Demonstrações financeiras detalhadas de Equitable Holdings, Inc. (EQH): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Equitable Holdings, Inc. registou receitas de 11,66 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -1,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 72,7 %, margem operacional -5,7 %, margem líquida -8,7 %.
Ao preço atual de 54,00 $, EQH apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de 8,46 %. A capitalização de mercado é de 14,7 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 11,76 mil M$ | 12,46 mil M$ | 12,07 mil M$ | 9,62 mil M$ | 12,41 mil M$ | 7,61 mil M$ | 12,64 mil M$ | 10,53 mil M$ | 12,44 mil M$ | 11,66 mil M$ |
| Custo da Receita | 6,09 mil M$ | 6,95 mil M$ | 5,46 mil M$ | 7,49 mil M$ | 9,51 mil M$ | 291,0 M$ | 5,07 mil M$ | 5,34 mil M$ | 5,84 mil M$ | 2,43 mil M$ |
| Lucro Bruto | 5,67 mil M$ | 5,51 mil M$ | 6,61 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,90 mil M$ | 7,32 mil M$ | 7,58 mil M$ | 5,19 mil M$ | 6,60 mil M$ | 9,23 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,97 mil M$ | 1,98 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,10 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,44 mil M$ | 0 |
| Despesas Operacionais | 3,65 mil M$ | 4,21 mil M$ | 4,12 mil M$ | 4,19 mil M$ | 4,00 mil M$ | 4,71 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,45 mil M$ | 4,49 mil M$ | 10,43 mil M$ |
| Lucro Operacional | 2,03 mil M$ | 1,31 mil M$ | 2,49 mil M$ | -2,06 mil M$ | -1,09 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,99 mil M$ | 738,0 M$ | 2,11 mil M$ | -1,19 mil M$ |
| EBITDA | 2,96 mil M$ | 1,86 mil M$ | 3,02 mil M$ | -1,16 mil M$ | 864,0 M$ | 3,37 mil M$ | 3,83 mil M$ | 1,78 mil M$ | 3,20 mil M$ | -97,0 M$ |
| Despesas com Juros | 174,0 M$ | 160,0 M$ | 231,0 M$ | 221,0 M$ | 200,0 M$ | 244,0 M$ | 201,0 M$ | 228,0 M$ | 226,0 M$ | 224,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 2,03 mil M$ | 1,31 mil M$ | 2,49 mil M$ | -2,06 mil M$ | -1,09 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,99 mil M$ | 738,0 M$ | 2,11 mil M$ | -1,19 mil M$ |
| Imposto | 378,0 M$ | 49,0 M$ | 301,0 M$ | -593,0 M$ | -744,0 M$ | 439,0 M$ | 598,0 M$ | -905,0 M$ | 288,0 M$ | -156,0 M$ |
| Lucro Líquido | 1,25 mil M$ | 834,0 M$ | 1,85 mil M$ | -1,76 mil M$ | -648,0 M$ | 1,75 mil M$ | 2,15 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,31 mil M$ | -1,38 mil M$ |
| LPA | 2,24 $ | 1,49 $ | 3,27 $ | -3,51 $ | -1,56 $ | 4,02 $ | 5,49 $ | 3,49 $ | 3,82 $ | -4,83 $ |
| LPA Diluído | 2,24 $ | 1,49 $ | 3,27 $ | -3,51 $ | -1,56 $ | 4,02 $ | 5,46 $ | 3,48 $ | 3,78 $ | -4,83 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 561,0 M$ | 561,0 M$ | 556,5 M$ | 493,6 M$ | 450,4 M$ | 417,4 M$ | 379,9 M$ | 351,6 M$ | 324,8 M$ | 298,1 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 1,45 mil M$ | 3,28 mil M$ | 4,23 mil M$ | 1,66 mil M$ |
| Lucro Bruto | -246,0 M$ | 2,89 mil M$ | 3,84 mil M$ | 1,24 mil M$ |
| Lucro Operacional | -1,35 mil M$ | 344,0 M$ | 887,0 M$ | -493,0 M$ |
| EBITDA | -1,07 mil M$ | 611,0 M$ | 1,17 mil M$ | -223,0 M$ |
| Lucro Líquido | -1,31 mil M$ | 215,0 M$ | 621,0 M$ | -453,0 M$ |
| LPA | -4,47 $ | 0,71 $ | 2,16 $ | -1,67 $ |
| LPA Diluído | -4,47 $ | 0,70 $ | 2,14 $ | -1,67 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,65 mil M$ | 4,81 mil M$ | 4,47 mil M$ | 4,41 mil M$ | 6,18 mil M$ | 5,19 mil M$ | 4,28 mil M$ | 8,24 mil M$ | 6,96 mil M$ | 12,46 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 78,22 mil M$ | 63,36 mil M$ | 72,58 mil M$ | 84,62 mil M$ | 40,27 mil M$ |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,47 mil M$ | 11,59 mil M$ | 12,24 mil M$ | 11,86 mil M$ | 24,87 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 29,76 mil M$ | 30,75 mil M$ | 30,59 mil M$ | 22,60 mil M$ | 24,77 mil M$ | 28,75 mil M$ | 20,32 mil M$ | 94,04 mil M$ | 104,08 mil M$ | 78,50 mil M$ |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 687,0 M$ | 691,0 M$ | 637,0 M$ | 520,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 4,94 mil M$ | 4,57 mil M$ | 4,57 mil M$ | 4,58 mil M$ | 4,60 mil M$ | 4,61 mil M$ | 5,13 mil M$ | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 487,0 M$ | 416,0 M$ | 388,0 M$ | 360,0 M$ | 331,0 M$ | 316,0 M$ | 571,0 M$ | 12,14 mil M$ | 12,54 mil M$ | 12,83 mil M$ |
| Ativos Totais | 216,65 mil M$ | 235,62 mil M$ | 220,80 mil M$ | 249,82 mil M$ | 275,40 mil M$ | 292,26 mil M$ | 252,70 mil M$ | 276,81 mil M$ | 295,72 mil M$ | 317,99 mil M$ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,26 mil M$ | 5,57 mil M$ | 4,88 mil M$ | 4,12 mil M$ | 4,85 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 4,85 mil M$ | 4,84 mil M$ | 1,12 mil M$ | 0 | 0 | 92,0 M$ | 759,0 M$ | 254,0 M$ | 0 | 25,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 12,14 mil M$ | 11,86 mil M$ | 8,14 mil M$ | 13,79 mil M$ | 18,17 mil M$ | 16,69 mil M$ | 6,34 mil M$ | 100,96 mil M$ | 115,89 mil M$ | 138,87 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,25 mil M$ | 3,08 mil M$ | 4,41 mil M$ | 4,11 mil M$ | 4,43 mil M$ | 5,03 mil M$ | 4,47 mil M$ | 5,38 mil M$ | 5,95 mil M$ | 6,54 mil M$ |
| Passivos Totais | 201,69 mil M$ | 218,47 mil M$ | 205,18 mil M$ | 234,41 mil M$ | 258,08 mil M$ | 278,70 mil M$ | 249,11 mil M$ | 271,66 mil M$ | 292,17 mil M$ | 316,20 mil M$ |
| Reservas | 11,44 mil M$ | 12,22 mil M$ | 13,99 mil M$ | 11,74 mil M$ | 10,70 mil M$ | 8,88 mil M$ | 9,82 mil M$ | 10,24 mil M$ | 10,65 mil M$ | 8,37 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 11,46 mil M$ | 13,42 mil M$ | 13,87 mil M$ | 13,46 mil M$ | 15,58 mil M$ | 11,52 mil M$ | 1,40 mil M$ | 2,65 mil M$ | 1,58 mil M$ | -74,0 M$ |
| Dívida Total | 8,10 mil M$ | 7,92 mil M$ | 5,53 mil M$ | 4,99 mil M$ | 5,28 mil M$ | 5,89 mil M$ | 5,85 mil M$ | 5,63 mil M$ | 5,95 mil M$ | 6,56 mil M$ |
| Dívida Líquida | -7,27 mil M$ | -11,07 mil M$ | -14,96 mil M$ | -6,44 mil M$ | -6,45 mil M$ | -77,51 mil M$ | -61,79 mil M$ | -75,19 mil M$ | -85,64 mil M$ | -46,17 mil M$ |
| Capital de Giro | 17,62 mil M$ | 18,89 mil M$ | 22,45 mil M$ | 8,81 mil M$ | 6,60 mil M$ | 12,06 mil M$ | 13,97 mil M$ | -6,92 mil M$ | -11,81 mil M$ | -60,36 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 13,60 mil M$ | 12,46 mil M$ | 9,90 mil M$ | 17,18 mil M$ |
| Ativos Totais | 314,41 mil M$ | 317,99 mil M$ | 310,38 mil M$ | 334,66 mil M$ |
| Passivos Totais | 312,46 mil M$ | 316,20 mil M$ | 308,13 mil M$ | 333,43 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 148,0 M$ | -74,0 M$ | 273,0 M$ | -785,0 M$ |
| Dívida Total | 6,36 mil M$ | 6,56 mil M$ | 6,93 mil M$ | 3,84 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | 1,65 mil M$ | 1,26 mil M$ | 2,15 mil M$ | -1,47 mil M$ | -349,0 M$ | 388,0 M$ | 2,39 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,31 mil M$ | -1,38 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | -21,0 M$ | 399,0 M$ | 296,0 M$ | 675,0 M$ | 1,76 mil M$ | 519,0 M$ | 636,0 M$ | 812,0 M$ | 0 | 872,0 M$ |
| Compensação em Ações | 213,0 M$ | 247,0 M$ | 228,0 M$ | 278,0 M$ | 210,0 M$ | 274,0 M$ | 328,0 M$ | -144,0 M$ | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 254,0 M$ | 637,0 M$ | -448,0 M$ | -430,0 M$ | 110,0 M$ | -2,36 mil M$ | -1,39 mil M$ | -2,61 mil M$ | -1,66 mil M$ | -3,46 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -236,0 M$ | -243,0 M$ | 61,0 M$ | -216,0 M$ | -61,0 M$ | -193,0 M$ | -250,0 M$ | -208,0 M$ | 1,64 mil M$ | 713,0 M$ |
| CapEx | -97,0 M$ | -102,0 M$ | -123,0 M$ | -93,0 M$ | -107,0 M$ | -120,0 M$ | -167,0 M$ | -117,0 M$ | -153,0 M$ | -34,0 M$ |
| Aquisições | -21,0 M$ | -130,0 M$ | -472,0 M$ | 0 | 219,0 M$ | 0 | 40,0 M$ | 0 | 340,0 M$ | 214,0 M$ |
| Recompra de Ações | -236,0 M$ | -275,0 M$ | -2,25 mil M$ | -1,52 mil M$ | -579,0 M$ | -1,90 mil M$ | -1,06 mil M$ | -1,06 mil M$ | -1,26 mil M$ | -2,82 mil M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -157,0 M$ | -285,0 M$ | -350,0 M$ | -375,0 M$ | -374,0 M$ | -381,0 M$ | -382,0 M$ | -375,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -333,0 M$ | -345,0 M$ | -62,0 M$ | -309,0 M$ | -168,0 M$ | -313,0 M$ | -417,0 M$ | -325,0 M$ | 1,49 mil M$ | 679,0 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 369,0 M$ | -80,0 M$ | 499,0 M$ | 643,0 M$ |
| CapEx | -33,0 M$ | 16,0 M$ | -9,0 M$ | -10,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 336,0 M$ | -64,0 M$ | 490,0 M$ | 633,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -97,0 M$ | -90,0 M$ | -90,0 M$ | -96,0 M$ |
| Compensação em Ações | 16,0 M$ | 0 | 22,0 M$ | 38,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +5,9 % | -3,1 % | -20,3 % | +29,1 % | -38,7 % | +66,1 % | -16,7 % | +18,1 % | -6,2 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -33,5 % | +122,4 % | -195,1 % | +63,3 % | +370,8 % | +22,7 % | -39,5 % | +0,4 % | -205,6 % |
| Crescimento LPA (anual) | | -33,5 % | +119,5 % | -207,3 % | +55,6 % | +357,7 % | +36,6 % | -36,4 % | +9,5 % | -226,4 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,0 % | -0,8 % | -11,3 % | -8,8 % | -7,3 % | -9,0 % | -7,4 % | -7,6 % | -8,2 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -3,6 % | +82,0 % | -398,4 % | +45,6 % | -86,3 % | -33,2 % | +22,1 % | +556,9 % | -54,3 % |
| Margem Bruta | 48,2 % | 44,3 % | 54,8 % | 22,2 % | 23,4 % | 96,2 % | 59,9 % | 49,3 % | 53,1 % | 79,1 % |
| Margem Operacional | 17,2 % | 10,5 % | 20,6 % | -21,4 % | -8,8 % | 34,3 % | 23,7 % | 7,0 % | 17,0 % | -10,2 % |
| Margem EBITDA | 25,2 % | 15,0 % | 25,0 % | -12,1 % | 7,0 % | 44,3 % | 30,3 % | 16,9 % | 25,7 % | -0,8 % |
| Margem Líquida | 10,7 % | 6,7 % | 15,4 % | -18,3 % | -5,2 % | 23,0 % | 17,0 % | 12,4 % | 10,5 % | -11,8 % |
| Margem FCF | -2,8 % | -2,8 % | -0,5 % | -3,2 % | -1,4 % | -4,1 % | -3,3 % | -3,1 % | 11,9 % | 5,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 18,6 % | 3,8 % | 12,1 % | 28,8 % | 68,1 % | 16,8 % | 20,0 % | -122,6 % | 13,6 % | 13,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | -0,59 $ | -0,61 $ | -0,11 $ | -0,63 $ | -0,37 $ | -0,75 $ | -1,10 $ | -0,92 $ | 4,57 $ | 2,28 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,28 $ | 0,58 $ | 0,78 $ | 0,90 $ | 0,98 $ | 1,08 $ | 1,18 $ | 1,26 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 561,0 M$ | 561,0 M$ | 556,4 M$ | 493,6 M$ | 450,4 M$ | 417,4 M$ | 377,6 M$ | 350,1 M$ | 321,2 M$ | 298,1 M$ |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / capital próprio — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- PER vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Rendimento do dividendo + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 845,66 % |
| Retorno sobre capital investido | -0,16 % |
| Retorno sobre ativos | -0,28 % |
| Margem bruta | 72,67 % |
| Margem operacional | -5,75 % |
| Margem líquida | -8,72 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -4,89 |
| Liquidez corrente | 10,10 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,14 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 9,08 | 13,65 | 5,09 | -7,06 | -16,40 | 8,16 | 5,23 | 9,54 | 12,35 | -9,87 |
| P/VP | 1,00 | 0,85 | 0,67 | 0,91 | 0,74 | 1,19 | 7,74 | 4,40 | 9,56 | -191,95 |
| P/V | 0,97 | 0,92 | 0,77 | 1,27 | 0,93 | 1,80 | 0,86 | 1,11 | 1,22 | 1,22 |
| Margem Bruta | 48,2 % | 44,3 % | 54,8 % | 22,2 % | 23,4 % | 96,2 % | 59,9 % | 49,3 % | 53,1 % | 79,1 % |
| Margem Operacional | 17,2 % | 10,5 % | 20,6 % | -21,4 % | -8,8 % | 34,3 % | 23,7 % | 7,0 % | 17,0 % | -10,2 % |
| Margem Líquida | 10,7 % | 6,7 % | 15,4 % | -18,3 % | -5,2 % | 23,0 % | 17,0 % | 12,4 % | 10,5 % | -11,8 % |