Demonstrações financeiras detalhadas de Dream Finders Homes, Inc. (DFH): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Dream Finders Homes, Inc. registou receitas de 4,32 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 30,7 %. O lucro líquido atingiu 217,2 mi $, com CAGR de 5 anos de 22,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 8,8 %, margem operacional 1,1 %, margem líquida 2,9 %.
A $ 9,79 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), DFH negocia a um P/L de 9,69 e um ROE de 7,73 %. A capitalização de mercado é de 886 mi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 522,3 mi $ | 976,6 mi $ | 1,13 bi $ | 1,92 bi $ | 3,34 bi $ | 3,75 bi $ | 4,45 bi $ | 4,32 bi $ |
| Custo da Receita | 454,4 mi $ | 844,4 mi $ | 962,9 mi $ | 1,61 bi $ | 2,72 bi $ | 3,01 bi $ | 3,62 bi $ | 3,57 bi $ |
| Lucro Bruto | 67,9 mi $ | 132,2 mi $ | 170,9 mi $ | 313,6 mi $ | 620,2 mi $ | 736,8 mi $ | 828,6 mi $ | 754,8 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 43,5 mi $ | 83,0 mi $ | 90,8 mi $ | 154,4 mi $ | 271,0 mi $ | 308,8 mi $ | 395,8 mi $ | 485,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 43,5 mi $ | 83,0 mi $ | 90,8 mi $ | 154,4 mi $ | 271,0 mi $ | 308,8 mi $ | 395,8 mi $ | 485,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 24,3 mi $ | 49,2 mi $ | 80,1 mi $ | 159,2 mi $ | 349,2 mi $ | 428,0 mi $ | 432,8 mi $ | 269,6 mi $ |
| EBITDA | 27,9 mi $ | 54,5 mi $ | 93,2 mi $ | 172,6 mi $ | 373,3 mi $ | 422,3 mi $ | 455,1 mi $ | 313,3 mi $ |
| Despesas com Juros | 682.152 $ | 221.449 $ | 870.868 $ | 672.000 $ | 32.000 $ | 1.000 $ | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 23,3 mi $ | 47,1 mi $ | 84,5 mi $ | 162,0 mi $ | 356,2 mi $ | 404,4 mi $ | 437,9 mi $ | 284,1 mi $ |
| Imposto | 0 | 10,3 mi $ | 0 | 27,5 mi $ | 81,9 mi $ | 96,5 mi $ | 97,3 mi $ | 66,7 mi $ |
| Lucro Líquido | 17,3 mi $ | 31,0 mi $ | 79,1 mi $ | 122,4 mi $ | 262,3 mi $ | 295,9 mi $ | 335,3 mi $ | 217,2 mi $ |
| LPA | $ 0,19 | $ 0,34 | $ 0,85 | $ 1,27 | $ 2,67 | $ 3,03 | $ 3,44 | $ 2,33 |
| LPA Diluído | $ 0,19 | $ 0,34 | $ 0,85 | $ 1,27 | $ 2,32 | $ 2,66 | $ 3,21 | $ 2,14 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 106,7 M | 106,0 M | 100,3 M | 101,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,21 bi $ | 887,8 mi $ | 1,06 bi $ | 996,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 154,9 mi $ | 129,5 mi $ | 81,4 mi $ | 147,4 mi $ |
| Lucro Operacional | 75,6 mi $ | 19,4 mi $ | -47,9 mi $ | 3,1 mi $ |
| EBITDA | 85,8 mi $ | 27,1 mi $ | -38,3 mi $ | 13,2 mi $ |
| Lucro Líquido | 58,7 mi $ | 13,3 mi $ | 27,7 mi $ | 6,7 mi $ |
| LPA | $ 0,70 | $ 0,11 | $ 0,26 | $ 0,00 |
| LPA Diluído | $ 0,64 | $ 0,11 | $ 0,26 | $ 0,00 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 19,8 mi $ | 44,0 mi $ | 43,7 mi $ | 227,2 mi $ | 364,5 mi $ | 494,1 mi $ | 274,4 mi $ | 234,8 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 16,8 mi $ | 33,5 mi $ | 43,5 mi $ | 30,9 mi $ | 34,1 mi $ | 39,1 mi $ |
| Estoque | 293,7 mi $ | 364,1 mi $ | 484,4 mi $ | 1,07 bi $ | 1,38 bi $ | 1,44 bi $ | 1,72 bi $ | 2,03 bi $ |
| Ativos Circulantes | 330,4 mi $ | 432,8 mi $ | 594,5 mi $ | 1,38 bi $ | 1,82 bi $ | 2,02 bi $ | 2,39 bi $ | 2,30 bi $ |
| Imobilizado | 33,4 mi $ | 44,0 mi $ | 85,1 mi $ | 267,6 mi $ | 308,7 mi $ | 274,5 mi $ | 501,8 mi $ | 0 |
| Ágio | 0 | 12,2 mi $ | 28,6 mi $ | 171,9 mi $ | 172,2 mi $ | 172,2 mi $ | 300,3 mi $ | 377,4 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 13,2 mi $ | 24,4 mi $ | 2,7 mi $ | 9,1 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 375,4 mi $ | 514,9 mi $ | 733,7 mi $ | 1,89 bi $ | 2,37 bi $ | 2,56 bi $ | 3,33 bi $ | 3,73 bi $ |
| Contas a Pagar | 31,9 mi $ | 37,8 mi $ | 37,4 mi $ | 113,5 mi $ | 134,7 mi $ | 134,1 mi $ | 147,1 mi $ | 126,1 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 163,2 mi $ | 217,7 mi $ | 289,9 mi $ | 763,3 mi $ | 966,2 mi $ | 530,4 mi $ | 991,0 mi $ | 591,1 mi $ |
| Passivos Circulantes | 255,2 mi $ | 318,0 mi $ | 454,1 mi $ | 1,19 bi $ | 1,43 bi $ | 1,04 bi $ | 1,53 bi $ | 786,8 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 12,7 mi $ | 14,3 mi $ | 29,7 mi $ | 3,3 mi $ | 0 | 293,9 mi $ | 295,0 mi $ | 0 |
| Passivos Totais | 313,4 mi $ | 427,9 mi $ | 521,7 mi $ | 1,34 bi $ | 1,57 bi $ | 1,48 bi $ | 1,91 bi $ | 2,12 bi $ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 118,2 mi $ | 366,0 mi $ | 648,4 mi $ | 970,3 mi $ | 1,17 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 33,1 mi $ | 56,5 mi $ | 180,1 mi $ | 532,3 mi $ | 787,7 mi $ | 1,07 bi $ | 1,39 bi $ | 1,57 bi $ |
| Dívida Total | 192,1 mi $ | 247,6 mi $ | 334,3 mi $ | 786,4 mi $ | 990,9 mi $ | 845,4 mi $ | 1,30 bi $ | 591,1 mi $ |
| Dívida Líquida | 172,3 mi $ | 203,6 mi $ | 290,6 mi $ | 559,2 mi $ | 626,4 mi $ | 351,3 mi $ | 1,03 bi $ | 356,3 mi $ |
| Capital de Giro | 75,2 mi $ | 114,8 mi $ | 140,4 mi $ | 187,5 mi $ | 386,1 mi $ | 975,1 mi $ | 865,6 mi $ | 1,51 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 251,0 mi $ | 234,8 mi $ | 479,0 mi $ | 203,5 mi $ |
| Ativos Totais | 3,84 bi $ | 3,73 bi $ | 3,97 bi $ | 3,96 bi $ |
| Passivos Totais | 2,28 bi $ | 2,12 bi $ | 2,38 bi $ | 2,35 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,52 bi $ | 1,57 bi $ | 1,56 bi $ | 1,58 bi $ |
| Dívida Total | 1,77 bi $ | 591,1 mi $ | 1,89 bi $ | 592,3 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 23,3 mi $ | 44,9 mi $ | 84,5 mi $ | 134,6 mi $ | 274,3 mi $ | 307,9 mi $ | 340,6 mi $ | 217,4 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 3,9 mi $ | 6,0 mi $ | 7,9 mi $ | 9,9 mi $ | 17,1 mi $ | 17,9 mi $ | 17,2 mi $ | 29,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 895.610 $ | 895.000 $ | 947.000 $ | 5,2 mi $ | 6,8 mi $ | 14,1 mi $ | 18,8 mi $ | 24,9 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -30,0 mi $ | -19,6 mi $ | 2,9 mi $ | -95,0 mi $ | -334,1 mi $ | 20,4 mi $ | -657,2 mi $ | -386,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -2,5 mi $ | 30,4 mi $ | 96,9 mi $ | 65,0 mi $ | -27,6 mi $ | 374,2 mi $ | -256,6 mi $ | -100,6 mi $ |
| CapEx | -10,2 mi $ | -2,9 mi $ | -2,9 mi $ | -2,8 mi $ | -5,5 mi $ | -4,8 mi $ | -25,3 mi $ | -25,8 mi $ |
| Aquisições | -1,8 mi $ | -15,0 mi $ | -10,3 mi $ | -520,8 mi $ | -131.000 $ | -70.000 $ | -196,4 mi $ | -200,7 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -25,5 mi $ | 0 | -322.000 $ | -20,3 mi $ | -49,6 mi $ |
| Dividendos Pagos | -11,7 mi $ | -8,3 mi $ | -17,3 mi $ | -46,6 mi $ | -13,7 mi $ | -13,2 mi $ | -13,5 mi $ | -13,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -12,7 mi $ | 27,5 mi $ | 94,0 mi $ | 62,2 mi $ | -33,2 mi $ | 369,5 mi $ | -282,0 mi $ | -126,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -131,0 mi $ | 143,6 mi $ | -49,5 mi $ | -101,5 mi $ |
| CapEx | -4,7 mi $ | -7,6 mi $ | -5,3 mi $ | -5,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -135,7 mi $ | 136,0 mi $ | -54,8 mi $ | -107,2 mi $ |
| Dividendos Pagos | -3,4 mi $ | -3,4 mi $ | -3,4 mi $ | -3,4 mi $ |
| Compensação em Ações | 5,3 mi $ | 4,9 mi $ | 5,2 mi $ | 5,6 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +87,0 % | +16,1 % | +69,7 % | +73,7 % | +12,2 % | +18,8 % | -2,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +79,1 % | +155,0 % | +54,7 % | +114,3 % | +12,8 % | +13,3 % | -35,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +78,9 % | +150,0 % | +49,4 % | +110,2 % | +13,5 % | +13,5 % | -32,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +15,3 % | -0,6 % | -5,4 % | +1,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +317,3 % | +241,3 % | -33,8 % | -153,3 % | +1.213,9 % | -176,3 % | +55,2 % | |
| Margem Bruta | 13,0 % | 13,5 % | 15,1 % | 16,3 % | 18,6 % | 19,7 % | 18,6 % | 17,5 % |
| Margem Operacional | 4,7 % | 5,0 % | 7,1 % | 8,3 % | 10,4 % | 11,4 % | 9,7 % | 6,2 % |
| Margem EBITDA | 5,3 % | 5,6 % | 8,2 % | 9,0 % | 11,2 % | 11,3 % | 10,2 % | 7,2 % |
| Margem Líquida | 3,3 % | 3,2 % | 7,0 % | 6,4 % | 7,8 % | 7,9 % | 7,5 % | 5,0 % |
| Margem FCF | -2,4 % | 2,8 % | 8,3 % | 3,2 % | -1,0 % | 9,9 % | -6,3 % | -2,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,0 % | 22,0 % | 0,0 % | 16,9 % | 23,0 % | 23,9 % | 22,2 % | 23,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -$ 0,14 | $ 0,30 | $ 1,02 | $ 0,67 | -$ 0,31 | $ 3,48 | -$ 2,81 | -$ 1,25 |
| Dividendo por Ação | $ 0,13 | $ 0,09 | $ 0,19 | $ 0,50 | $ 0,13 | $ 0,12 | $ 0,13 | $ 0,13 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 92,7 M | 93,1 M | 93,5 M | 93,1 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 7,73 % |
| Retorno sobre capital investido | 1,30 % |
| Retorno sobre ativos | 2,83 % |
| Margem bruta | 8,79 % |
| Margem operacional | 1,13 % |
| Margem líquida | 2,86 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,41 |
| Liquidez corrente | 3,39 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 2,78 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 110,26 | 61,62 | 24,65 | 15,31 | 3,24 | 11,73 | 6,76 | 7,34 |
| P/VP | 58,57 | 34,31 | 10,76 | 3,38 | 1,02 | 3,08 | 1,56 | 1,01 |
| P/V | 3,71 | 1,98 | 1,71 | 0,94 | 0,24 | 0,88 | 0,49 | 0,37 |
| Margem Bruta | 13,0 % | 13,5 % | 15,1 % | 16,3 % | 18,6 % | 19,7 % | 18,6 % | 17,5 % |
| Margem Operacional | 4,7 % | 5,0 % | 7,1 % | 8,3 % | 10,4 % | 11,4 % | 9,7 % | 6,2 % |
| Margem Líquida | 3,3 % | 3,2 % | 7,0 % | 6,4 % | 7,8 % | 7,9 % | 7,5 % | 5,0 % |
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