Demonstrações financeiras detalhadas de Embraer S.A. (EMBJ): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Embraer S.A. registou receitas de 41,50 mil M BRL no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 16,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 17,9 %, margem operacional 8,3 %, margem líquida 5,3 %.
Ao preço atual de 75,21 $, EMBJ negocia a um P/L de 29,41 e um ROE de 12,81 %. A capitalização de mercado é de 13,8 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 20,24 mil M BRL | 18,78 mil M BRL | 8,37 mil M BRL | 20,90 mil M BRL | 19,61 mil M BRL | 22,67 mil M BRL | 24,29 mil M BRL | 25,90 mil M BRL | 39,54 mil M BRL | 41,50 mil M BRL |
| Custo da Receita | 16,26 mil M BRL | 7,44 mil M BRL | 14,33 mil M BRL | 17,86 mil M BRL | 17,12 mil M BRL | 19,13 mil M BRL | 19,41 mil M BRL | 21,42 mil M BRL | 32,41 mil M BRL | 34,22 mil M BRL |
| Lucro Bruto | 3,99 mil M BRL | 985,3 M BRL | 2,56 mil M BRL | 3,04 mil M BRL | 2,48 mil M BRL | 3,54 mil M BRL | 4,88 mil M BRL | 4,47 mil M BRL | 7,13 mil M BRL | 7,28 mil M BRL |
| I&D | 155,3 M BRL | 73,4 M BRL | 153,5 M BRL | 189,0 M BRL | 156,3 M BRL | 233,4 M BRL | 588,5 M BRL | 443,8 M BRL | 340,1 M BRL | 407,5 M BRL |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,69 mil M BRL | 1,02 mil M BRL | 1,63 mil M BRL | 1,82 mil M BRL | 1,75 mil M BRL | 1,98 mil M BRL | 2,46 mil M BRL | 2,55 mil M BRL | 3,15 mil M BRL | 3,02 mil M BRL |
| Despesas Operacionais | 3,99 mil M BRL | 985,3 M BRL | 2,56 mil M BRL | 3,34 mil M BRL | 4,16 mil M BRL | 2,21 mil M BRL | 5,47 mil M BRL | 2,93 mil M BRL | 3,00 mil M BRL | 3,94 mil M BRL |
| Lucro Operacional | 363,7 M BRL | 1,77 mil M BRL | -416,0 M BRL | -294,6 M BRL | -1,68 mil M BRL | 1,33 mil M BRL | -591,1 M BRL | 1,55 mil M BRL | 4,13 mil M BRL | 3,33 mil M BRL |
| EBITDA | 3,73 mil M BRL | 2,05 mil M BRL | 1,22 mil M BRL | 887,0 M BRL | -641,1 M BRL | 1,52 mil M BRL | 1,22 mil M BRL | 2,94 mil M BRL | 6,27 mil M BRL | 3,97 mil M BRL |
| Despesas com Juros | 664,3 M BRL | 135,9 M BRL | 765,8 M BRL | 870,8 M BRL | 1,24 mil M BRL | 1,16 mil M BRL | 1,26 mil M BRL | 1,18 mil M BRL | 1,39 mil M BRL | 1,08 mil M BRL |
| Lucro Antes de Impostos | 589,3 M BRL | 988,6 M BRL | -1,06 mil M BRL | -712,5 M BRL | -3,30 mil M BRL | 121,5 M BRL | -1,10 mil M BRL | 593,3 M BRL | 3,44 mil M BRL | 1,47 mil M BRL |
| Imposto | 978 840 BRL | 93,3 M BRL | 116,5 M BRL | 498,6 M BRL | 484,1 M BRL | 389,1 M BRL | -12,3 M BRL | -214,3 M BRL | 1,25 mil M BRL | -500,6 M BRL |
| Lucro Líquido | 582,7 M BRL | 873,2 M BRL | -593,3 M BRL | -1,23 mil M BRL | -3,81 mil M BRL | -274,8 M BRL | -991,8 M BRL | 806,1 M BRL | 2,18 mil M BRL | 1,93 mil M BRL |
| LPA | 3,20 $ | 4,76 $ | -3,20 $ | -6,72 $ | -20,60 $ | -1,48 $ | -5,36 $ | 4,32 $ | 11,88 $ | 10,52 $ |
| LPA Diluído | 3,16 $ | 4,76 $ | -3,20 $ | -6,72 $ | -20,60 $ | -1,48 $ | -5,36 $ | 4,32 $ | 11,88 $ | 10,52 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 184,3 M BRL | 183,7 M BRL | 183,7 M BRL | 184,0 M BRL | 184,0 M BRL | 183,7 M BRL | 183,7 M BRL | 183,7 M BRL | 183,7 M BRL | 183,3 M BRL |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 10,87 mil M BRL | 14,52 mil M BRL | 7,44 mil M BRL | 11,59 mil M BRL |
| Lucro Bruto | 1,87 mil M BRL | 2,42 mil M BRL | 1,34 mil M BRL | 2,31 mil M BRL |
| Lucro Operacional | 1,02 mil M BRL | 1,16 mil M BRL | 381,4 M BRL | 1,41 mil M BRL |
| EBITDA | 1,11 mil M BRL | 98,0 M BRL | 655,8 M BRL | 1,75 mil M BRL |
| Lucro Líquido | 622,7 M BRL | 456,2 M BRL | 171,6 M BRL | 1,11 mil M BRL |
| LPA | 3,40 $ | 2,40 $ | 0,92 $ | 6,24 $ |
| LPA Diluído | 3,40 $ | 2,40 $ | 0,92 $ | 6,24 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 4,05 mil M BRL | 4,20 mil M BRL | 4,26 mil M BRL | 3,27 mil M BRL | 9,79 mil M BRL | 10,20 mil M BRL | 9,72 mil M BRL | 8,01 mil M BRL | 9,67 mil M BRL | 10,68 mil M BRL |
| Investimentos de Curto Prazo | 5,79 mil M BRL | 7,83 mil M BRL | 5,80 mil M BRL | 1,57 mil M BRL | 4,25 mil M BRL | 4,21 mil M BRL | 2,64 mil M BRL | 2,56 mil M BRL | 3,96 mil M BRL | 3,70 mil M BRL |
| Contas a Receber | 1,56 mil M BRL | 1,60 mil M BRL | 1,79 mil M BRL | 2,70 mil M BRL | 4,10 mil M BRL | 5,02 mil M BRL | 4,63 mil M BRL | 4,61 mil M BRL | 6,79 mil M BRL | 4,81 mil M BRL |
| Estoque | 8,15 mil M BRL | 7,01 mil M BRL | 8,24 mil M BRL | 4,88 mil M BRL | 12,43 mil M BRL | 10,97 mil M BRL | 12,28 mil M BRL | 12,83 mil M BRL | 17,92 mil M BRL | 17,44 mil M BRL |
| Ativos Circulantes | 22,26 mil M BRL | 23,42 mil M BRL | 23,54 mil M BRL | 32,80 mil M BRL | 31,80 mil M BRL | 32,95 mil M BRL | 30,80 mil M BRL | 29,76 mil M BRL | 40,27 mil M BRL | 39,16 mil M BRL |
| Imobilizado | 7,03 mil M BRL | 6,96 mil M BRL | 6,54 mil M BRL | 3,85 mil M BRL | 10,49 mil M BRL | 9,80 mil M BRL | 9,17 mil M BRL | 9,14 mil M BRL | 12,65 mil M BRL | 12,25 mil M BRL |
| Ágio | 68,1 M BRL | 39,7 M BRL | 40,2 M BRL | 38,3 M BRL | 112,8 M BRL | 120,0 M BRL | 119,3 M BRL | 117,0 M BRL | 118,7 M BRL | 116,7 M BRL |
| Ativos Intangíveis | 550,7 M BRL | 612,2 M BRL | 712,4 M BRL | 3,38 mil M BRL | 10,68 mil M BRL | 12,29 mil M BRL | 11,90 mil M BRL | 11,34 mil M BRL | 15,36 mil M BRL | 14,79 mil M BRL |
| Ativos Totais | 38,24 mil M BRL | 39,61 mil M BRL | 43,76 mil M BRL | 40,46 mil M BRL | 54,68 mil M BRL | 56,95 mil M BRL | 54,26 mil M BRL | 53,00 mil M BRL | 73,12 mil M BRL | 70,76 mil M BRL |
| Contas a Pagar | 3,11 mil M BRL | 2,73 mil M BRL | 2,97 mil M BRL | 1,37 mil M BRL | 2,61 mil M BRL | 2,86 mil M BRL | 767,0 M BRL | 4,04 mil M BRL | 6,24 mil M BRL | 6,46 mil M BRL |
| Dívida de Curto Prazo | 1,74 mil M BRL | 1,34 mil M BRL | 1,68 mil M BRL | 72,3 M BRL | 1,95 mil M BRL | 3,22 mil M BRL | 1,61 mil M BRL | 624,7 M BRL | 703,7 M BRL | 576,7 M BRL |
| Passivos Circulantes | 10,53 mil M BRL | 9,27 mil M BRL | 10,08 mil M BRL | 24,44 mil M BRL | 12,63 mil M BRL | 15,86 mil M BRL | 16,79 mil M BRL | 18,02 mil M BRL | 27,31 mil M BRL | 26,08 mil M BRL |
| Dívida de Longo Prazo | 11,75 mil M BRL | 13,75 mil M BRL | 11,61 mil M BRL | 343,2 M BRL | 21,17 mil M BRL | 19,36 mil M BRL | 15,49 mil M BRL | 13,56 mil M BRL | 14,70 mil M BRL | 13,63 mil M BRL |
| Passivos Totais | 25,17 mil M BRL | 25,79 mil M BRL | 28,49 mil M BRL | 26,63 mil M BRL | 39,56 mil M BRL | 41,39 mil M BRL | 38,18 mil M BRL | 38,06 mil M BRL | 52,44 mil M BRL | 49,89 mil M BRL |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | -164,3 M BRL | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 12,54 mil M BRL | 13,44 mil M BRL | 12,80 mil M BRL | 13,46 mil M BRL | 14,53 mil M BRL | 14,96 mil M BRL | 13,74 mil M BRL | 13,70 mil M BRL | 19,02 mil M BRL | 18,87 mil M BRL |
| Dívida Total | 13,49 mil M BRL | 15,09 mil M BRL | 13,28 mil M BRL | 563,3 M BRL | 23,46 mil M BRL | 22,94 mil M BRL | 17,08 mil M BRL | 14,66 mil M BRL | 16,10 mil M BRL | 14,85 mil M BRL |
| Dívida Líquida | 3,64 mil M BRL | 3,06 mil M BRL | 3,21 mil M BRL | -4,28 mil M BRL | 9,42 mil M BRL | 8,53 mil M BRL | 4,72 mil M BRL | 4,09 mil M BRL | 2,47 mil M BRL | 471,0 M BRL |
| Capital de Giro | 11,73 mil M BRL | 14,14 mil M BRL | 13,46 mil M BRL | 8,36 mil M BRL | 19,17 mil M BRL | 17,09 mil M BRL | 14,01 mil M BRL | 11,75 mil M BRL | 12,96 mil M BRL | 13,08 mil M BRL |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 585,4 M BRL | 850,7 M BRL | -570,0 M BRL | -1,21 mil M BRL | -3,62 mil M BRL | -43,5 M BRL | -1,09 mil M BRL | 164,3 M BRL | 2,19 mil M BRL | 1,97 mil M BRL |
| Depreciação e Amortização | 1,28 mil M BRL | 1,10 mil M BRL | 0 | 802,4 M BRL | 1,56 mil M BRL | 208,6 M BRL | 1,13 mil M BRL | 241,7 M BRL | 1,51 mil M BRL | 1,42 mil M BRL |
| Compensação em Ações | 4,8 M BRL | 7,6 M BRL | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,5 M BRL | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -734,5 M BRL | 1,04 mil M BRL | 2,74 mil M BRL | 3,30 mil M BRL | -3,20 mil M BRL | 469,3 M BRL | 3,17 mil M BRL | 439,5 M BRL | 585,0 M BRL | 2,18 mil M BRL |
| Fluxo de Caixa Operacional | -309,0 M BRL | 2,50 mil M BRL | 1,37 mil M BRL | 3,42 mil M BRL | -6,71 mil M BRL | 515,3 M BRL | 4,02 mil M BRL | 617,0 M BRL | 5,39 mil M BRL | 4,76 mil M BRL |
| CapEx | -1,35 mil M BRL | -762,8 M BRL | -565,1 M BRL | -2,17 mil M BRL | -1,16 mil M BRL | -268,2 M BRL | -1,37 mil M BRL | -430,8 M BRL | -2,88 mil M BRL | -2,65 mil M BRL |
| Aquisições | -9,2 M BRL | -2,0 M BRL | -7,5 M BRL | -9,6 M BRL | -30,7 M BRL | -4,6 M BRL | -2,1 M BRL | -24,0 M BRL | -113,2 M BRL | -67,4 M BRL |
| Recompra de Ações | -60,0 M BRL | -48,4 M BRL | 0 | 0 | 0 | -2,5 M BRL | 0 | 0 | 0 | -1,02 mil M BRL |
| Dividendos Pagos | -99,8 M BRL | -173,0 M BRL | -148,1 M BRL | -7,7 M BRL | 0 | 0 | 0 | -13,4 M BRL | 0 | -129,3 M BRL |
| Fluxo de Caixa Livre | -1,66 mil M BRL | 1,73 mil M BRL | 3,45 mil M BRL | 1,25 mil M BRL | -7,87 mil M BRL | 247,1 M BRL | 2,65 mil M BRL | 186,2 M BRL | 2,50 mil M BRL | 2,11 mil M BRL |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -7,2 % | -55,4 % | +149,8 % | -6,2 % | +15,6 % | +7,1 % | +6,6 % | +52,7 % | +4,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +49,8 % | -168,0 % | -107,9 % | -208,5 % | +92,8 % | -260,9 % | +181,3 % | +170,4 % | -11,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +48,7 % | -167,2 % | -110,0 % | -206,5 % | +92,8 % | -262,2 % | +180,6 % | +175,0 % | -11,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,3 % | -0,0 % | +0,1 % | +0,0 % | -0,2 % | -0,0 % | +0,0 % | -0,0 % | -0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +204,4 % | +98,8 % | -63,8 % | -731,0 % | +103,1 % | +972,3 % | -93,0 % | +1245,1 % | -15,6 % | |
| Margem Bruta | 19,7 % | 5,2 % | 30,6 % | 14,6 % | 12,7 % | 15,6 % | 20,1 % | 17,3 % | 18,0 % | 17,5 % |
| Margem Operacional | 1,8 % | 9,4 % | -5,0 % | -1,4 % | -8,6 % | 5,8 % | -2,4 % | 6,0 % | 10,4 % | 8,0 % |
| Margem EBITDA | 18,4 % | 10,9 % | 14,6 % | 4,2 % | -3,3 % | 6,7 % | 5,0 % | 11,4 % | 15,8 % | 9,6 % |
| Margem Líquida | 2,9 % | 4,7 % | -7,1 % | -5,9 % | -19,4 % | -1,2 % | -4,1 % | 3,1 % | 5,5 % | 4,6 % |
| Margem FCF | -8,2 % | 9,2 % | 41,2 % | 6,0 % | -40,1 % | 1,1 % | 10,9 % | 0,7 % | 6,3 % | 5,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,2 % | 9,4 % | -10,9 % | -70,0 % | -14,7 % | 320,3 % | 1,1 % | -36,1 % | 36,3 % | -34,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -9,01 $ | 9,44 $ | 18,77 $ | 6,78 $ | -42,77 $ | 1,35 $ | 14,43 $ | 1,01 $ | 13,64 $ | 11,54 $ |
| Dividendo por Ação | 0,54 $ | 0,94 $ | 0,81 $ | 0,04 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,07 $ | 0,00 $ | 0,71 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 183,9 M BRL | 183,6 M BRL | 183,5 M BRL | 184,0 M BRL | 184,0 M BRL | 183,7 M BRL | 183,7 M BRL | 183,7 M BRL | 183,7 M BRL | 183,3 M BRL |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 12,81 % |
| Retorno sobre capital investido | 7,05 % |
| Retorno sobre ativos | 3,40 % |
| Margem bruta | 17,87 % |
| Margem operacional | 8,30 % |
| Margem líquida | 5,28 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,75 |
| Liquidez corrente | 1,44 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,74 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 19,57 | 17,53 | -26,83 | -11,61 | -1,72 | -66,79 | -10,78 | 20,03 | 19,14 | 33,51 |
| P/VP | 0,92 | 1,14 | 1,23 | 1,07 | 0,45 | 1,21 | 0,77 | 1,16 | 2,20 | 3,42 |
| P/V | 0,57 | 0,82 | 1,88 | 0,69 | 0,33 | 0,80 | 0,44 | 0,61 | 1,06 | 1,56 |
| Margem Bruta | 19,7 % | 5,2 % | 30,6 % | 14,6 % | 12,7 % | 15,6 % | 20,1 % | 17,3 % | 18,0 % | 17,5 % |
| Margem Operacional | 1,8 % | 9,4 % | -5,0 % | -1,4 % | -8,6 % | 5,8 % | -2,4 % | 6,0 % | 10,4 % | 8,0 % |
| Margem Líquida | 2,9 % | 4,7 % | -7,1 % | -5,9 % | -19,4 % | -1,2 % | -4,1 % | 3,1 % | 5,5 % | 4,6 % |
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