Demonstrações financeiras detalhadas de Dave Inc. (DAVE): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Dave Inc. registou receitas de $554.2M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 35.4%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 83.3%, margem operacional 34.5%, margem líquida 34.6%.
Ao preço atual de $365.83, DAVE negocia a um P/L de 21.90 e um ROE de 84.35%. A capitalização de mercado é de $4.9B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $76.2M | $121.8M | $153.0M | $204.8M | $259.1M | $347.1M | $554.2M |
| Custo da Receita | $15.2M | $21.6M | $23.5M | $31.9M | $61.4M | $65.1M | $73.8M |
| Lucro Bruto | $61.0M | $100.2M | $129.6M | $172.9M | $197.7M | $282.0M | $480.4M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $32.2M | $60.2M | $101.0M | $172.5M | $150.0M | $159.2M | $169.3M |
| Despesas Operacionais | $59.2M | $100.2M | $135.9M | $307.3M | $239.9M | $247.4M | $293.8M |
| Lucro Operacional | $1.8M | 0 | -$6.4M | -$134.4M | -$42.2M | $34.6M | $186.6M |
| EBITDA | $3.0M | -$5.1M | -$14.3M | -$112.6M | -$31.1M | $76.0M | $182.2M |
| Despesas com Juros | $852000 | $17000 | $2.5M | $9.2M | $11.8M | $8.0M | $7.0M |
| Lucro Antes de Impostos | $1.3M | -$6.8M | -$19.9M | -$129.0M | -$48.4M | $60.4M | $168.0M |
| Imposto | $545000 | $145000 | $97000 | -$67000 | $120000 | $2.5M | -$27.8M |
| Lucro Líquido | $787000 | -$7.0M | -$20.0M | -$128.9M | -$48.5M | $57.9M | $195.9M |
| LPA | $0.00 | $-0.60 | $-1.72 | $-10.92 | $-4.07 | $4.62 | $14.65 |
| LPA Diluído | $0.00 | $-0.60 | $-1.72 | $-10.92 | $-4.07 | $4.19 | $13.53 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $11.6M | $11.6M | $11.6M | $11.8M | $11.9M | $13.8M | $14.5M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $150.7M | $163.7M | $158.4M | $170.8M |
| Lucro Bruto | $130.8M | $144.0M | $137.7M | $123.7M |
| Lucro Operacional | $45.9M | $64.5M | $59.6M | $52.2M |
| EBITDA | $62.1M | $68.0M | $73.5M | $91.2M |
| Lucro Líquido | $92.1M | $65.9M | $57.9M | $6.7M |
| LPA | $6.84 | $4.88 | $4.31 | $0.53 |
| LPA Diluído | $6.34 | $4.57 | $4.02 | $0.49 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $6.4M | $4.8M | $32.0M | $22.9M | $41.8M | $49.7M | $80.5M |
| Investimentos de Curto Prazo | $25.3M | $17.7M | $8.2M | $169.1M | $114.2M | $40.6M | $40.8M |
| Contas a Receber | $29.0M | $38.7M | $49.0M | $104.2M | $112.8M | $175.9M | $297.3M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $62.2M | $69.4M | $100.2M | $308.6M | $276.9M | $282.3M | $436.7M |
| Imobilizado | $2.2M | $1.9M | $3.4M | $1.8M | $1.9M | $1.2M | $669000 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $2.1M | $4.5M | $7.8M | $10.2M | $13.2M | $13.6M | $13.7M |
| Ativos Totais | $67.1M | $76.4M | $147.2M | $321.5M | $294.0M | $299.3M | $487.4M |
| Contas a Pagar | $6.5M | $8.5M | $13.0M | $11.4M | $5.5M | $6.8M | $8.4M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | $3.9M | $35.7M | 0 | 0 | 0 | $75.0M |
| Passivos Circulantes | $9.6M | $24.2M | $68.6M | $36.4M | $25.6M | $35.1M | $114.0M |
| Dívida de Longo Prazo | $696000 | $708000 | $35.0M | $177.3M | $180.5M | $75.0M | 0 |
| Passivos Totais | $11.8M | $26.6M | $108.4M | $214.9M | $207.0M | $116.2M | $134.7M |
| Reservas | -$5.9M | -$12.9M | -$32.9M | -$161.8M | -$210.3M | -$152.4M | $43.4M |
| Patrimônio Líquido | $55.3M | $49.8M | $38.7M | $106.6M | $87.1M | $183.1M | $352.7M |
| Dívida Total | $2.6M | $6.1M | $73.6M | $178.1M | $181.3M | $75.6M | $75.2M |
| Dívida Líquida | -$29.2M | -$16.3M | $33.4M | -$13.8M | $25.4M | -$14.7M | -$46.1M |
| Capital de Giro | $52.6M | $45.2M | $31.6M | $272.2M | $251.3M | $247.2M | $322.7M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $49.9M | $80.5M | $133.3M | $209.6M |
| Ativos Totais | $433.3M | $487.4M | $530.5M | $570.8M |
| Passivos Totais | $141.9M | $134.7M | $326.7M | $362.9M |
| Patrimônio Líquido | $291.3M | $352.7M | $203.8M | $207.9M |
| Dívida Total | $75.3M | $75.2M | $268.2M | $268.5M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $787000 | -$7.0M | -$20.0M | -$128.9M | -$48.5M | $57.9M | $195.9M |
| Depreciação e Amortização | $805000 | $1.7M | $3.1M | $7.1M | $5.5M | $7.7M | $7.1M |
| Compensação em Ações | $446000 | $1.5M | $7.4M | $40.6M | $26.7M | $37.3M | $29.9M |
| Variação Capital de Giro | -$32.5M | -$30.7M | $8.2M | -$9.1M | -$11.2M | -$1.8M | -$18.7M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$10.9M | -$9.1M | -$541000 | -$44.9M | $33.8M | $125.1M | $290.0M |
| CapEx | -$2.6M | -$4.2M | -$6.5M | -$9.3M | -$8.6M | -$262000 | -$317000 |
| Aquisições | $1.7M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -$154000 | 0 | 0 | -$536000 | -$12000 | 0 | -$43.7M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$13.5M | -$13.4M | -$7.0M | -$54.2M | $25.2M | $124.9M | $289.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $83.2M | $93.3M | $82.0M | $68.4M |
| CapEx | $1.7M | -$1.8M | -$19000 | -$232000 |
| Fluxo de Caixa Livre | $84.9M | $91.5M | $82.0M | $68.1M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $7.2M | $6.9M | $7.1M | $16.3M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +59.8% | +25.6% | +33.9% | +26.5% | +34.0% | +59.7% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -984.0% | -187.4% | -544.8% | +62.4% | +219.3% | +238.4% |
| Crescimento LPA (anual) | | | -186.7% | -534.9% | +62.7% | +213.5% | +217.1% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +0.0% | +1.5% | +1.2% | +15.8% | +4.8% |
| Crescimento FCF (anual) | | +1.1% | +47.5% | -672.1% | +146.4% | +396.1% | +132.0% |
| Margem Bruta | 80.0% | 82.2% | 84.7% | 84.4% | 76.3% | 81.2% | 86.7% |
| Margem Operacional | 2.3% | 0.0% | -4.2% | -65.6% | -16.3% | 10.0% | 33.7% |
| Margem EBITDA | 3.9% | -4.2% | -9.3% | -55.0% | -12.0% | 21.9% | 32.9% |
| Margem Líquida | 1.0% | -5.7% | -13.1% | -62.9% | -18.7% | 16.7% | 35.3% |
| Margem FCF | -17.7% | -11.0% | -4.6% | -26.5% | 9.7% | 36.0% | 52.3% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 40.9% | -2.1% | -0.5% | 0.1% | -0.2% | 4.1% | -16.6% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-1.16 | $-1.15 | $-0.60 | $-4.59 | $2.11 | $9.03 | $20.01 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $11.6M | $11.6M | $11.6M | $11.8M | $11.9M | $12.5M | $13.4M |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 84.35% |
| Retorno sobre capital investido | 42.48% |
| Retorno sobre ativos | 39.01% |
| Margem bruta | 83.29% |
| Margem operacional | 34.52% |
| Margem líquida | 34.59% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.29 |
| Liquidez corrente | 4.22 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 4632.28 | -522.67 | -190.70 | -0.85 | -2.06 | 18.81 | 15.11 |
| P/VP | 65.93 | 73.14 | 98.43 | 1.03 | 1.15 | 5.94 | 8.39 |
| P/V | 47.83 | 29.93 | 24.92 | 0.53 | 0.39 | 3.14 | 5.34 |
| Margem Bruta | 80.0% | 82.2% | 84.7% | 84.4% | 76.3% | 81.2% | 86.7% |
| Margem Operacional | 2.3% | 0.0% | -4.2% | -65.6% | -16.3% | 10.0% | 33.7% |
| Margem Líquida | 1.0% | -5.7% | -13.1% | -62.9% | -18.7% | 16.7% | 35.3% |