Demonstrações financeiras detalhadas de Fluence Energy, Inc. (FLNC): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Fluence Energy, Inc. registou receitas de 2,26 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 32,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 9,2 %, margem operacional -4,1 %, margem líquida -3,1 %.
Ao preço atual de 7,65 $, FLNC apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -20,75 %. A capitalização de mercado é de 1,4 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 92,2 M$ | 561,3 M$ | 680,8 M$ | 1,20 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,26 mil M$ |
| Custo da Receita | 100,1 M$ | 553,4 M$ | 749,9 M$ | 1,26 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,36 mil M$ | 1,97 mil M$ |
| Lucro Bruto | -7,9 M$ | 7,9 M$ | -69,1 M$ | -62,4 M$ | 141,0 M$ | 341,1 M$ | 295,8 M$ |
| I&D | 9,9 M$ | 11,5 M$ | 23,4 M$ | 60,1 M$ | 66,3 M$ | 66,2 M$ | 86,2 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 28,9 M$ | 34,2 M$ | 60,8 M$ | 153,9 M$ | 177,4 M$ | 236,8 M$ | 242,6 M$ |
| Despesas Operacionais | -7,9 M$ | 7,9 M$ | 89,3 M$ | 214,1 M$ | 253,6 M$ | 314,5 M$ | 342,1 M$ |
| Lucro Operacional | -49,6 M$ | 0 | -158,5 M$ | -276,4 M$ | -112,6 M$ | 26,6 M$ | -46,3 M$ |
| EBITDA | -44,9 M$ | -37,1 M$ | -153,6 M$ | -285,8 M$ | -101,9 M$ | 41,1 M$ | -17,0 M$ |
| Despesas com Juros | 7000 $ | 128 000 $ | 1,4 M$ | 2,0 M$ | 0 | 0 | 4,1 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -47,8 M$ | -40,3 M$ | -160,2 M$ | -287,8 M$ | -100,3 M$ | 39,6 M$ | -45,1 M$ |
| Imposto | -778 000 $ | 6,4 M$ | 1,8 M$ | 1,4 M$ | 4,5 M$ | 9,2 M$ | 22,9 M$ |
| Lucro Líquido | -47,0 M$ | -46,7 M$ | -162,0 M$ | -104,5 M$ | -69,6 M$ | 22,7 M$ | -48,3 M$ |
| LPA | -0,95 $ | -0,94 $ | -2,99 $ | -0,91 $ | -0,60 $ | 0,18 $ | -0,37 $ |
| LPA Diluído | -0,95 $ | -0,94 $ | -2,99 $ | -0,91 $ | -0,60 $ | 0,12 $ | -0,37 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 49,5 M$ | 49,5 M$ | 54,1 M$ | 114,9 M$ | 116,4 M$ | 184,0 M$ | 130,3 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 1,04 mil M$ | 475,2 M$ | 464,9 M$ | 649,8 M$ |
| Lucro Bruto | 142,9 M$ | 23,0 M$ | 42,4 M$ | 33,2 M$ |
| Lucro Operacional | 48,4 M$ | -63,1 M$ | -38,4 M$ | -53,5 M$ |
| EBITDA | 58,8 M$ | -54,3 M$ | -27,7 M$ | -9,9 M$ |
| Lucro Líquido | 17,9 M$ | -45,1 M$ | -20,9 M$ | -32,8 M$ |
| LPA | 0,14 $ | -0,34 $ | -0,16 $ | -0,24 $ |
| LPA Diluído | 0,14 $ | -0,34 $ | -0,16 $ | -0,24 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 84,1 M$ | 93,8 M$ | 36,8 M$ | 357,3 M$ | 345,9 M$ | 448,7 M$ | 690,8 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 20,0 M$ | 0 | 0 | 110,4 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 24,8 M$ | 186,8 M$ | 206,1 M$ | 357,3 M$ | 374,4 M$ | 780,1 M$ | 736,9 M$ |
| Estoque | 10,7 M$ | 37,3 M$ | 389,8 M$ | 652,7 M$ | 224,9 M$ | 182,6 M$ | 455,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 148,3 M$ | 327,5 M$ | 661,5 M$ | 1,60 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,06 mil M$ |
| Imobilizado | 4,0 M$ | 5,2 M$ | 8,2 M$ | 13,8 M$ | 12,8 M$ | 15,3 M$ | 50,3 M$ |
| Ágio | 4,7 M$ | 4,7 M$ | 9,2 M$ | 24,9 M$ | 26,0 M$ | 27,5 M$ | 28,6 M$ |
| Ativos Intangíveis | 28,8 M$ | 26,3 M$ | 36,1 M$ | 51,7 M$ | 55,8 M$ | 60,0 M$ | 63,4 M$ |
| Ativos Totais | 188,8 M$ | 364,0 M$ | 717,7 M$ | 1,75 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,90 mil M$ | 2,36 mil M$ |
| Contas a Pagar | 15,0 M$ | 78,1 M$ | 158,4 M$ | 304,9 M$ | 65,4 M$ | 436,7 M$ | 321,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 100,0 M$ | 0 | 22,5 M$ | 30,4 M$ | 0 |
| Passivos Circulantes | 160,7 M$ | 378,2 M$ | 771,5 M$ | 1,11 mil M$ | 745,7 M$ | 1,26 mil M$ | 1,37 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 28,0 M$ | 0 | 390,8 M$ |
| Passivos Totais | 163,3 M$ | 381,2 M$ | 773,9 M$ | 1,12 mil M$ | 795,8 M$ | 1,30 mil M$ | 1,81 mil M$ |
| Reservas | -70,6 M$ | -117,3 M$ | -279,3 M$ | -104,5 M$ | -174,2 M$ | -151,4 M$ | -199,8 M$ |
| Patrimônio Líquido | 0 | 0 | -56,2 M$ | 435,8 M$ | 402,3 M$ | 472,1 M$ | 429,6 M$ |
| Dívida Total | 0 | 0 | 100,0 M$ | 2,7 M$ | 50,6 M$ | 30,4 M$ | 390,8 M$ |
| Dívida Líquida | -104,1 M$ | -93,8 M$ | 63,2 M$ | -464,9 M$ | -295,3 M$ | -418,3 M$ | -300,0 M$ |
| Capital de Giro | -12,4 M$ | -50,8 M$ | -110,0 M$ | 492,1 M$ | 449,3 M$ | 421,6 M$ | 693,9 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 690,8 M$ | 452,6 M$ | 412,9 M$ | 339,3 M$ |
| Ativos Totais | 2,36 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| Passivos Totais | 1,81 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,18 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 429,6 M$ | 388,0 M$ | 368,1 M$ | 373,2 M$ |
| Dívida Total | 390,8 M$ | 391,3 M$ | 402,0 M$ | 392,2 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -47,0 M$ | -46,7 M$ | -162,0 M$ | -289,2 M$ | -104,8 M$ | 30,4 M$ | -68,0 M$ |
| Depreciação e Amortização | 2,9 M$ | 3,0 M$ | 5,1 M$ | 7,1 M$ | 10,7 M$ | 14,5 M$ | 29,3 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 44,1 M$ | 26,9 M$ | 23,9 M$ | 19,5 M$ |
| Variação Capital de Giro | 66,6 M$ | 30,7 M$ | -148,4 M$ | -58,3 M$ | -47,1 M$ | -9,4 M$ | -144,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 27,7 M$ | -14,0 M$ | -265,3 M$ | -282,4 M$ | -111,9 M$ | 79,7 M$ | -145,5 M$ |
| CapEx | -2,7 M$ | -1,8 M$ | -4,3 M$ | -7,9 M$ | -12,2 M$ | -19,0 M$ | -29,8 M$ |
| Aquisições | 0 | 0 | -18,0 M$ | -29,2 M$ | -5,0 M$ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -5,0 M$ | -2,8 M$ | -1,7 M$ | -753 000 $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 24,9 M$ | -15,8 M$ | -269,6 M$ | -290,3 M$ | -124,2 M$ | 60,7 M$ | -175,3 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 265,7 M$ | -226,8 M$ | -122,6 M$ | -17,2 M$ |
| CapEx | -9,8 M$ | -9,3 M$ | -6,8 M$ | -5,2 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 256,0 M$ | -236,1 M$ | -129,3 M$ | -22,4 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 4,1 M$ | 5,3 M$ | 0 | 8,8 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +509,1 % | +21,3 % | +76,1 % | +85,0 % | +21,7 % | -16,1 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +0,6 % | -246,8 % | +35,5 % | +33,4 % | +132,6 % | -312,7 % |
| Crescimento LPA (anual) | | +1,1 % | -218,1 % | +69,6 % | +34,1 % | +130,0 % | -305,6 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,0 % | +9,4 % | +112,3 % | +1,3 % | +58,0 % | -29,2 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -163,3 % | -1606,5 % | -7,7 % | +57,2 % | +148,9 % | -388,8 % |
| Margem Bruta | -8,6 % | 1,4 % | -10,2 % | -5,2 % | 6,4 % | 12,6 % | 13,1 % |
| Margem Operacional | -53,8 % | 0,0 % | -23,3 % | -23,1 % | -5,1 % | 1,0 % | -2,0 % |
| Margem EBITDA | -48,7 % | -6,6 % | -22,6 % | -23,8 % | -4,6 % | 1,5 % | -0,8 % |
| Margem Líquida | -51,0 % | -8,3 % | -23,8 % | -8,7 % | -3,1 % | 0,8 % | -2,1 % |
| Margem FCF | 27,1 % | -2,8 % | -39,6 % | -24,2 % | -5,6 % | 2,2 % | -7,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 1,6 % | -15,9 % | -1,1 % | -0,5 % | -4,5 % | 23,3 % | -50,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | 0,50 $ | -0,32 $ | -4,98 $ | -2,53 $ | -1,07 $ | 0,33 $ | -1,35 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 49,5 M$ | 49,5 M$ | 54,1 M$ | 114,9 M$ | 116,4 M$ | 126,2 M$ | 130,3 M$ |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos fiáveis. São obrigações com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento RPA 5 anos — Utilities estáveis crescem RPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x numa subida de juros, o dividendo fica em risco
- Taxa de distribuição (payout) — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -20,75 % |
| Retorno sobre capital investido | -12,09 % |
| Retorno sobre ativos | -3,09 % |
| Margem bruta | 9,18 % |
| Margem operacional | -4,05 % |
| Margem líquida | -3,07 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,05 |
| Liquidez corrente | 1,34 |
| Piotroski F-Score | 2 |
| Altman Z-Score | 1,79 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -36,84 | -37,23 | -11,71 | -16,03 | -38,32 | 126,17 | -29,19 |
| P/VP | 0,00 | 0,00 | -33,72 | 3,85 | 6,65 | 6,07 | 3,28 |
| P/V | 18,80 | 3,09 | 2,78 | 1,40 | 1,21 | 1,06 | 0,62 |
| Margem Bruta | -8,6 % | 1,4 % | -10,2 % | -5,2 % | 6,4 % | 12,6 % | 13,1 % |
| Margem Operacional | -53,8 % | 0,0 % | -23,3 % | -23,1 % | -5,1 % | 1,0 % | -2,0 % |
| Margem Líquida | -51,0 % | -8,3 % | -23,8 % | -8,7 % | -3,1 % | 0,8 % | -2,1 % |