Demonstrações financeiras detalhadas de Equinox Gold Corp. (EQX): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Equinox Gold Corp. registou receitas de 1,85 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 16,9 %. O lucro líquido atingiu 225,3 M$, com CAGR de 5 anos de 58,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 39,1 %, margem operacional 37,9 %, margem líquida 31,7 %.
Ao preço atual de 11,23 $, EQX negocia a um P/L de 10,58 e um ROE de 13,71 %. A capitalização de mercado é de 8,9 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,1 M$ | 15,5 M$ | 30,2 M$ | 281,7 M$ | 845,4 M$ | 1,08 mil M$ | 952,2 M$ | 1,09 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,85 mil M$ |
| Custo da Receita | 2,3 M$ | 27,7 M$ | 22,1 M$ | 197,8 M$ | 555,2 M$ | 851,7 M$ | 867,2 M$ | 979,2 M$ | 1,21 mil M$ | 1,39 mil M$ |
| Lucro Bruto | -1,2 M$ | -12,2 M$ | 8,0 M$ | 83,9 M$ | 290,2 M$ | 230,6 M$ | 85,0 M$ | 109,0 M$ | 304,0 M$ | 462,2 M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,1 M$ | 10,4 M$ | 16,4 M$ | 19,5 M$ | 39,7 M$ | 51,3 M$ | 45,6 M$ | 45,2 M$ | 50,9 M$ | 16,1 M$ |
| Despesas Operacionais | 2,2 M$ | 19,0 M$ | 28,7 M$ | 28,7 M$ | 117,2 M$ | 84,1 M$ | 74,6 M$ | 59,4 M$ | 66,1 M$ | 22,2 M$ |
| Lucro Operacional | -3,4 M$ | -31,2 M$ | -33,9 M$ | 55,1 M$ | 173,0 M$ | 146,5 M$ | 10,4 M$ | 49,6 M$ | 238,0 M$ | 439,9 M$ |
| EBITDA | -2,1 M$ | -6,5 M$ | -24,8 M$ | 43,5 M$ | 235,0 M$ | 774,7 M$ | 130,8 M$ | 291,1 M$ | 948,1 M$ | 842,7 M$ |
| Despesas com Juros | 409 000 $ | 7,2 M$ | 6,7 M$ | 17,5 M$ | 39,8 M$ | 41,6 M$ | 40,4 M$ | 60,2 M$ | 95,4 M$ | 182,4 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -2,7 M$ | -17,1 M$ | -21,4 M$ | -13,2 M$ | 43,1 M$ | 535,0 M$ | -98,4 M$ | 14,8 M$ | 630,1 M$ | 133,7 M$ |
| Imposto | 0 | 308 000 $ | 2,3 M$ | 7,1 M$ | 20,8 M$ | -19,9 M$ | 7,6 M$ | -14,1 M$ | 290,8 M$ | 152,9 M$ |
| Lucro Líquido | -2,4 M$ | -16,7 M$ | -49,8 M$ | -18,4 M$ | 22,3 M$ | 554,9 M$ | -106,0 M$ | 28,9 M$ | 339,3 M$ | 225,3 M$ |
| LPA | -0,03 $ | -0,19 $ | -0,54 $ | -0,18 $ | 0,11 $ | 1,93 $ | -0,35 $ | 0,09 $ | 0,81 $ | 0,36 $ |
| LPA Diluído | -0,03 $ | -0,19 $ | -0,54 $ | -0,18 $ | 0,10 $ | 1,67 $ | -0,35 $ | 0,09 $ | 0,68 $ | 0,36 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 88,1 M$ | 89,2 M$ | 92,3 M$ | 112,0 M$ | 218,4 M$ | 333,7 M$ | 304,0 M$ | 316,3 M$ | 473,5 M$ | 630,3 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 809,9 M$ | 136,7 M$ | 861,6 M$ | 769,8 M$ |
| Lucro Bruto | 265,3 M$ | 3,5 M$ | 438,5 M$ | 301,5 M$ |
| Lucro Operacional | 202,9 M$ | 137,6 M$ | 390,2 M$ | 247,4 M$ |
| EBITDA | 329,4 M$ | 242,0 M$ | 461,8 M$ | 448,0 M$ |
| Lucro Líquido | 84,6 M$ | 192,4 M$ | 310,1 M$ | 230,6 M$ |
| LPA | 0,11 $ | 0,26 $ | 0,39 $ | 0,29 $ |
| LPA Diluído | 0,11 $ | 0,26 $ | 0,38 $ | 0,25 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 40,6 M$ | 68,0 M$ | 60,8 M$ | 67,7 M$ | 344,9 M$ | 305,5 M$ | 200,8 M$ | 192,0 M$ | 239,3 M$ | 406,6 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 797 000 $ | 3,3 M$ | 1,8 M$ | 988 000 $ | 3,1 M$ | 240,5 M$ | 36,9 M$ | 92,7 M$ | 6,1 M$ | 162,4 M$ |
| Contas a Receber | 3,2 M$ | 11,2 M$ | 18,6 M$ | 27,4 M$ | 55,9 M$ | 50,3 M$ | 76,1 M$ | 82,3 M$ | 70,0 M$ | 65,3 M$ |
| Estoque | 1,2 M$ | 3,2 M$ | 49,7 M$ | 46,3 M$ | 208,3 M$ | 201,6 M$ | 265,1 M$ | 412,0 M$ | 417,5 M$ | 369,1 M$ |
| Ativos Circulantes | 46,0 M$ | 86,3 M$ | 136,3 M$ | 148,7 M$ | 646,0 M$ | 1,16 mil M$ | 655,1 M$ | 834,0 M$ | 784,1 M$ | 1,97 mil M$ |
| Imobilizado | 21,2 M$ | 345,3 M$ | 537,9 M$ | 511,7 M$ | 1,86 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,23 mil M$ | 5,56 mil M$ | 7,90 mil M$ |
| Ágio | 22,6 M$ | 22,6 M$ | 18,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 89,9 M$ | 486,3 M$ | 753,7 M$ | 839,4 M$ | 2,67 mil M$ | 3,97 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,35 mil M$ | 6,71 mil M$ | 10,52 mil M$ |
| Contas a Pagar | 843 000 $ | 5,7 M$ | 21,2 M$ | 45,1 M$ | 99,2 M$ | 109,3 M$ | 122,5 M$ | 112,8 M$ | 128,5 M$ | 301,9 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 14,8 M$ | 54,7 M$ | 61,6 M$ | 13,3 M$ | 26,7 M$ | 0 | 138,6 M$ | 135,6 M$ | 181,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 1,4 M$ | 30,5 M$ | 106,3 M$ | 131,9 M$ | 222,7 M$ | 402,6 M$ | 271,7 M$ | 479,6 M$ | 689,1 M$ | 1,26 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 28,6 M$ | 161,6 M$ | 202,5 M$ | 531,9 M$ | 514,0 M$ | 828,0 M$ | 786,4 M$ | 1,21 mil M$ | 1,37 mil M$ |
| Passivos Totais | 22,5 M$ | 120,6 M$ | 328,7 M$ | 436,3 M$ | 1,22 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,91 mil M$ | 3,32 mil M$ | 4,73 mil M$ |
| Reservas | -21,6 M$ | -38,4 M$ | -96,0 M$ | -130,6 M$ | -108,3 M$ | 446,6 M$ | 326,3 M$ | 348,5 M$ | 613,7 M$ | 818,5 M$ |
| Patrimônio Líquido | 66,2 M$ | 357,5 M$ | 410,5 M$ | 403,1 M$ | 1,45 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,44 mil M$ | 3,40 mil M$ | 5,78 mil M$ |
| Dívida Total | 0 | 43,5 M$ | 216,3 M$ | 264,0 M$ | 555,2 M$ | 567,6 M$ | 842,1 M$ | 945,4 M$ | 1,41 mil M$ | 1,55 mil M$ |
| Dívida Líquida | -41,4 M$ | -27,8 M$ | 153,7 M$ | 195,3 M$ | 207,1 M$ | 21,6 M$ | 604,5 M$ | 660,7 M$ | 1,16 mil M$ | 982,9 M$ |
| Capital de Giro | 44,6 M$ | 55,8 M$ | 30,0 M$ | 16,7 M$ | 423,4 M$ | 760,7 M$ | 383,4 M$ | 354,4 M$ | 95,0 M$ | 707,3 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 348,1 M$ | 406,6 M$ | 363,0 M$ | 317,8 M$ |
| Ativos Totais | 10,30 mil M$ | 10,52 mil M$ | 9,66 mil M$ | 9,79 mil M$ |
| Passivos Totais | 4,73 mil M$ | 4,73 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,43 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 5,57 mil M$ | 5,78 mil M$ | 6,13 mil M$ | 6,37 mil M$ |
| Dívida Total | 1,94 mil M$ | 1,55 mil M$ | 614,7 M$ | 583,0 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -2,7 M$ | -17,4 M$ | -26,5 M$ | -20,3 M$ | 22,3 M$ | 554,9 M$ | -106,0 M$ | 28,9 M$ | 339,3 M$ | -19,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 146 000 $ | 894 000 $ | 10,6 M$ | 0 | 0 | -269,9 M$ | 188,8 M$ | 220,0 M$ | 211,9 M$ | 526,6 M$ |
| Compensação em Ações | 182 000 $ | 1,6 M$ | 5,6 M$ | 5,6 M$ | 8,1 M$ | 7,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -2,2 M$ | 2,0 M$ | -5,6 M$ | -16,4 M$ | -15,2 M$ | 56,7 M$ | -87,8 M$ | -172,1 M$ | -58,0 M$ | -98,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -7,0 M$ | -25,6 M$ | -23,0 M$ | 59,7 M$ | 255,8 M$ | 320,8 M$ | 56,5 M$ | 358,5 M$ | 372,2 M$ | 697,8 M$ |
| CapEx | -53 000 $ | -21,5 M$ | -5,1 M$ | -97,6 M$ | -174,8 M$ | -344,2 M$ | -557,1 M$ | -523,3 M$ | -412,1 M$ | -704,5 M$ |
| Aquisições | 2,2 M$ | 19,2 M$ | -144,3 M$ | -14,6 M$ | 42,8 M$ | -83,5 M$ | -3,3 M$ | 22,8 M$ | -744,1 M$ | 240,5 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -7,0 M$ | -47,1 M$ | -28,1 M$ | -37,9 M$ | 81,0 M$ | -23,4 M$ | -500,6 M$ | -164,8 M$ | -39,9 M$ | -6,7 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 205,6 M$ | 335,1 M$ | 217,1 M$ | 203,4 M$ |
| CapEx | -234,9 M$ | -278,2 M$ | -182,3 M$ | -204,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -29,4 M$ | 56,9 M$ | 34,8 M$ | -1,3 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -11,7 M$ | -11,8 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1347,0 % | +95,0 % | +834,0 % | +200,1 % | +28,0 % | -12,0 % | +14,3 % | +39,1 % | +22,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -595,8 % | -198,0 % | +63,2 % | +221,4 % | +2389,6 % | -119,1 % | +127,2 % | +1074,7 % | -33,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -596,0 % | -184,2 % | +66,7 % | +161,1 % | +1654,5 % | -118,1 % | +126,4 % | +776,6 % | -55,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,2 % | +3,5 % | +21,3 % | +95,0 % | +52,8 % | -8,9 % | +4,0 % | +49,7 % | +33,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -568,6 % | +40,3 % | -34,5 % | +314,0 % | -128,9 % | -2035,1 % | +67,1 % | +75,8 % | +83,2 % | |
| Margem Bruta | -114,5 % | -78,8 % | 26,6 % | 29,8 % | 34,3 % | 21,3 % | 8,9 % | 10,0 % | 20,1 % | 25,0 % |
| Margem Operacional | -317,8 % | -201,8 % | -112,5 % | 19,6 % | 20,5 % | 13,5 % | 1,1 % | 4,6 % | 15,7 % | 23,8 % |
| Margem EBITDA | -199,3 % | -41,8 % | -82,1 % | 15,4 % | 27,8 % | 71,6 % | 13,7 % | 26,7 % | 62,6 % | 45,6 % |
| Margem Líquida | -224,9 % | -108,1 % | -165,3 % | -6,5 % | 2,6 % | 51,3 % | -11,1 % | 2,7 % | 22,4 % | 12,2 % |
| Margem FCF | -659,1 % | -304,6 % | -93,3 % | -13,4 % | 9,6 % | -2,2 % | -52,6 % | -15,1 % | -2,6 % | -0,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,0 % | -1,8 % | -10,9 % | -54,1 % | 48,3 % | -3,7 % | -7,7 % | -95,6 % | 46,2 % | 114,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -0,08 $ | -0,53 $ | -0,30 $ | -0,34 $ | 0,37 $ | -0,07 $ | -1,65 $ | -0,52 $ | -0,08 $ | -0,01 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 88,1 M$ | 89,2 M$ | 92,3 M$ | 112,0 M$ | 212,5 M$ | 284,9 M$ | 304,0 M$ | 312,8 M$ | 400,1 M$ | 630,3 M$ |
O que olhar em materiais básicos
Mineiras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o PER é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — RPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = a descapitalizar
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 13,71 % |
| Retorno sobre capital investido | 6,16 % |
| Retorno sobre ativos | 8,35 % |
| Margem bruta | 39,13 % |
| Margem operacional | 37,94 % |
| Margem líquida | 31,72 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,09 |
| Liquidez corrente | 1,33 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,63 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -156,59 | -22,50 | -6,91 | -42,78 | 94,00 | 3,50 | -9,37 | 52,92 | 6,20 | 39,00 |
| P/VP | 5,69 | 1,07 | 0,84 | 2,14 | 1,52 | 0,75 | 0,42 | 0,63 | 0,59 | 1,53 |
| P/V | 352,50 | 24,66 | 11,42 | 3,06 | 2,60 | 1,78 | 1,05 | 1,41 | 1,33 | 4,79 |
| Margem Bruta | -114,5 % | -78,8 % | 26,6 % | 29,8 % | 34,3 % | 21,3 % | 8,9 % | 10,0 % | 20,1 % | 25,0 % |
| Margem Operacional | -317,8 % | -201,8 % | -112,5 % | 19,6 % | 20,5 % | 13,5 % | 1,1 % | 4,6 % | 15,7 % | 23,8 % |
| Margem Líquida | -224,9 % | -108,1 % | -165,3 % | -6,5 % | 2,6 % | 51,3 % | -11,1 % | 2,7 % | 22,4 % | 12,2 % |
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