Demonstrações financeiras detalhadas de Chevron Corporation (CVX): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Chevron Corporation registou receitas de 184,43 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 14,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 31,0 %, margem operacional 15,8 %, margem líquida 9,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 58,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 206,47 $, CVX negocia a um P/L de 19,82 e um ROE de 10,98 %. A capitalização de mercado é de 411 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 110,22 mil M$ | 134,67 mil M$ | 158,90 mil M$ | 139,87 mil M$ | 94,47 mil M$ | 155,61 mil M$ | 235,72 mil M$ | 196,91 mil M$ | 193,41 mil M$ | 184,43 mil M$ |
| Custo da Receita | 78,78 mil M$ | 95,11 mil M$ | 114,00 mil M$ | 109,33 mil M$ | 71,66 mil M$ | 110,17 mil M$ | 170,13 mil M$ | 136,52 mil M$ | 136,49 mil M$ | 128,35 mil M$ |
| Lucro Bruto | 31,44 mil M$ | 39,56 mil M$ | 44,91 mil M$ | 30,53 mil M$ | 22,82 mil M$ | 45,43 mil M$ | 65,59 mil M$ | 60,39 mil M$ | 56,93 mil M$ | 56,09 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 435,0 M$ | 268,0 M$ | 268,0 M$ | 320,0 M$ | 353,0 M$ | 427,0 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 4,30 mil M$ | 4,11 mil M$ | 3,84 mil M$ | 4,14 mil M$ | 4,21 mil M$ | 4,01 mil M$ | 4,31 mil M$ | 4,14 mil M$ | 4,83 mil M$ | 5,13 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 36,91 mil M$ | 36,43 mil M$ | 30,46 mil M$ | 30,43 mil M$ | 29,76 mil M$ | 29,33 mil M$ | 25,64 mil M$ | 26,60 mil M$ | 27,83 mil M$ | 39,41 mil M$ |
| Lucro Operacional | -5,47 mil M$ | 3,13 mil M$ | 14,45 mil M$ | 100,0 M$ | -6,94 mil M$ | 16,10 mil M$ | 39,95 mil M$ | 33,79 mil M$ | 29,10 mil M$ | 16,67 mil M$ |
| EBITDA | 14,05 mil M$ | 27,39 mil M$ | 40,04 mil M$ | 24,30 mil M$ | 10,44 mil M$ | 39,36 mil M$ | 67,00 mil M$ | 47,81 mil M$ | 45,81 mil M$ | 41,42 mil M$ |
| Despesas com Juros | 201,0 M$ | 307,0 M$ | 748,0 M$ | 798,0 M$ | 697,0 M$ | 712,0 M$ | 516,0 M$ | 469,0 M$ | 594,0 M$ | 1,22 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -2,16 mil M$ | 9,22 mil M$ | 20,57 mil M$ | 5,54 mil M$ | -7,45 mil M$ | 21,64 mil M$ | 49,67 mil M$ | 29,58 mil M$ | 27,51 mil M$ | 19,74 mil M$ |
| Imposto | -1,73 mil M$ | -48,0 M$ | 5,71 mil M$ | 2,69 mil M$ | -1,89 mil M$ | 5,95 mil M$ | 14,07 mil M$ | 8,17 mil M$ | 9,76 mil M$ | 7,26 mil M$ |
| Lucro Líquido | -497,0 M$ | 9,20 mil M$ | 14,82 mil M$ | 2,92 mil M$ | -5,54 mil M$ | 15,62 mil M$ | 35,47 mil M$ | 21,37 mil M$ | 17,66 mil M$ | 12,30 mil M$ |
| LPA | -0,27 $ | 4,88 $ | 7,81 $ | 1,55 $ | -2,96 $ | 8,15 $ | 18,36 $ | 11,41 $ | 9,76 $ | 6,65 $ |
| LPA Diluído | -0,27 $ | 4,85 $ | 7,74 $ | 1,54 $ | -2,96 $ | 8,14 $ | 18,28 $ | 11,36 $ | 9,72 $ | 6,63 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,87 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,91 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,94 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,86 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 48,17 mil M$ | 45,79 mil M$ | 47,56 mil M$ | 67,20 mil M$ |
| Lucro Bruto | 14,99 mil M$ | 14,55 mil M$ | 4,55 mil M$ | 30,59 mil M$ |
| Lucro Operacional | 4,30 mil M$ | 4,02 mil M$ | 3,24 mil M$ | 21,48 mil M$ |
| EBITDA | 11,63 mil M$ | 10,92 mil M$ | 10,10 mil M$ | 23,12 mil M$ |
| Lucro Líquido | 3,54 mil M$ | 2,77 mil M$ | 2,21 mil M$ | 12,07 mil M$ |
| LPA | 1,83 $ | 1,39 $ | 1,12 $ | 6,13 $ |
| LPA Diluído | 1,82 $ | 1,39 $ | 1,11 $ | 6,11 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,99 mil M$ | 4,81 mil M$ | 9,34 mil M$ | 5,69 mil M$ | 5,60 mil M$ | 5,64 mil M$ | 17,68 mil M$ | 8,18 mil M$ | 6,78 mil M$ | 6,47 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 13,0 M$ | 9,0 M$ | 1,00 mil M$ | 63,0 M$ | 31,0 M$ | 35,0 M$ | 223,0 M$ | 45,0 M$ | 4,0 M$ | 4,0 M$ |
| Contas a Receber | 14,09 mil M$ | 15,35 mil M$ | 15,05 mil M$ | 13,32 mil M$ | 11,47 mil M$ | 18,42 mil M$ | 20,46 mil M$ | 19,92 mil M$ | 20,68 mil M$ | 18,07 mil M$ |
| Estoque | 5,42 mil M$ | 5,58 mil M$ | 5,70 mil M$ | 5,85 mil M$ | 5,68 mil M$ | 6,79 mil M$ | 8,25 mil M$ | 8,61 mil M$ | 9,07 mil M$ | 9,71 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 29,62 mil M$ | 28,56 mil M$ | 34,02 mil M$ | 28,33 mil M$ | 26,08 mil M$ | 33,74 mil M$ | 50,34 mil M$ | 41,13 mil M$ | 40,91 mil M$ | 38,55 mil M$ |
| Imobilizado | 182,19 mil M$ | 177,71 mil M$ | 169,21 mil M$ | 150,49 mil M$ | 156,62 mil M$ | 146,96 mil M$ | 143,59 mil M$ | 153,62 mil M$ | 147,80 mil M$ | 225,78 mil M$ |
| Ágio | 4,58 mil M$ | 4,53 mil M$ | 4,52 mil M$ | 4,46 mil M$ | 4,40 mil M$ | 4,38 mil M$ | 4,72 mil M$ | 4,72 mil M$ | 4,58 mil M$ | 4,57 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 260,08 mil M$ | 253,81 mil M$ | 253,86 mil M$ | 237,43 mil M$ | 239,79 mil M$ | 239,53 mil M$ | 257,71 mil M$ | 261,63 mil M$ | 256,94 mil M$ | 324,01 mil M$ |
| Contas a Pagar | 13,99 mil M$ | 14,56 mil M$ | 13,95 mil M$ | 14,10 mil M$ | 10,95 mil M$ | 16,45 mil M$ | 18,95 mil M$ | 20,42 mil M$ | 22,08 mil M$ | 19,22 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 10,83 mil M$ | 5,18 mil M$ | 5,71 mil M$ | 3,26 mil M$ | 1,36 mil M$ | 208,0 M$ | 1,92 mil M$ | 469,0 M$ | 4,35 mil M$ | 2,81 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 31,79 mil M$ | 27,74 mil M$ | 27,17 mil M$ | 26,53 mil M$ | 22,18 mil M$ | 26,79 mil M$ | 34,21 mil M$ | 32,26 mil M$ | 38,56 mil M$ | 33,39 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 35,19 mil M$ | 33,48 mil M$ | 28,61 mil M$ | 23,41 mil M$ | 42,32 mil M$ | 30,66 mil M$ | 20,97 mil M$ | 19,73 mil M$ | 19,59 mil M$ | 39,12 mil M$ |
| Passivos Totais | 113,36 mil M$ | 104,49 mil M$ | 98,22 mil M$ | 92,22 mil M$ | 107,06 mil M$ | 99,59 mil M$ | 97,47 mil M$ | 99,70 mil M$ | 103,78 mil M$ | 131,84 mil M$ |
| Reservas | 173,05 mil M$ | 174,11 mil M$ | 180,99 mil M$ | 174,94 mil M$ | 160,38 mil M$ | 165,55 mil M$ | 190,02 mil M$ | 200,03 mil M$ | 205,85 mil M$ | 205,37 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 145,56 mil M$ | 148,12 mil M$ | 154,55 mil M$ | 144,21 mil M$ | 131,69 mil M$ | 139,07 mil M$ | 159,28 mil M$ | 160,96 mil M$ | 152,32 mil M$ | 186,45 mil M$ |
| Dívida Total | 46,13 mil M$ | 38,76 mil M$ | 34,46 mil M$ | 26,97 mil M$ | 44,31 mil M$ | 31,37 mil M$ | 23,34 mil M$ | 20,84 mil M$ | 24,54 mil M$ | 46,74 mil M$ |
| Dívida Líquida | 39,12 mil M$ | 33,94 mil M$ | 24,11 mil M$ | 21,22 mil M$ | 38,69 mil M$ | 25,69 mil M$ | 5,44 mil M$ | 12,61 mil M$ | 17,76 mil M$ | 40,27 mil M$ |
| Capital de Giro | -2,17 mil M$ | 823,0 M$ | 6,85 mil M$ | 1,80 mil M$ | 3,90 mil M$ | 6,95 mil M$ | 16,14 mil M$ | 8,87 mil M$ | 2,35 mil M$ | 5,17 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 7,72 mil M$ | 6,47 mil M$ | 5,32 mil M$ | 8,53 mil M$ |
| Ativos Totais | 326,50 mil M$ | 324,01 mil M$ | 329,55 mil M$ | 330,13 mil M$ |
| Passivos Totais | 130,90 mil M$ | 131,84 mil M$ | 140,18 mil M$ | 134,58 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 189,84 mil M$ | 186,45 mil M$ | 183,72 mil M$ | 189,88 mil M$ |
| Dívida Total | 41,54 mil M$ | 46,74 mil M$ | 45,43 mil M$ | 37,08 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -431,0 M$ | 9,27 mil M$ | 14,86 mil M$ | 2,80 mil M$ | -5,56 mil M$ | 15,69 mil M$ | 35,61 mil M$ | 21,41 mil M$ | 17,75 mil M$ | 12,48 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 19,46 mil M$ | 19,35 mil M$ | 18,03 mil M$ | 29,20 mil M$ | 19,51 mil M$ | 16,89 mil M$ | 16,32 mil M$ | 14,55 mil M$ | 16,20 mil M$ | 20,13 mil M$ |
| Compensação em Ações | 642,0 M$ | 368,0 M$ | 0 | 394,0 M$ | 190,0 M$ | 0 | 1,07 mil M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -550,0 M$ | 476,0 M$ | -300,0 M$ | 1,50 mil M$ | -1,65 mil M$ | -1,66 mil M$ | 2,12 mil M$ | -3,33 mil M$ | 100,0 M$ | -1,65 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 12,85 mil M$ | 20,52 mil M$ | 30,60 mil M$ | 27,30 mil M$ | 10,58 mil M$ | 29,19 mil M$ | 49,60 mil M$ | 35,61 mil M$ | 31,49 mil M$ | 33,94 mil M$ |
| CapEx | -18,11 mil M$ | -13,40 mil M$ | -13,80 mil M$ | -14,10 mil M$ | -8,90 mil M$ | -8,10 mil M$ | -11,97 mil M$ | -15,83 mil M$ | -16,45 mil M$ | -17,35 mil M$ |
| Aquisições | 2,78 mil M$ | 5,10 mil M$ | 392,0 M$ | 142,0 M$ | 450,0 M$ | 439,0 M$ | -2,90 mil M$ | 278,0 M$ | 195,0 M$ | -1,02 mil M$ |
| Recompra de Ações | 0 | -1,15 mil M$ | -1,75 mil M$ | -4,04 mil M$ | -1,76 mil M$ | -1,38 mil M$ | -11,26 mil M$ | -14,94 mil M$ | -15,40 mil M$ | -12,08 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -8,03 mil M$ | -8,13 mil M$ | -8,50 mil M$ | -8,96 mil M$ | -9,65 mil M$ | -10,18 mil M$ | -10,97 mil M$ | -11,34 mil M$ | -11,80 mil M$ | -12,75 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -5,26 mil M$ | 7,11 mil M$ | 16,80 mil M$ | 13,20 mil M$ | 1,68 mil M$ | 21,09 mil M$ | 37,63 mil M$ | 19,78 mil M$ | 15,04 mil M$ | 16,59 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 9,38 mil M$ | 10,79 mil M$ | 2,51 mil M$ | 22,63 mil M$ |
| CapEx | -4,44 mil M$ | -5,26 mil M$ | -4,06 mil M$ | -4,54 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 4,94 mil M$ | 5,53 mil M$ | -1,55 mil M$ | 18,09 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -3,43 mil M$ | -3,40 mil M$ | -3,53 mil M$ | -3,50 mil M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +22,2 % | +18,0 % | -12,0 % | -32,5 % | +64,7 % | +51,5 % | -16,5 % | -1,8 % | -4,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1950,1 % | +61,2 % | -80,3 % | -289,6 % | +381,9 % | +127,0 % | -39,7 % | -17,4 % | -30,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +1907,4 % | +60,0 % | -80,2 % | -291,0 % | +375,3 % | +125,3 % | -37,9 % | -14,5 % | -31,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,3 % | +0,9 % | -1,0 % | -1,3 % | +2,7 % | +1,0 % | -3,1 % | -3,4 % | +2,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +235,1 % | +136,3 % | -21,4 % | -87,3 % | +1157,4 % | +78,4 % | -47,4 % | -23,9 % | +10,3 % | |
| Margem Bruta | 28,5 % | 29,4 % | 28,3 % | 21,8 % | 24,2 % | 29,2 % | 27,8 % | 30,7 % | 29,4 % | 30,4 % |
| Margem Operacional | -5,0 % | 2,3 % | 9,1 % | 0,1 % | -7,3 % | 10,3 % | 16,9 % | 17,2 % | 15,0 % | 9,0 % |
| Margem EBITDA | 12,7 % | 20,3 % | 25,2 % | 17,4 % | 11,0 % | 25,3 % | 28,4 % | 24,3 % | 23,7 % | 22,5 % |
| Margem Líquida | -0,5 % | 6,8 % | 9,3 % | 2,1 % | -5,9 % | 10,0 % | 15,0 % | 10,9 % | 9,1 % | 6,7 % |
| Margem FCF | -4,8 % | 5,3 % | 10,6 % | 9,4 % | 1,8 % | 13,6 % | 16,0 % | 10,0 % | 7,8 % | 9,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 80,0 % | -0,5 % | 27,8 % | 48,6 % | 25,4 % | 27,5 % | 28,3 % | 27,6 % | 35,5 % | 36,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -2,81 $ | 3,75 $ | 8,78 $ | 6,97 $ | 0,90 $ | 10,98 $ | 19,39 $ | 10,52 $ | 8,28 $ | 8,94 $ |
| Dividendo por Ação | 4,29 $ | 4,29 $ | 4,44 $ | 4,73 $ | 5,16 $ | 5,30 $ | 5,65 $ | 6,03 $ | 6,50 $ | 6,87 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,84 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,93 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,85 mil M$ |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 10,98 % |
| Retorno sobre capital investido | 7,69 % |
| Retorno sobre ativos | 6,24 % |
| Margem bruta | 31,00 % |
| Margem operacional | 15,83 % |
| Margem líquida | 9,87 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,20 |
| Liquidez corrente | 1,36 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,93 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -435,93 | 25,65 | 13,93 | 77,75 | -28,53 | 14,40 | 9,78 | 13,07 | 14,84 | 22,92 |
| P/VP | 1,49 | 1,59 | 1,34 | 1,57 | 1,20 | 1,62 | 2,18 | 1,74 | 1,72 | 1,51 |
| P/V | 1,97 | 1,75 | 1,30 | 1,62 | 1,67 | 1,44 | 1,47 | 1,42 | 1,36 | 1,53 |
| Margem Bruta | 28,5 % | 29,4 % | 28,3 % | 21,8 % | 24,2 % | 29,2 % | 27,8 % | 30,7 % | 29,4 % | 30,4 % |
| Margem Operacional | -5,0 % | 2,3 % | 9,1 % | 0,1 % | -7,3 % | 10,3 % | 16,9 % | 17,2 % | 15,0 % | 9,0 % |
| Margem Líquida | -0,5 % | 6,8 % | 9,3 % | 2,1 % | -5,9 % | 10,0 % | 15,0 % | 10,9 % | 9,1 % | 6,7 % |
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