágio | 1,41 bi $ | 1,67 bi $ | 2,66 bi $ | 2,58 bi $ | 2,61 bi $ | 2,67 bi $ | 2,55 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 1,07 bi $ | 1,10 bi $ | 1,11 bi $ | 975,9 mi $ | 881,5 mi $ | 811,5 mi $ | 557,6 mi $ |
| Ativos Totais | 3,82 bi $ | 4,54 bi $ | 5,51 bi $ | 5,44 bi $ | 5,53 bi $ | 5,93 bi $ | 6,41 bi $ |
| Contas a Pagar | 252,8 mi $ | 355,8 mi $ | 408,1 mi $ | 526,9 mi $ | 641,6 mi $ | 941,3 mi $ | 1,22 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 18,5 mi $ | 22,5 mi $ | 40,5 mi $ | 30,4 mi $ | 32,3 mi $ | 48,7 mi $ | 52,3 mi $ |
| Passivos Circulantes | 622,0 mi $ | 742,8 mi $ | 892,2 mi $ | 932,5 mi $ | 1,25 bi $ | 1,43 bi $ | 1,85 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,16 bi $ | 2,67 bi $ | 3,39 bi $ | 3,36 bi $ | 3,33 bi $ | 2,56 bi $ | 2,46 bi $ |
| Passivos Totais | 3,11 bi $ | 3,81 bi $ | 4,71 bi $ | 4,66 bi $ | 4,92 bi $ | 4,27 bi $ | 4,53 bi $ |
| Reservas | -94,3 mi $ | -51,8 mi $ | 971.000 $ | -45,7 mi $ | -200,3 mi $ | -222,2 mi $ | -74,6 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 656,9 mi $ | 705,0 mi $ | 774,8 mi $ | 754,8 mi $ | 584,7 mi $ | 1,65 bi $ | 1,88 bi $ |
| Dívida Total | 2,44 bi $ | 2,97 bi $ | 3,77 bi $ | 3,68 bi $ | 3,67 bi $ | 2,90 bi $ | 2,71 bi $ |
| Dívida Líquida | 2,43 bi $ | 2,71 bi $ | 3,72 bi $ | 3,66 bi $ | 3,66 bi $ | 2,84 bi $ | 2,62 bi $ |
| Capital de Giro | 248,7 mi $ | 547,6 mi $ | 288,5 mi $ | 411,7 mi $ | 208,2 mi $ | 464,7 mi $ | 1,05 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 140,3 mi $ | 88,4 mi $ | 888,8 mi $ | 550,4 mi $ |
| Ativos Totais | 6,05 bi $ | 6,41 bi $ | 6,21 bi $ | 5,99 bi $ |
| Passivos Totais | 4,23 bi $ | 4,53 bi $ | 4,22 bi $ | 3,93 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,82 bi $ | 1,88 bi $ | 1,98 bi $ | 2,05 bi $ |
| Dívida Total | 2,70 bi $ | 2,71 bi $ | 2,70 bi $ | 2,39 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -7,6 mi $ | -71,1 mi $ | 21,2 mi $ | 51,3 mi $ | -54,2 mi $ | -156,8 mi $ | -20,5 mi $ | 189,1 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 81,2 mi $ | 154,9 mi $ | 181,5 mi $ | 199,2 mi $ | 204,0 mi $ | 202,3 mi $ | 204,5 mi $ | 164,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,4 mi $ | 3,7 mi $ | 6,3 mi $ | 4,5 mi $ | 3,5 mi $ | 3,9 mi $ | 69,2 mi $ | 70,1 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -10,2 mi $ | -6,5 mi $ | -36,1 mi $ | -30,1 mi $ | -224,5 mi $ | 159,4 mi $ | -270,1 mi $ | -18,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 76,5 mi $ | 110,9 mi $ | 222,6 mi $ | 270,2 mi $ | -4,7 mi $ | 210,8 mi $ | 23,8 mi $ | 490,2 mi $ |
| CapEx | -33,2 mi $ | -51,2 mi $ | -51,9 mi $ | -59,3 mi $ | -70,1 mi $ | -73,5 mi $ | -80,9 mi $ | -95,5 mi $ |
| Aquisições | -2,4 mi $ | -1,48 bi $ | -402,0 mi $ | -1,13 bi $ | 113,3 mi $ | -63,1 mi $ | -59,8 mi $ | -204,6 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | -12,3 mi $ | -1,1 mi $ | -417.000 $ | 0 | -650.000 $ | -650.000 $ | -43,2 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 43,3 mi $ | 59,7 mi $ | 170,7 mi $ | 210,9 mi $ | -74,8 mi $ | 137,3 mi $ | -57,1 mi $ | 394,7 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 107,9 mi $ | 231,6 mi $ | 122,9 mi $ | 43,9 mi $ |
| CapEx | -15,8 mi $ | -37,7 mi $ | -21,5 mi $ | -29,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 92,2 mi $ | 193,9 mi $ | 101,4 mi $ | 14,9 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 17,2 mi $ | 14,4 mi $ | 3,7 mi $ | 19,5 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +78,4 % | +23,3 % | +20,0 % | +15,3 % | +14,3 % | +27,6 % | +14,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -849,8 % | +128,8 % | +139,3 % | -208,2 % | -186,8 % | +88,3 % | +1.155,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -843,8 % | +128,6 % | +141,7 % | -206,9 % | -190,3 % | +89,6 % | +1.104,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +12,7 % | +13,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +38,0 % | +186,0 % | +23,5 % | -135,5 % | +283,6 % | -141,6 % | +790,7 % | |
| Margem Bruta | 14,8 % | 18,4 % | 18,8 % | 18,6 % | 17,5 % | 16,2 % | 14,1 % | 11,8 % |
| Margem Operacional | 3,0 % | 1,4 % | 3,0 % | 3,5 % | 2,4 % | 1,7 % | 1,8 % | 2,3 % |
| Margem EBITDA | 6,2 % | 4,8 % | 6,2 % | 6,5 % | 5,1 % | 4,0 % | 3,5 % | 3,6 % |
| Margem Líquida | -0,3 % | -1,6 % | 0,4 % | 0,7 % | -0,7 % | -1,8 % | -0,2 % | 1,5 % |
| Margem FCF | 1,7 % | 1,3 % | 3,1 % | 3,1 % | -1,0 % | 1,6 % | -0,5 % | 3,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 29,6 % | 31,4 % | 19,4 % | 25,6 % | -18,5 % | 11,6 % | 40,9 % | 24,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,25 | $ 0,35 | $ 1,00 | $ 1,23 | -$ 0,44 | $ 0,80 | -$ 0,30 | $ 1,80 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 171,2 M | 193,0 M | 202,6 M |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes expirando = receita evaporando. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento LPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/L vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 16,75 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,83 % |
| Retorno sobre ativos | 5,40 % |
| Margem bruta | 12,50 % |
| Margem operacional | 3,61 % |
| Margem líquida | 2,22 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,09 |
| Liquidez corrente | 1,62 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,35 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -247,19 | -26,19 | 91,67 | 37,93 | -35,48 | -12,22 | -181,94 | 39,84 |
| P/VP | 0,00 | 2,87 | 2,67 | 2,43 | 2,49 | 3,22 | 1,99 | 4,05 |
| P/V | 0,74 | 0,42 | 0,34 | 0,28 | 0,24 | 0,21 | 0,29 | 0,59 |
| Margem Bruta | 14,8 % | 18,4 % | 18,8 % | 18,6 % | 17,5 % | 16,2 % | 14,1 % | 11,8 % |
| Margem Operacional | 3,0 % | 1,4 % | 3,0 % | 3,5 % | 2,4 % | 1,7 % | 1,8 % | 2,3 % |
| Margem Líquida | -0,3 % | -1,6 % | 0,4 % | 0,7 % | -0,7 % | -1,8 % | -0,2 % | 1,5 % |
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Explorar setor: Saúde · Medical - Healthcare Information Services
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